文|AI财经社 石万佳

编|杨舒芳

现金贷新政后，多家头部现金贷平台已经开始调整费率。

11月26日，掌众金服对外宣布调整旗下“闪电借款”产品的借款期限和借款息费，全线产品综合息费均降至年化36%以内，狠狠地在业内刷了一波存在感。

“据说他们降息是因为被点名了，所以赶紧表表忠心。”一位接近掌众金服的人士表示。

此前据第一财经报道，11月23日上午，央行、银监会联合召开了网络小额贷款清理整顿工作会议，会上对20多家公司点名，担心网络小贷突破属地监管、监管部门难以监控风险，还提出小贷利率严格执行36%上限。

不过，掌众金服内部人士否认了这一说法。“我们三个月以前就已经做息费的调整了，26日是所有的技术测试完成，正式做产品切换。”

降息70%也有得赚

在此次调整之前，掌众金服旗下现金贷产品“闪电借款”的放款周期为21天，据第一消费金融测试，借款3000元需支付204元利息，即6.8%的费率，其中有0.58%是由银行、信托等资金端收取，掌众金服自己收了6.22%。

根据中新控股今年第三季度报告，掌众金服2017年前三季度录得营收27.75亿元，促成贷款约400亿元，用这两个数据粗略计算，掌众金服每放100元贷款，可以获得约6.9元的收入，比纯利息收入还要高一点。

唯一的解释或许是，6.8%的费率并非统一，而是为资质较好的用户设定的，所有用户的费率平均下来，大概是6.9%。AI财经社咨询闪电借款客服，得到的答复也是具体的费率要根据用户本人的信用状况确定。

在利息调整后，闪电借款将产品分为50天期和60天期两款，对应综合息费分别为4.93%和5.91%，折合成年化分别是35.99%和35.92%，而之前的6.8%折合成年化大概是118.19%。这意味着，为了勉强卡在36%红线之下，掌众金服的利率下调的幅度高达近70%。

另外，掌众金服内部人士也向AI财经社确认，4.93%和5.91%是利率的上限，用户信用好的话费率应该会更低。也就是说，如果按平均费率来算，下调幅度更高。

不过，根据此前的财报及新闻报道，掌众金服于2016年扭亏为盈，而2016年5月掌众金服的贷款利率为3%-4%，降息后，掌众金服的利率应该依然比这个数字要高，还是有得赚的。

值得一提的是，掌众金服真的是一家非常注意成本控制的公司，没有人工电话客服，甚至没有用人声模板，而是采用智能语音的“机器人”声音。至于线上客服，机器服务的体验极差，人工服务则需要长时间排队，而且是一对多处理。在客服方面，平台应该省下了一笔开发成本和人工成本。

据了解，掌众金服的CEO张敬华在2003年-2008年期间，就职于当时如日中天的摩托罗拉和三星，负责手机系统业务，这段经历可能对他产生了深刻的影响，以至于到现在掌众金服旗下的借款App闪电借款的客服页面的UI设计和智能程度，还保留着那个年代的风貌。

这个界面，让人感觉自己穿越回了十年前。

讽刺的是，张敬华曾说，纠结很久之后，他决定将A轮融资用于“给借款用户更快速的放款和更好的体验”，但从AI财经社的操作感受来看，所谓的体验似乎不包括客服咨询部分。因为，如果包括的话，那在融资之前，他们的客服体验该是什么样子呢？

有故事的A轮融资

前面提到A轮融资，其实还有一段故事。

成立于2014年的掌众金服，融资经历比较简单，仅在2015年3月获得香港上市公司神州付和国内投资人近千万美元的A轮投资。之后的2016年10月，被先锋集团旗下的香港上市公司中信控股（原中国信贷）收购了48%的股份，后者成为了其控股股东。

当时，中新控股手中有一张网络小贷牌照，所以掌众金服除了获得增信、融资之外，还拿到了正规军的资质。当然，这也意味着，之前其一直是无证经营。

再说A轮投资方神州付。这家公司2014年在香港上市，创始人孙江涛同时也是掌众金服的创始人之一。虽然这一点在掌众金服的官方网站和工商信息中都没有体现，但在环球网等多家的报道中都有提到，孙江涛自己也确认过。

事实很简单，孙江涛和张敬华在校园内就已结识，毕业后孙江涛和几个伙伴一起创业建立了神州付，而张敬华一直在大企业就职。后来，孙江涛邀请张敬华共同创立了支付企业钱袋宝，掌众金服最初算是钱袋宝内部孵化的项目，后来张敬华带着它成为一家独立公司并全情投入。

也就是说，所谓的A轮融资，其实是孙江涛拿自己之前公司的钱来支持自己的新事业。

曾想免费放贷，却越调越高

2016年底，张敬华在接受媒体采访时曾提到，自己有个愿望，是“实现小额借款完全免费”。他认为，这与信用卡的原理类似，用免费借款提升用户体验和粘性，通过对逾期客户的收费来弥补这部分资金成本。

2015年3月，掌众金服真的试行过一段时间1000以下的小额借款完全免费，但最后因为资金跟不上而作罢。一年后，掌众金融成为了互金协会首批理事，很多银行都主动找过来谈，但随着资金越来越多，掌众金服非但没恢复免费，反倒把利息调得越来越高了。

前文提到，2016年5月，平台对借款方每1000元收取30至40元的手续费；到2017年11月，这个费用提高到了68元；降息后，变成49.3-59.1元。

不知道张敬华是否记得自己曾经的愿望，又遇到了什么困难使他没能坚持。

更激烈的竞争

在现金贷行业倍受监管层关注的当下，掌众金服这样发展较好，并且名气、利润、背景都不错，同时拥有牌照的企业，在行业的优胜劣汰中留下的可能性是相对较大的。

但是，留下之后，它将面临更加激烈的竞争。

从今年的数据来看，掌众金服前三季度的营收和放贷规模分别是27.75亿元、400亿元，截至2017年9月底，注册用户超2000万人；同行趣店的对应数据分别是32.51亿元、258亿元、5660万人。

二者在注册用户方面的巨大差距，是因为趣店有支付宝入口这个大杀器。同时，趣店还将费率降到了24%以下，是掌众金服的三分之二。

再与拍拍贷对比一下。掌众金服今年上半年的营收为14.05亿元，放款规模213亿元，截至今年上半年注册用户1679万人；拍拍贷的对应数据分别是17.33亿元、270亿元、690万人。

拍拍贷的注册用户只有掌众金服的四分之一，但放款规模却比掌众金服大，这有两种可能，一种是拍拍贷的单人放款额度较大，另一种是拍拍贷的注册用户转化为贷款用户的比例高，而不论哪种，都会成为拍拍贷的优势。

除了趣店和拍拍贷之外，掌众金服还有乐信、量化派等强劲对手（BATJ的产品压根没得比，就不说了）。

前路不易，且行且珍惜。

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