基金的第三季度报告发布了,昨天我们的文章里,钱多多已经给大家摘取了部分基金经理对后续市场的展望内容。
这些内容不仅表明了基金经理未来可能的投资方向,同时也给我们挑选基金提供了参考。
我想问问大家,平时有关心基金的季报吗?
应该很少有人会看基金季报吧。
基金的季报作为投资者了解投资标的的一个重要窗口,我认为是大家从菜鸟成长为高手很有必要掌握的一项技能。
很多人看到复杂的数字和表格就很茫然,其实只要抓住几个核心点,一份复杂的基金季报就可以很简单地被解剖出来。
今天就拿一份具体的季报为例(易方达消费行业110022),带大家一起来看看基金季报的世界到底是怎样的。
— M O N E Y U P —
基金为什么要发季报
因为是集合了大家的钱去投资的,所以按照法律法规,必须定期公布基金运作和资产变动的相关信息。
一方面让广大投资人了解自己的钱到底被投到哪里去了;
另外一方面也是为了接受大家的监督,保护基金持有人的合法权益。
基金季报什么时候发
基金季报的发布时间应当在每个季度结束之日起,十五个工作日之内。
这次三季度报,因为中间有一个十一长假,所以基本上都在20几号才发布出来。
除了季报外,基金还有半年报、年报,其实主要内容差不多,今天我们只讨论季报。
从哪获取季报
最快的是基金公司的官方网站上,大家度娘一下就能找到官方网站,然后点进对应的基金,很容易就能找到季报。
季报看哪些内容
看季报,最好把该基金往期季报一起下下来,对比着看,主要看以下内容:
1、基金产品概况
这里面有基金的投资目标、投资策略以及业绩比较基准等信息,这几个信息基本上都是不变的,写季报的只要复制粘贴就OK了,因此我们也不用管它,瞄一眼即可。
但是有一个“报告期末基金份额总额”,大家可以关注一下,大家看易方达消费行业的三份季报中的数据:
从这里可以看出来,因为第一季度的优异表现,使得越来越多的人关注到它,买它,所以易方达消费行业的总份额在第二季度激增了近3倍!
这个容易理解,好基金大家都想买嘛,易方达消费行业今年头两个季度可是蝉联冠军哦!
那为什么第三季度总份额又有所下降呢?
因为一部分人获利了结,一部分人担心易方达消费行业的规模过大影响绩效,转移投资到别的基金。
但仍有不少人继续看好它,买它,整体来看第三季度赎回的份额大于买入的份额。
所以,从连续三个季度的总份额变化,可以大致看出大部分人的投资动向。
2、主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标中有两个主要项目需要关注一下:“本期已实现收益”与“本期利润”。
我们来看一下易方达消费行业的:
我解释一下这两个项目:
本期利润:
也就是这个季度的总利润嘛,这个好理解,反映了这只基金的赚钱能力,得益于消费行业的出色表现,第二季度的易方达消费行业简直赚翻了。
本期已实现收益:
这个可能大家不好理解,这是用“本期利润”减去“公允价值变动损益”。
不用纠结了,大家可以这么理解:账户里的股票涨了,但是你没卖出去,就始终是纸上富贵,只是浮盈,要卖出去之后,才真正算你赚到的。
那个“公允价值变动损益”就包括了股票的浮盈。
所以,如果“本期已实现收益”较高,说明基金管理人很可能卖出股票落袋为安了。
从这个数据的变化,大家可以看出这个基金经理是更倾向于买入并持有的投资策略,还是频繁换手的投资策略。
3、投资组合报告
主要看你们最喜欢看的重仓股。
从重仓股除了可以看出这只基金的投资风格,还可以结合上面的“本期已实现收益”,判断基金经理是不是经常喜欢折腾。
易方达消费行业的重仓股:
第一季度
第二季度
第三季度
都是消费类白马股,盘子也大,并且连续三个季度十大重仓股的变化很小。
因此我们大致可以判断这只基金比较稳健,基金经理也更倾向于持有政策,虽然易方达消费的规模已经有些偏大,但是根据他的持仓股来看,目前的规模对其业绩影响不大。
4、管理人报告
这一部分的内容,包括了基金经理对过去一个季度的总结,和对未来行情的展望。
我们可以通过连续三个季度的内容,判断基金经理的投资理念是否保持一致。
这部分内容,我们昨天的文章已经给大家摘选过了,大家可以翻看昨天的文章复习一遍。
以上就是基金季报里,大家需要关注的四个主要方面,是不是很简单?
— M O N E Y U P —
总结一下:
以上四项,我归纳到一个表格里。
读完整个季报后,相信你对这只基金的情况会了解得更加全面,对投资者后续的操作决策应该可以起到很重要的参考作用。
最后,还要提醒一下各位,各家基金公司对待季报的态度是不同的。
态度认真的,季报也会写得很详实,特别是在管理人报告部分,充分体现了基金经理的想法和策略;
但是有些敷衍的基金公司,季报会比较官方化,除了数据之外,管理人报告部分几乎没什么有价值的内容,大家也就看看好了。
但是,接下来我要举个反面例子:
最烂的基金季报,居然懒到把2015年三季度报告中的内容,直接复制到今年的三季度报告中来。
说的就是长盛动态精选 (510081)这只基金,你瞧:
“3季度A股市场出现断崖式暴跌行情……”
这是穿越了吗?还是说我们不在一个A股市场?难道我们过了一个假的三季度?
这么严肃的季报,居然这么不走心,有点太不负责了吧!
遇到这种基金怎么办?
反正我是不会买的~
麻利二铺◆干货快递
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