《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称“资管新规”）出台后，银行理财原先的比较优势将在很大程度上失色，但这并不意味着银行理财将毫无吸引力可言。在“变”与“不变”中，银行理财势将谋求“华丽转身”。
90天以内封闭式产品不再
资管新规要求：“为降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。”
据了解：
“2017年发行的封闭式银行理财产品中，53%左右为90天以内的封闭式预期收益型产品，占一半以上。”资管新规对银行理财期限结构会产生重大影响。同时“投资周期的拉长（受90天限制以及非标资产的限制），改变的可能不仅是理财产品的平均期限，还有其发行的安排、产品的设计和未来投资的结构。”
“目前低于90天的产品占比超过50%，只在2017年上半年有所收缩，预计也是受到了窗口指导的影响。”
“根据在售产品情况统计，91天产品平均收益率（4.74%）和90天以下产品平均收益率（4.47%）相差0.27个百分点。”
相关人士出：“针对90天及以内期限的理财产品，我们完全可以用安全性高、流动性佳的货币型基金进行替代。”
保本理财或“改头换面”
按照资管新规，资产管理产品包括银行非保本理财产品、证券公司等发行的资管产品等，银行保本理财产品不在其列。资管新规同时要求，金融机构不得开展表内资产管理业务。不少人认为，保本理财产品将逐渐退出历史舞台。事实上，银行业理财登记托管中心此前不止一次指出，只有非保本理财产品才是真正意义上的理财产品。
“保本理财产品实为国际通行的结构性存款，其在法律关系、业务实质、管理模式、会计处理、风险隔离等方面与非保本理财产品‘代客理财’的资产管理属性存在本质差异，已纳入银行表内核算，视同存款管理，相应纳入存款准备金和存款保险基金的缴纳范围，相关资产已按银监会规定计提了资本和拨备。”
资管新规中的“金融机构不得开展表内资产管理业务”，实际并不会影响保本理财产品的发行。“由于银行理财出现的背景是作为存款的替代品增强收益，投资者的特性决定了其最认可的是背后存在的银行信用背书，打破非保本理财刚兑后，对其需求部分将会转向保本理财产品，且银行在较大的存款压力下也有动力提供这种产品。但为了与非保本理财相区别，避免误导消费者，可能会以结构性存款等名义继续存在，但其保本的基本特性不会改变，且预计其在银行理财中的占比将显著提升，而非保本理财规模可能会出现下降。”
根据《中国银行业理财市场报告（2017上半年）》显示：截至6月底，非保本产品存续余额为21.63万亿元，占全部理财产品存续余额的76.22%，较年初下降3.34个百分点；保本产品存续余额为6.75万亿元，占全部理财产品存续余额的23.78%。
个人理财值得看好
就明年银行理财市场的结构而言，一些证券分析师表示：严格监管和套利空间收窄延续，同业理财占比或将进一步压缩；看好大资管行业统一监管标准下，银行个人理财和私人银行产品的比较竞争优势。
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