外汇储备人民币持有量持续增加：9月境外人民币市场

8月末，香港、台湾地区和韩国人民币存款余额合计8493.72亿元，较7月减少0.32%。

9月末，香港人民币隔夜拆息Hibor收于3.729%，比8月末上升187个基点。。

9月末，CNH报收6.6468，贬值0.97%。

9月份，境外人民币债券发行规模下降，发行规模总计24.1亿元。

一、境外人民币存款

2017年8月末，香港、台湾地区和韩国人民币存款余额合计8493.72亿元，较7月减少0.32%。其中，香港人民币存款减少19.77亿元至5327.53亿元，环比减少0.37%；台湾银行业人民币存款规模累计为3100.84亿元，环比增长0.22%，为连续第四个月回升；韩国人民币存款余额65.35亿元，环比减少18.38%，为连续第三个月下降。截至6月末，新加坡人民币存款余额1380亿元。截至3月底，英国人民币存款余额为775.85亿元。

8月末，香港所有货币存款余额124829.91亿港元，环比下降0.19%；外币存款余额60661.24亿港元，环比增加0.33%；人民币存款占香港总存款和占香港所有外币存款的比重继续上升，分别为5%和10.29%，较7月分别上升1.35%和0.82%。 

二、境外人民币利率

存款利率方面，9月份，香港10万元以下人民币1年期存款挂牌利率仍为0.59%，1年期港元存款利率为0.15%，仍远低于人民币存款利率。

9月份，境外人民币货币市场各期限利率上升。9月8日，香港人民币隔夜拆息（Hibor）降至月内低点1.51%，月末报收于高点3.729%，比8月末上升187个基点。

当月香港人民币隔夜Hibor与境内隔夜Shibor平均利差为68个基点，比8月份缩小31个基点。Hibor7天和3个月品种分别收于4.272%和4.691%，比8月末分别上升171和72个基点。

图1 Shibor与Hibor隔夜拆借利率

 三、境外人民币汇率

9月的第一周，境外人民币对美元即期汇率（CNH）大幅上升，7日收于2016年5月以来的最高点6.4851.

之后人民银行下发通知，取消境外人民币业务参加行在境内代理行存放存款准备金，11日起将远期售汇的外汇风险准备金率从20%调整为0，市场预期迅速反转，境内外人民币对美元即期汇率CNY和CNH开始同步下行，结束此前连续四个月上升趋势，至月末分别报收6.6528和6.6468，相对美元分别下浮0.79%和0.97%。

当月CNY和CNH平均汇差为71个基点，低于8月份的83个基点。

远期市场方面，9月29日香港可交割一年期美元兑人民币远期汇率报收6.79，比8月末下降537个基点；境内外人民币一年期远期汇率之差缩小到377个基点；香港不可交割一年期美元兑人民币远期汇率NDF报收6.7871，比8月末下降461个基点。

图2 境内外人民币汇率比较

期货市场上，9月份，香港交易所美元兑人民币期货交易量大幅上升，成交83180手合约，日均交易额39609.5万美元，环比增加60%，月末持仓22177手。

芝加哥商业交易所人民币/美元期货成交量46手，日均交易额32.7万美元，比上月增加63.9%，月末持仓23手；美元/离岸人民币期货成交量2688手，日均交易额1340万美元，比上月增加119.7%。

新加坡交易所美元/离岸人民币外汇期货成交量再创新高，达279424手，日均交易额为133059万美元，比上月增加69%，月末持仓16965手。

9月份，香港交易所美元兑人民币（香港）期权成交量上升，达2756手合约，环比增长113.5%，日均交易额1310万美元，月末持仓3291手；五年期中国财政部国债期货将于今年12月暂停交易，因此成交仅35手合约，日均交易额100万元人民币，月末持仓135手。

四、境外人民币债券市场

9月份，境外人民币债券发行规模下降。本月共7家机构发行10只人民币债券，规模总计24.1亿元，比8月份下降24.9%。主要发债主体为加拿大皇家银行、德国复兴信贷银行、西太平洋银行公司等金融机构。

据香港金管局统计，9月末，由债务工具中央结算系统（CMU）托管的人民币债券余额为1978.34亿元,环比下降4.5%；CMU托管的人民币债券二级市场成交量为164.49亿元,环比增加7.9%。

9月份，富时—中银香港离岸人民币债券综合指数继续上升，9月27日达到高点124.42。9月末，香港人民币国债各期限收益率与上月基本持平，普遍高于境内国债同期限收益率，其中1年期国债收益率高于境内同期限国债收益率17个基点。

五、境外人民币市场动态

9月7日，委内瑞拉总统马杜罗宣布，委内瑞拉将在国际支付机制中使用人民币、俄罗斯卢布、日元、欧元和印度卢比组成的一揽子货币，并可与本国货币玻利瓦尔进行兑换。

9月14日，哈萨克中国银行在哈萨克斯坦证券交易所完成该国首笔人民币兑哈萨克坚戈“T+2”交易。哈萨克中国银行作为哈萨克斯坦证券交易所的人民币做市商，在该国人民币交易市场已占有60%以上份额。

9月17日，国家开发银行与埃及阿拉伯国际银行（SAIBANK）在开罗签订了2.6亿元人民币专项贷款及4000万美元非洲中小企业专项贷款合同，标志着国开行“一带一路”人民币专项贷款项目首次落地埃及。

9月28日，环球银行间金融通信协会(SWIFT)公布最新数据显示，2017年8月人民币在国际支付市场的占比环比下降0.06个百分点至1.94%，结束此前连续三个月上升态势。当月人民币在全球支付货币的排名则维持在第五位。

根据IMF最新发布的截至2017年第二季度的“官方外汇储备货币构成”（COFER）季度数据，截至2017年第二季度，各国持有的外汇储备中人民币储备持续增加，规模约合993.6亿美元，较2016年底上涨9.5%，占已知币种总额的1.07%，与上个季度基本持平。

原文《2017年9月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.10总第192期。