2017年11月15日 14:49:59 Chinamoney

2017年10月份,(1)广义货币同比增速较上月有所下降;(2)社会融资规模增量同比略有多增;(3)人民币贷款同比增速与上月末基本持平,人民币存款同比增速略有下降;(4)银行间市场利率比同期有所回升;(5)与上月末比,人民币汇率贬值0.04%,海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。

一、货币供应量

  • 10月末,广义货币(M2)余额165.34万亿元,同比增长8.8%,增速比上月末和上年同期分别低0.4和2.8个百分点。

  • 狭义货币(M1)余额52.6万亿元,同比增长13%,增速比上月末和上年同期分别低1和10.9个百分点。

  • 流通中货币(M0)余额6.82万亿元,同比增长6.3%。当月净回笼现金1518亿元。

图1 M1和M2同比增速

二、社会融资规模

  • 初步统计,2017年10月社会融资规模增量为1.04万亿元,比上年同期多1522亿元,1-10月社会融资规模增量累计为16.64万亿元,比上年同期多2.3万亿元。

  • 金融机构对实体经济发放的人民币贷款同比多增。当月金融机构对实体经济发放的本外币贷款为6591亿元,比上年同期多增916亿元,占同期社会融资规模增量的63.5%,比上年同期低0.5个百分点。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加6635亿元,比上年同期多增625亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少44亿元,比上年同期少减291亿元。

  • 信托贷款和未贴现银行承兑汇票同比有所多增,委托贷款同比有所减少。当月表外三项融资增加1074亿元,比上年同期增加1620亿元,占同期社会融资规模增量的10.3%,比上年同期高16.4个百分点。其中,委托贷款增加43亿元,比上年同期少增682亿元;信托贷款增加1019亿元,比上年同期多增489亿元;未贴现银行承兑汇票增加12亿元,比上年同期多增1813亿元。

  • 企业债券融资和股票融资明显少于上年同期。当月直接融资为2109亿元,比上年同期少1208亿元,占同期社会融资规模增量的20.3%,比上年同期低17.1个百分点。其中,企业债券净融资为1508亿元,比上年同期少684亿元;非金融企业境内股票融资601亿元,比上年同期少524亿元。

三、人民币存贷款

  • 10月末,本外币贷款余额123.89万亿元,同比增长12.4%。月末人民币贷款余额118.42万亿元,同比增长13%,增速比上月末和上年同期均低0.1个百分点。月末外币贷款余额8228亿美元,同比增长2.8%。

  • 当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。分部门看,住户部门贷款增加4501亿元,其中,短期贷款增加791亿元,中长期贷款增加3710亿元;非金融企业及机关团体贷款增加2142亿元,其中,短期贷款减少113亿元,中长期贷款增加2366亿元,票据融资减少378亿元;非银行业金融机构贷款减少4亿元。当月外币贷款增加64亿美元。

  • 10月末,本外币存款余额168.5万亿元,同比增长9.2%。月末人民币存款余额163.33万亿元,同比增长9.1%,增速比上月末和上年同期分别低0.2和2.4个百分点。月末外币存款余额7788亿美元,同比增长14.2%。

  • 当月人民币存款增加1.06万亿元,同比少增1579亿元。其中,住户存款减少8052亿元,非金融企业存款增加126亿元,财政性存款增加1.05万亿元,非银行业金融机构存款增加4657亿元。当月外币存款增加43亿美元。

图2 人民币存贷款增速

四、银行间市场

  • 银行间市场成交同比增长

10月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交59.48万亿元,日均成交3.5万亿元,日均成交比上年同期增长14.1%。其中,同业拆借日均成交同比增长5.1%,现券日均成交同比下降11.4%,质押式回购日均成交同比增长21%。

  • 银行间市场利率有所回升

10月份同业拆借加权平均利率为2.82%,比上月低0.1个百分点,比上年同期高0.52个百分点;质押式回购加权平均利率为2.91%,比上月低0.16个百分点,比上年同期高0.56个百分点。

五、人民币汇率

  • 人民币汇率较上月末贬值0.04%

10月末,人民币对美元汇率中间价为6.6397元/美元,比上月末贬值0.04%;人民币对美元交易即期价为6.6272元/美元,比上月末升值0.3%。

10月份银行间即期外汇市场17个交易日中,人民币对美元汇率中间价有7个交易日升值,10个交易日贬值;日均波幅约为100个基点,比上月收窄19个基点。

  • 海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱

与上月末相比,10月末海外市场对人民币汇率的贬值预期有所减弱。10月末,香港无本金交割远期外汇(NDF)美元对人民币一年期合约(买入价)升水点数为1455个基点,比上月末收窄47个基点。

原文《2017年10月国内金融形势评述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2017.10总第192期。

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