CNH10月升值0.23%|2017年10月境外人民币市场综述_

2017年9月末，香港、台湾地区和韩国人民币存款余额合计8546.24亿元，较上月增加0.62%。

10月份，香港人民币隔夜拆息下降，月末报收2.5835%。

10月末，CNH汇率报收6.6313，当月升值0.23%。

境外人民币债券发行规模比上月增加一倍，交易量上升42.6%。

一、境外人民币存款

2017年9月末，香港、台湾地区和韩国人民币存款余额合计8546.24亿元，较8月增加0.62%。

其中，香港人民币存款增加27.15亿元至5354.68亿元，环比增加0.51%；台湾银行业人民币存款规模累计为3123.2亿元，较8月末增加22.36亿元，环比增长0.72%，为连续第五个月回升；韩国人民币存款余额68.36亿元，环比增加4.61%。

截至6月末，英国人民币存款余额为851.91亿元，比上季度增长9.8%，新加坡人民币存款余额1380亿元。

9月末，香港所有货币存款余额125018.7亿港元，环比增加0.15%；外币存款余额60113.69亿港元，环比下降0.90%；人民币存款占香港总存款和占香港所有外币存款的比重继续上升，分别为5.1%和10.6%，这一比重较8月分别上升1.94%和3.03%。

二、境外人民币利率

存款利率方面，10月份，香港10万元以下人民币1年期存款挂牌利率仍为0.59%，1年期港元存款利率为0.15%，仍远低于人民币存款利率。

10月份，境外人民币货币市场各期限利率波动不大，比上月略有下降。10月9日，香港人民币隔夜拆息（Hibor）降至月内低点2.0095%，月末报收2.5835%，比9月末下降115个基点。

当月香港人民币隔夜Hibor与境内隔夜Shibor平均利差为21个基点，比9月份缩小47个基点。Hibor7天和3个月品种分别收于3.3188%和4.5272%，比9月末分别下降95和16个基点。

图1 Shibor与Hibor隔夜拆借利率

三、境外人民币汇率

10月份，境外人民币对美元即期汇率（CNH）呈小幅双向波动。境内外人民币即期汇率CNY和CNH月末分别报收6.634和6.6313，当月分别上浮0.28%和0.23%。当月CNY和CNH平均汇差为92个基点，高于9月份的71个基点。

远期市场方面，10月31日香港可交割一年期美元兑人民币远期汇率报收6.7868，比9月末上升32个基点；境内外人民币一年期远期汇率之差扩大到570个基点；香港不可交割一年期美元兑人民币远期汇率NDF报收6.7852，比9月末上升19个基点。

期货市场上，10月份，香港交易所美元兑人民币期货交易量下降，成交63753手合约，日均交易额31876.5万美元，环比减少20%，月末持仓23389手。

芝加哥商业交易所人民币/美元期货成交大幅减少，仅成交4手，月末持仓19手；美元/离岸人民币期货成交量1656手，日均交易额750万美元，比上月减少44.2%。

新加坡交易所美元/离岸人民币外汇期货成交量也停止前两个月的升势，降至208235手，日均交易额为104117.5万美元，比上月下降21.8%，月末持仓19964手。

香港交易所五年期中国财政部国债期货即将暂停交易，成交仅46手合约，日均交易额100万元人民币，月末持仓104手。

10月份，香港交易所美元兑人民币（香港）期权成交下滑，仅692手合约，环比减少74.9%，日均交易额350万美元，月末持仓3576手。

图2 境内外人民币汇率

四、境外人民币债券市场

10月份，境外人民币债券发行规模上升。据彭博资讯统计，本月共9家机构发行10只人民币债券，规模总计48.9亿元，比9月份发行量增加一倍。主要发债主体为澳大利亚联邦银行、宝马金融公众有限公司、中银航空租赁、加拿大国家银行等金融机构。

据香港金管局统计，10月末，由债务工具中央结算系统（CMU）托管的人民币债券余额为1932.4亿元,环比下降2.3%；CMU托管的人民币债券二级市场成交量为234.64亿元,环比增加42.6%。

10月份，富时—中银香港离岸人民币债券综合指数继续上升，10月23日达到高点124.68，随后下行，月末为124.57。10月末，香港人民币国债各期限收益率比上月略有上升，除1年、2年期产品收益率略高于境内国债同期限收益率，中长期限产品收益率相对境内产品均略低，其中1年期国债收益率高于境内同期限国债收益率11个基点。

图3 境内外人民币国债收益率曲线