监管约束下,银行同业负债明显压缩:上市商业银行同业负债现状分析

监管约束下,银行同业负债明显压缩:上市商业银行同业负债现状分析
2017年12月05日 10:20 Chinamoney

近年来,商业银行同业负债和同业存单业务面临监管红线约束,进入整顿和调整阶段。观察上市商业银行公布的数据,商业银行同业负债发生了诸多变化。

一、银行同业业务政策背景

2014年,人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合印发了《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发[2014]127号),规范金融机构同业业务经营行为,设置了同业业务风险集中度要求,规定单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一。

由于同业存单暂不纳入上述考核,同业存单成为商业银行增加主动负债、扩大资产规模的重要推手,市场规模迅速膨胀,引起了监管当局的高度关注。《2017年第二季度中国货币政策执行报告》中,央行提出拟于2018年一季度开始,将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。商业银行同业负债和同业存单业务面临监管红线约束,进入整顿和调整阶段。

截至2017年9月30日,银行业金融机构负债规模为244.2万亿元,其中26家上市商业银行(其中,邮储银行在香港上市)负债合计143.8万亿元,占银行业总负债规模的58.9%,且涵盖所有国有大行、全国股份制商业银行、部分城商行和农商行,具有普遍代表性。

上市商业银行的同业负债主要包含同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、卖出回购金融资产款和应付债券等四个科目。其中,应付债券科目包含同业存单、商业银行债、二级资本债、中期票据、可转债等,主要为金融机构持有。因此,本文将应付债券全部计入同业负债,虽略高估,但所反映的问题预计与实际情况差异不大。

二、同业负债变化分析

观察上市商业银行公布的数据,可以发现有以下几个特点:

首先,上市商业银行负债规模增速放缓,同业负债明显压缩,负债结构优化。截至三季度末,26家上市商业银行同业负债整体收缩了9340亿元,同业负债占比从20.1%下降到18.5%,中位数从26.1%上升到28%。从同业负债结构看,同业存放压缩2.2万亿元,应付债券增长1.2万亿元。 

第二,从同业负债占比的分布看,按负债规模从大到小,表现为两头低中间高的形态(图1)。大行负债来源广泛、结构稳定,小行同业认可度不高、同业存单发行规模有限,两者对同业负债的依赖性较低,甚至有较为充裕的上升空间。

股份制银行中只有招行零售业务突出,负债结构接近大行,对同业负债的依赖度低,占比也低于中位数。其他股份制银行和大型城商行同业负债基数高、依赖强、压缩难度较大。

图1 上市商业银行同业负债占比

第三,从同业负债占比的变化来看,有18家大行和高占比银行压缩了同业负债规模,仍有8家中小行采取了逆势扩张策略(图2)。资产规模低于5000亿元的小行不在此次同业负债占比指标考核范围内,贵阳、张家港和吴江等小型银行利用此次“政策红利”,逆势扩张同业负债规模和占比。

图2 上市商业银行同业负债占比变化

第四,6家银行同业负债超标规模合计达1.1万亿,但结构各不相同,达标难度迥异(表1)。兴业对同业负债依赖最强,即使将同业存单的规模缩减为0,也未能达标;但对于其余5家银行而言,只要继续压缩同业存单规模,同业负债占比缩减为1/3的达标难度不大。实际操作中,随着同业资产市场减持或自然到期,同业负债的压力也会逐渐得到化解。

表1 三季度末同业负债超标规模(单位:亿元)

图3三季度末上市商业银行同业负债构成

三、监管政策建议

第一,公开商业银行监管评级结果,实施差异化同业负债管理

同业负债业务有其存在的合理性,适当发展同业业务有助于银行彼此取长补短互惠互利,充分发挥比较优势,更好地服务实体经济。

目前,我国商业银行监管评级实行的是以银监会《商业银行监管评级内部指引(试行)》为构架的“CAMELS+”监管评级体系,通过对商业银行资本充足率、资产质量、管理、盈利、流动性和市场风险状况六个单项要素进行评级,加权汇总得出综合评级。综合评级结果分为6级,其结果作为监管机构实施分类监管和依法采取监管措施的基本依据。

建议公开监管评级结果,针对不同银行的风险控制和承受能力,实施差异化同业负债分级上限管理,引导商业银行建立与自身风控能力相匹配的同业负债管理水平。

第二,限制泛资管投资同业业务的比例,提升金融服务实体经济效率

近年来,商业银行获取负债的难度和成本越来越高。而存款分流至泛资管产品后无需缴准,其中相当部分又以同业存款的形式回存银行形成同业负债,一方面享受银行信用的本息保证和定期存款的高利率,一方面又能随时支取,享受活期存款的便利,风险和收益并不对等。

建议监管机构在限制银行同业负债占比的同时,也进一步限制泛资管业务投资同业存款和同业存单比例,一方面缓解银行负债的本息保证和收益水平不对等现象,另一方面促进泛资管行业脱虚向实,真正支持服务实体经济。

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