2017年11月14日 15:34:56 环球汇讯

Global Brokerage在其官网“投资者关系”一栏中发布声明,该公司正在申请根据《(美)联邦破产法第十一章》进行破产重组。Global Brokerage目前正进行债务重组,包括子公司Global Brokerage Holdings,LLC在内,正与持有可转换票据68.5%以上的持有人进行谈判以达成重组协议,同时该协议也涉及到FXCM和Leucadia。根据重组协议,Global Brokerage将在破产程序结束后延长债务期限五年。

GLBR官方声明中表示,公司即将从纳斯达克(NASDAQ)全球市场摘牌,公司内部董事成员以及执行管理框架都会进行重新洗牌。如截图:

今年5月份,FXCM母公司GLBR股价持续下跌,在持续30个交易日内,其公开股票市值低于1500万美元,这导致公司收到纳斯达克摘牌通知。为了避免被摘牌,GLBR公开股票的市值必须在2017年5月2日至2017年10月30日之间的连续十个工作日内超过1500万美元。为此,GLBR股票将需要交易至约每股2.45美元。4月初以来,GLBR股票并没有交易高点。根据雪球网,现在GLBR股值为1.4美元/股,远远低于要求。截图如下:

一、福汇不涉及GLBR破产程序范围内

GLBR在其声明中提到,FXCM集团并不参与GLBR破产程序。FXCM福汇客户及客户资金不会受到重组协议的影响。FXCM的银行、交易对手、服务提供商和其他经纪业务关系均不会受到影响。

因此,GLBR的持续变动对FXCM集团来说不会有任何改变,FXCM的唯一债务是对Leucadia的贷款义务。今年10月2日,FXCM集团官方声明终止与Global Brokerage的管理协议。根据10月份Leucadia向美国证券交易委员会SEC提交的文件显示,当时FXCM还剩6680万美元尚未偿还清楚。

FXCM集团在其官网对此次GLBR重组发表声明。GLBR控股与FXCM集团(作为借款人)与Leucadia(作为贷方)之间的信贷协议将延长十二个月。截图如下:

二、GLBR重组协议

GLBR表示,根据重组计划,GLBR普通股持有人的权利将不受影响。根据该计划,FXCM集团及其附属公司所产生的超额现金将分派予GLBR控股及GLBR。

并且,该公司亦于2017年11月6日终止其《奖金激励计划(2016年)》。

三、福汇集团利润分配

根据重组条款,福汇集团将向Leucadia支付全部利润,直至偿清所有信贷借款。

根据利润分配协议,下一个3.5亿美元将由Leucadia和GLBR控股之间平分;下一个6亿美元的分配,则Leucadia拥有90%,其余10%归于GLBR。所有的合计金额将按比例分配,Leucadia为60%,Global Brokerage Holdings为40%。截图如下:

根据公告,破产程序预计不会超过60天。

四、纳斯达克除牌

今年11月6日,Global Brokerage接到纳斯达克全球市场除牌通知。交易所批准Global Brokerage将其股票转至纳斯达克资本市场交易所。证券从下周一开始交易,而Global Brokerage将会在今年年底前注销相关程序以节省成本。

五、GLBR理事会和管理层变动

为节约成本,Global Brokerage董事会高级管理人员会进行洗牌。David Sakhai和Eduard Yusupov将不再担任GLBR董事会成员。首席会计官Margaret Deverell,首席财务官Robert Lande和总法律顾问David S. Sassoon也向董事会提交了辞呈。

根据GLBR公告,上述高管仍在FXCM集团担任相关角色。

不过,为避免相关误解,环球汇讯在此提醒,Chapter11和我们更加熟悉的Chapter7,即《美国破产法第7章》还是有所区别的。综合资料所得,Chapter7是作为“破产清算”,Chapter11是作为“破产重组”。相比于破产清算,第11章会给予公司破产保护,在满足债权人债权要求之前,给予公司时间重组其业务及/或资本结构。破产重组根本目的在于拯救企业,重新恢复公司生机与活力。这意味着该公司将和债权人联系并试图修改之前签订的贷款条款。同时,企业将凭借未来的收益支付部分或全部债务,而不是通过清算变卖资产来实现。如果申请的是“破产清算”,那么法院会下令关闭企业并出售企业任何不可豁免的资产,然后将出售所得分给债权人,最后解散公司。

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