近期就有私募人士在朋友圈表示，今年在资源股上面获利颇丰，目前已经减持了六成的资源股仓位，重心逐渐移到成长股上。
一、中报曝光私募重仓股
截至8月14日，在400多家公布了中报的上市公司中，有128家上市公司的十大流通股东中现私募基金身影，这些上市公司又以中小创居多。从目前披露的半年报中看，歌尔股份、万华化学和太极集团的前十大流通股东都有淡水泉身影。此外，星石投资旗下的星石1号一直青睐白酒股水井坊。值得注意的是，黑猫股份、联明股份的半年报中透露了王亚伟的动向。
另外，从私募调研数据也可窥见一二，据Wind数据显示，自下半年以来，截至8月14日，合计有669家私募参与调研了上市公司，这些被调研的上市公司包括681家中小板公司、336家创业板公司，而主板公司被调研的仅仅只有236家，中小创成为调研的焦点，占比达81%。
二、行情回顾
自2016年初以来，创业板便一蹶不振，陷入了漫长的调整道路。而近期，这种态势开始发生改变。自从证金入股创业板个股引发大涨，创业板的内部分化已经开始演绎，部分个股获得资金的悄无声息持续布局，连续低迷的优质成长股迎来修复的机会，市场观点的分歧也随之产生，连续低迷的成长股能否迎来反弹机会？
从创业板本身来看，自7月18日触及1641.38点之后，创业板的技术形态逐步走好，小阳线稳步上行，推动均线系统逐步多头排列；前低点和缺口的强力压制，已经通过创业板指的一根根放量长阳而成功站上；尤其是昨天的放量大涨，一举突破了60日线的长期压制，上涨空间被有效打开了。
三、投资逻辑
虽然目前压制创业板的高估值压力仍未消除，但越来越多的子行业如TMT、专用软件等按照PEG来估值已处于合理区间。从市场环境看，随着周期、金融的预期修复逐步到位，下半年权重股和创业板的分化将逐步收敛。
上半年家电和白酒的强势是一个重要信号，在大市值白马估值上升空间有限的背景下，不排除下半年市场会从创业板中盈利模式和成长性较为明确的品种去抱团，比如手游电竞产业链、新能源汽车产业链等都可以作为布局对象。
不过，创业板的表现始终离不开“分化”二字，其中的“真成长”需要大家去鉴别，但已经开始具备投资布局价值。
两融数据显示，自7月18日到8月7日，科大讯飞、中泰化学、赣锋锂业、格林美、国轩高科，以及华谊兄弟、亿纬锂能、同花顺、汤臣倍健、华策影视和碧水源等，均获得了累计超过亿元的融资净买入额，位居累计融资净买入额排行榜前列。
这些“中小创”个股，并没有因为市场风格的一边倒而被资金冷落。而这一批具备业绩稳定增长或细分龙头的优质成长股，估值已调整至合理区间，具备配置价值，后期还会得到估值修复行情的延续。
四、潜力牛股
截至昨日，创业板平均总市值为73.5亿元，整体动态市盈率为48.90倍。在668只创业板个股中，有68只个股不仅最新总市值高于73.5亿元，而且最新动态市盈率低于48.90倍，甚至中报业绩预喜或实现增长。
具体来看，中报业绩方面，上述68家创业板公司中，有13家公司已披露中报业绩，且中报净利润实现同比增长，这13家公司分别为：碧水源(97.73%)、蓝盾股份(79.71%)、恒顺众升(63.93%)、汤臣倍健(62.29%)、昆仑万维(57.52%)、天舟文化(52.40%)、博雅生物(49.23%)、扬杰科技(38.21%)、捷成股份(29.49%)、苏交科(20.54%)、迈克生物(16.92%)、新宙邦(1.96%)、华策影视(1.21%)。
考虑到真实增长（主营业务的贡献占比）和估值高低（行业PEG），这里优选汤臣倍健、碧水源、蓝盾股份、博雅生物和迈克生物这五只股，作为这轮市场风格转换行情里面，创业板的最佳进攻性组合。
来源微信公众号：澄泓研究（id：chenghongyj）
