布局“新时代”主题投资报告(一):方向!

布局“新时代”主题投资报告(一):方向!
2017年11月15日 22:54 澄泓财经

一、布局“新时代”

1.我们刚刚开过一次举世瞩目的胜利大会,会议上提出了《决胜全面建成小康社会,夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利》的报告;

2.报告以决胜全面建成小康社会为目标,在政治、经济、法治、军事和外交等方面为今后5年定调,毫无疑问,这次大会无论是对于国家治理还是对于投资方向,都具有重要的指导作用。

3.对于我们投资者而言,如何去深入理解和解读大会对我们投资方向的具体指示,很可能会让你的投资事半功倍。

4.从主题投资的角度出发,我们研究君团队形成了布局【新时代】系列研究报告,为大家寻找具体的投资方向和机会。

二、会后资本市场回顾

1.会议召开当天,股票市场表现稳定,人民币小幅回升,而一支新发行的5年期债券收益率创下2014年以来新高;

2.客观的讲,我们国家过去30年发生了翻天覆地的变化,对于我们投资者有一点是可以确定的,那就是做多,坚持看多中国相信我们国家可以继续繁荣昌盛。国强,则资本市场才有更多的机会,这点是毋庸置疑的。

3.从整个经济大势来看,根据以往的经验,中国的GDP增速在大会之后的一年里,将基本保持稳定,在二年之后将出现较为明显的增长。因为新的领导层通常在大会结束后下一年的3月份上任,而在新的领导层上任初期,政策实施通常会出现一定的调整和滞后,因此对经济的影响通常将在一段时间之后才会显现。

三、布局“新时代”之方向的思考!

【方向一】新时代投资要牢牢抓住我国社会的主要矛盾!

在新时代,我国社会的主要矛盾是人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。从投资主线来看,这一重要结论,为后续十年的投资提供了大方向和主旋律。可以认为,投资的一个重要关键点,就是抓主要矛盾。(关注澄泓财经wei xin号,有18元惊喜)

【方向二】迎合大趋势,牢牢抓住消费升级这条大主线!

1.大会提到,从目前到2020年居民收入比2010年翻番

2.收入增加,最直接的结果是消费的增加,所以消费升级这条主线是确定性最高的

3.对于消费升级的理解,不能过于狭隘,要更多的站在更高的格局去理解和认识:

(1)比如,高端装备制造业其实就是消费升级所带来的结果。过去几年在高端装备制造业,中国在航空航天、大飞机、高铁、数控机床、新能源汽车等领域取得了一系列重要突破。

(2)消费升级的一个重要经济特点是消费贡献增加取代投资。经济由投资型驱动向消费型驱动进一步转变。增加的消费支出,主要在居住、家庭设备、交通及通信、医疗保健等方面。

3.从港股行业走势变化来看,以智能设备为代表的资讯科技业自2010年以来大幅跑赢其他行业,而逐渐占据居民消费支出主要部分的房地产相关行业,消费升级下的服务类行业,在港股也有不错表现;

4.对于港股市场与A股市场的联动,随着通道的贯通,会有更多的关联性,这点投资者在投资的时候也需要关注。

【方向三】供给侧改革和科技创新继续坚定不移!

1.对于全面建成小康社会,未来的发展重点,更多通过发展科技创新,跻身创新型国家前列;

2.通过科技带动经济有质量的发展,才能在较长时期保持经济中高速增长,同时带动先进制造业向价值链中高端转型;

3.另一方面,不破不立,在发展科技创新的道路上,继续坚持供给侧改革,坚持三去一降一补,把发展经济的着力点放在实体经济上;

4.说白了,继续支持脱虚向实,只有实体经济好了,我们的金融才不是空中楼阁,我们金融才有更强的抵御风险的能力。

【方向四】美丽中国确定性极高!

1.生态环境的恶化,作为中国高速发展过程中经济与自然环境之间不平衡发展的写照,也是未来亟待解决的主要矛盾之一;

2.建设生态文明被认为是中华民族永续发展的千年大计。港股在推动生态文明建设的背景下,环境保护相关行业(环境、新能源及水处理)市值近年大幅增加,已是2010年的3倍。

3.但环保相关板块相对市场整体占比仍然较小,仅占约1%,未来在美丽中国的目标下,有极大发展空间。

【方向五】大会新名词有望成为新一轮的题材热点!

1.报告中,很多名词对其赋予了新的含义,比如互联网

在上次大会的报告中,对互联网是这样描述的:建设下一代信息基础设施,发展现代信息技术产业体系,健全信息安全保障体系,推进信息网络技术广泛运用。而在这次大会中的相关描述中,则是:加强互联网内容建设,建立网络综合治理体系,营造清朗的网络空间。推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合。

2.由此可见,对于互联网的定义和发展给出了新的含义和方向,这是我们需要重点关注的。此外,大会中也出现了一些新名词,研究君结合各大研究报告和网络资料,对其进行了归纳,供各位投资者参考:

【方向六】三农问题,是一个值得中长线布局的机会!

1.大会报告再次强调“必须始终把解决好“三农”问题作为工作重中之重”,我们认为高层解决三农问题的根本目的并非只在三农,而是与一系列国家战略融会贯通;

2.解决三农问题主要在于促进生产要素的流转,提高经济潜在增速。目前我国城乡之间发展仍不平衡,培育区域城市群有助于与三农政策实现正反馈。京津冀、长三角、珠三角城市群已初现雏形,有利于带动三四线城市及周边加速发展、推进城镇化以及劳动力、土地的流转;

3.【研究君观点】当前以农村土地流转为主的,土地要素改革和以非户籍人口落户为主的劳动力要素改革,是中国经济发展中的一盘大棋。关于三农问题,其实是一个非常大的主题机会和非常好的中长线布局机会,我们需要对其保持关注。

以上六大方向是我们认为本次大会后,对于投资者的具体重要方向,我们将在后续的研究报告中,将沿着这个脉络,为大家逐步和深入的梳理具体的投资机会。

来源:澄泓财经(id:chenghongcaijing)

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