如何把握市场的真实消息?

如何把握市场的真实消息?
2017年11月22日 23:00 澄泓财经

随着互联网的发展,信息传播逐渐扁平化,这种情况下,各路消息都会被第一时间推送到各位投资者的手机、电脑上。大部分消息为一些财经媒体,还有一些消息是一些自媒体等传播出来的,各类信息的可信度不同,作用力度不同,许多小伙伴们反映难以在大量的信息流中获取真实有效的信息。那么如何在大量的信息中获取有效信息,并且判断消息对市场或者对某行业、某公司的作用呢?

一、验证消息的真实性

因为现在平台渠道太多,媒体也形形色色,各种无良媒体根本不验证消息的真实性就进行推送,并且有些消息开头还会写“据证券时报”、“据新浪财经”等等,以达到诱导目的。

所以,看到一些从自媒体或是财经媒体推送的消息,如果是援引自其它地方的,请先到其援引的地方去看,并查看官方媒体是否有该类消息的报道。

对一些关于数据类的消息,更应该去查明数据的有效性。包括一些对公司的传闻,看看是否有依据,公告中情况如何,如果因为听信谣言而做出投资动作,很容易吃大亏。

公司公告等信息可查询巨潮资讯网”,其他信息咨询建议追本溯源,并仔细看是援引第三方信息还是网站独家信息。

近期,最为典型的就是上周四爆出的“国足主帅里皮:中国将申办2030世界杯”消息,其实随便一找消息源头,发现是一名报纸记者的文章,同时该消息已经是炒冷饭了,中午一个辟谣之后,下午又是人走茶凉的惨剧。现在的造假成本太低,我们只能提高自己的意识才行。

二、消息的完整判断

现在很多类型的政策类信息,其实是和之前的一些消息挂钩的,单独的看一个消息可能看不出来什么,但是如果你知道之前的一些关联信息,那么你会渐渐的知道一些消息的多空情况。下面举一个例子:

比如说对金融整体系统的整顿,其实从什么时候开始出现苗头的呢?在去年3月的时候,重点是对银行金融机构进行整顿,在3月下旬的时候,银监会就下发了《关于规范金融资产管理公司不良资产收购业务的通知》,其中明确说明,“不得为银行业金融机构规避资产质量监管提供通道”。

随后银监会4月28日下发《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》((2016)82号文),就交易结构不规范不透明、会计处理和资本、拨备计提不审慎等问题,提出相应具体要求,并明确个人投资人不可投资不良资产收益权。监管层对影子银行的一系列整顿是看在眼里的,所以你就要提前明白这些动作之后意味着什么。

再比如上周五中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外管局发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,这个是在今年3月已经发布过的一次征求意见稿上进行了些许微调的,整体比3月的意见稿还有所放松,同时给出了1年半的过渡时期,如果你没能联系整个动作的历史背景情况,就会被市场上一些别有用心的消息利用。

如果你深知这一系列事件,就会有意识的做好这方面的准备,而不至于在消息发布的时候手忙脚乱,才去查看各方面的解读,“要么功课做在事前,要么小抄带在身边”。

数据类信息上也是一样的,比如美国非农数据,我国的经济数据,光一组数据说明不了问题,你要看前值、预期值,也要看数据下细分之后到底是怎么样的,就像你看财务数据一样,他今年盈利或亏损比例很高,是为什么?是去年基数太低?还是有非经常性损益?

很多消息都是一环扣一环,单条消息需结合以往的一些信息来进行判断。判断一组消息,才能得出这个消息真正要透露给你的是什么。

三、衡量消息的多空面

一般一个消息,对市场的影响可能是多样的,利空和利多有些时候是一起存在于同一则消息中的。

比如“美联储加息”,一方面看会强化美元地位,吸引新兴市场资金回流,但从另一方面看,如果美国的基本面真实得到复苏,那么将减缓投资者对世界经济情况的担忧。

比如我们看到10月份包括货币供给、融资、投资、消费、工业运行在内的宏观数据均出现了不同程度的回落,但是和去年相比呢?融资数据同比仍维持增长态势;投资增速整体回落,但除固定资产投资和基建投资增速低于去年之外,房地产和民间投资增速仍高于去年同期水平,且结构改善明显,高耗能制造业投资下降,高科技产业投资加快;

传统工业运行放缓,但新兴行业呈现蓬勃发展态势,10月份锂离子电池、太阳能电池、民用无人机、集成电路圆片、工业机器人、新能源汽车等新兴工业产品产量呈现高速增长态势;消费受商品房销售增速下滑影响出现短期回落,但居民部门消费潜力仍十分旺盛,双十一电商成交额维持高速增长。如果只看媒体的报道,很容易被误解。

所以一些消息尤其是数据类的消息,他可能是多空一体的,那么具体怎么衡量呢?我们从单纯的消息来入手,有以下几种方式:

1.将多空影响分离开,再来判断主次问题

利多的是什么,利空的是什么,列出来之后,结合市场预期来进行判断。比如近期所说的中概股回归的事情,短期明显利空壳资源板块,带动大盘向下,但长期却又是保护了目前存量博弈的水池,避免了过多的吸水效应。

2.多空的情绪影响

市场参与者对市场是有较大影响的,从某一角度来看,消息在短期的影响多数取决于交易者的情绪,因为短期来说,消息对市场的冲击都较为中性,而市场情绪将这种冲击放大,这也是我们通过分析消息能得到交易机会的一个方面。

比如说A股的四大魔咒,其实你说真的有魔咒吗?我觉得是太玄幻了,但是相信的人多了,就有了魔咒,市场情绪悲观,什么利空都被放大,一些无良媒体再进行一些夸大,很容易造成短期下跌,但如果市场或者个股的看多主逻辑没有改变,这类下跌其实是较好的吸筹机会。

3.消息预期

A股市场上不乏对一些事件驱动或是重大事件的预期,由于现在信息传播扁平化,这类可以被大多数有心人预期到的驱动和事件往往呈一个“提前性”反应到市场或是股价之上,例如高送转之前的抢权,但一般这类在高送转之后会陷入调整期。

比如对业绩的一些预测,现在很容易形成一致性,如果没有超出这个预期,股价在披露业绩前上涨,在披露业绩后下跌是大概率事件。所以一定要对这类消息刺激进行把握,短期会有波段机会。

另一种就是无法提前知晓,只能通过对公司或者行业的长期跟踪而预测出来的事件,如隐藏资产、并购重组等等,这类消息往往在披露之后才会大幅反应在股价之上。

4.消息刺激力度递减

我们可能会在一段时间内持续看到一些利好消息,或同一个利好主题被不断炒作,而随着涨幅的扩大,我们需留意这种利好消息对行情的刺激力度会递减。

当上涨到一定程度之后,利好消息甚至已经不能让行情继续上涨。遇到这种情况,则需要赶紧判断,是不是已经到了阶段高位,到了已经离场的位置?如果确立阶段走到头,应该果断的波段离场。利空消息同理。

5.消息出台时,市场或个股所处的位置

我们说投资最大的乐趣就是里面虽有规律,但却又不是完全依照规律发展。同样,消息不论利空也好,利多也好,其影响程度和市场所处的位置也息息相关。

同样的降息降准,在一些时候能够引导市场向上,但在去年6月底却又未能阻止市场的下跌。这就和市场所处的环境和位置有关系。

四、总结

消息面的研究其实也是一个积累的过程,每天都要对各类消息进行阅读,并且在脑中搜索与其他消息的关联性,也要观察其是否符合市场预期,当时的市场情绪又是如何,消息的两面性判断等等。

需要进行多角度的观察和思考,不能先入为主,不能“屁股决定脑袋”,保持理性的态度来对消息进行解读和判断,须知“兼听未必明,偏信一定暗”。

来源微信公众号:澄泓财经(id:chenghongcaijing)

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