镍又涨啦 什么逻辑？

　　来源：印尼老杜

　　妖镍又涨啦，伦镍近日创出了本年新高，而且是罕见的日线12连阳！沪镍更别说了，涨得你从此怀疑人生。

　　这伦镍一涨，马上就会有人问，这是什么逻辑？各路大神纷纷从基本面，技术面，消息面找“逻辑”，结果发现除了印尼前些日子有个远景禁矿的消息外，NOTHING！

　　发现近几年期货大侠们都喜欢用“逻辑”一词，其实说人话就是问它为嘛要涨。要说我对“逻辑”一词的理解，还只局限于早年我天朝怒怼某大国对中国不公的问候语--“混蛋逻辑”！

　　就像每次印尼发生天灾人祸一样，一有示威游行、火山地震唔的，微信上马上就会有人问我，是不是影响工厂生产啦？潜藏的逻辑就是：灾害—受损—减产—涨价，其实震区离得老远呢，地图上一查就查得到。也看出，印尼因素对全球镍的影响。毕竟，现在印尼镍铁的产量已经赶上中国了，只按镍铁镍点算，早晚会成为全球第一镍铁大国！

　　这次也不例外，不少大神天天微信问我印尼的最新矿冶动态，是否有大动静了？实在挡不过了，就把近期印尼媒体摘录的一些消息分享给大家，至于是不是符合涨价“逻辑”，仁者见仁智者见智吧。

　　几则消息截图：

　　对其中提到的22家镍矿冶炼厂，我又整理了一下，可能也许大概就是这个样子的：（厂矿分布没有太大的变化，就不放图了）

　　以上，如果顺利实施的话，产能在2022年基本能够实现。但是，工厂是建成了，能不能投产，特别是那些高炉和一次还原以及本来就是忽悠的企业，是一个问号。

　　我们看到，假定这些厂家都投产的话，年耗矿大约1.2亿吨，打个八折，还有1亿吨，所以印尼本土企业对镍矿的需求还维持我半年前的那个分析，详见链接如果印尼镍产能释放，镍矿够用吗？

　　印尼的镍矿开采，基本都是“见景生情，打哪指哪”。什么意思呢？就是说开始矿山可能会有一些基础勘探数据，比如200米间距打了几十个孔，也就覆盖了几十公顷，甚至只用挖机挖了几个几米的大坑，就把这个矿区的总储量就给“推算”出来了，以后开挖时就听天由命顺其自然了，找到矿脉就可劲儿挖，没形成矿脉的就东挖一块西挖一块，俗称鸡窝矿。这也没错，勘探都有个先粗后细的过程，问题是印尼矿主基本都没几个钱，很多矿权都是空手套白狼来的，恨不得早早就把童养媳给嫁出去，所以闺女个个都是“早熟”，打扮一番卖个好价。

　　所以有时候别看一个矿区面积挺大，其实没有什么好货，仓促出手难免上当受骗；反而有些小矿，储量多品位好，是一只能下蛋的母鸡。

　　现在，我们有必要回过头再看看印尼政府有关部门的信息，看看他们官方的储量数据。

　　几位国内搞研究的朋友提供了印尼国家主要矿物的储备情况，大家看下图：

　　我们看看表中的黄色部分，镍矿的储量，最保守的数字大约14亿吨左右，这和我们上次发的那个能矿部10亿吨储量的图出入不是很大。

　　再看看上面这个，简单讲就是印尼矿产近几年勘探方面的投资不怎么理想，再不增加投资，很可能“未来10年后就已经没有采矿了”。

　　印尼基本金属业今年头5个月出口总值达65.2亿美元，初步估算了一下，镍产业贡献了一半以上。同时也说明了，新兴镍产业在大大地消耗印尼的原矿！

　　几点小结：

　　1、在印尼，有一种产业，听起来挺“臭”，实际上很“香”，指的就是新兴的镍产业，都说是来“作孽”，其实是为两国人民“造福”。

　　2、长久看，印尼的矿产还是“短缺”的，之所以打引号，是因为现阶段地质勘探投入不大，底数不清，现有数据没有多大说服力。以后湿法冶炼成熟了，大量低品位镍矿也都利用上了，政府还有出口原矿的借口吗？但是短期内，镍矿供应还是市场调节，价格也从当初的30-31美金掉到27-28美金。

　　3、中国企业来印尼涉足镍产业，火法冶炼已经进入成熟期，该来的都来了，该建的都建了；湿法冶炼仅仅是刚开始，但最好别跨界，专业的人做专业的事儿，盲目投资的要小心了。

　　4、佐爷目前的主要精力在组阁，在主管部门官员是否连任都在人心惶惶的时候，任何人放出的相关消息都可以“无视”。大部分印尼官员都有一个毛病：语不惊人死不休。

　　5、印尼新能源汽车对镍、钴需求的拉动，要看新一届政府对该产业从汽车开始扶持的力度，木有政府补贴，木有投资优惠，木有环保部门支持，木有预期的利润前景，估计进度要比想象的慢很多。

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责任编辑：唐婧