本报记者 周尚伃
当前，我国公募基金发展驶入快车道，整体规模突破23万亿元创新高。第二季度基金代销机构百强榜单中，券商数量增至51家，规模也较第一季度大幅增长，“股票+混合公募基金保有规模”及“非货币市场公募基金保有规模”两项指标均已突破1万亿元。随着基金代销市场竞争加剧，部分券商已开始主动降费，欲进一步瓜分基金代销市场的“蛋糕”。
对此，有券商首席在接受《证券日报》记者采访时表示：“券商对证券市场具备成熟的认识和完善的研究体系，在相关产品的销售中具有一定的比较优势。近年来，券商不管是代销基金的数量还是产品的种类，已经形成了和银行、独立基金销售机构三足鼎立的局面。”
代销机构“三足鼎立”
券商发挥业务优势
近日，中基协发布的销售机构公募基金销售保有规模百强榜单（以下简称“基金代销百强榜单”）显示，第二季度，“股票+混合公募基金保有规模”合计为6.1584万亿元，“非货币市场公募基金保有规模”合计为7.3964万亿元，环比分别增长13.63%、13.73%。
同时，机构的竞争格局也进一步凸显。《证券日报》记者对百强榜单梳理发现，在这100家代销机构中，第二季度，券商占据了51家，较第一季度增加了4家，新增的分别为山西证券、中航证券、华安证券、民生证券；银行占据了29家，较第一季度减少了2家；独立基金销售机构占据了19家，较第一季度减少了2家；保险机构1家，与第一季度持平。
券商在上述两项指标中的合计保有规模均已突破1万亿元。从规模、占比来看，百强榜单“股票+混合公募基金保有规模”中，券商保有规模合计为1.0548万亿元，占比17.13%；仅仅一个季度，券商的该项保有规模较第一季度增加了1798亿元，占比提升了1个百分点。银行保有规模合计为3.6583万亿元，占比59.4%；独立基金销售机构保有规模合计为1.4286万亿元，占比23.2%；保险机构规模为167亿元。增速方面，券商增速最快，环比增长20.55%；独立基金销售机构环比增长17.19%；银行环比增长10.42%。
“非货币市场公募基金保有规模”中，券商保有规模为1.1125万亿元，较第一季度增长了1475亿元，占比提升至15.04%；银行保有规模合计为4.1594万亿元，占比56.24%；独立基金销售机构保有规模为2.1068万亿元，占比28.48%；保险机构规模为177亿元。增速方面，独立基金销售机构增速最快，环比增长19.7%；券商环比增长15.28%；银行环比增长10.46%。
从上述数据来看，目前，国内的公募基金代销市场逐渐呈现出银行、券商和独立基金销售机构三分天下的态势。对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳向《证券日报》记者表示：“和银行业务相比，券商的经纪业务部门有不少的营业部，其客户直接都是投资于证券市场的个人客户，客户的精准度比银行要更高。此外，从投资的角度，个人客户一旦有证券投资经验，对基金投资的接受度会非常高。对券商而言，基金代销也为服务个人客户提供了更多增量。所以近几年以来，不管是代销基金的数量还是产品的种类，都有非常大的提升，已经形成了和银行、独立基金销售机构三足鼎立的局面。”
“当前股票型、混合型基金规模不断扩张，券商对证券市场具备成熟的认识和完善的研究体系，在相关产品的销售中具有一定的比较优势。如今券商的经纪业务更加多元化，凭借自身在渠道、服务、权益资产研究等方向的优势，给客户提供了更加全面的资产配置方案，充分发挥了投顾业务优势，在竞争激烈的基金销售市场占据一席之地。”粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁进一步向《证券日报》记者解释道。
争夺基金代销“蛋糕”
券商主动降低申购费
随着大财富管理时代的来临，券商财富管理转型势如破竹，而代理销售金融产品是转型中的重要一环。从《证券日报》记者获取的证券公司2021年上半年度代理销售金融产品净收入排名方面来看，上半年，98家券商合计净收入100.5亿元，25家券商的净收入超1亿元。其中，行业龙头中信证券以12.32亿元的净收入夺魁，国泰君安、广发证券、中国银河、华泰证券、国信证券、中信建投、招商证券紧随其后，净收入均超4亿元。
天风证券非银团队表示：“上半年证券业代销金融产品业务收入增长118%，远高于其他业务增速，占经纪业务收入比重也由2020年上半年的8.1%提高至2021年上半年的14.8%，后续将继续发力。”
而在第二季度基金代销百强榜单中，上述券商也均“榜上有名”。中信证券、华泰证券、广发证券、中信建投4家头部券商的“股票+混合公募基金保有规模”及“非货币市场公募基金保有规模”均超500亿元，其中，中信证券、华泰证券两项指标规模均超1000亿元。
但从上述两项指标的保有规模增速来看，中信证券较第一季度均出现下降，环比分别下降了8.78%、7.15%；广发证券环比分别增长了5.94%、6.86%；华泰证券环比分别增长了97.98%、89.56%；中信建投分别增长了42.89%、50%。同时，还有不少“黑马”涌现，中银证券两项指标分别环比大增497.37%、367.35%；华西证券分别环比大增108.45%、102.7%。
从证券公司方面来看，中信建投相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示：“财富管理大时代到来，包括证券行业在内的所有金融机构高举向‘财富管理转型’的大旗，已是共识。在竞争白热化的氛围下，执行力成了决胜的关键。中信建投证券与优秀的头部资产管理机构建立深入合作，给投资者提供优质丰富的产品供给，几乎做到优质产品全覆盖；在服务端，中信建投证券正在打造训练有素的财富管理顾问队伍，帮助投资者梳理正确的长期投资观念，减少追涨杀跌。”
尤其是今年以来，各大机构为了争夺更多的基金代销份额“激战正酣”，基金代销价格战开打。一般来说，券商代销基金的申购费率基本无折扣，这也是不少投资者选择其他平台购买基金的原因。
《证券日报》记者在调查中发现，同一款基金在某券商平台购买的申购费率为1.5%（申购金额小于100万元时），而在某独立基金销售平台，该基金的申购费率打一折，为0.15%。也就是说，投资者申购10000元同款基金在券商的申购费将比独立基金销售平台多出约135元。
而近日，招商证券率先“反击”，在其官网官宣，为更好地为投资者提供服务，招商证券计划开展公募基金费率优惠活动，自8月1日起，投资者通过招商证券网上系统委托申购（含定期定额申购）参与本次活动的基金，申购费率享有1折起优惠，不设折扣下限；按固定金额收取手续费的不打折。
