根据帮主郑重8月5日晚间直播整理：
今天翻了中信建投、中信证券、银河证券几家头部机构的最新观点，共识非常明确：修复行情确认了，但接下来不是普涨，是业绩为王，去弱留强。
中信建投直接定调：7 月的下跌是杠杆资金砸出来的资金面冲击，无差别恐慌抛售的阶段已经结束了，现在市场正在回归基本面定价，成长股的修复窗口已经打开。
什么叫 “回归基本面定价”？翻译成人话就是：
之前跌的时候，不管你业绩好不好，只要是科技就砸，属于 “泼洗澡水连孩子一起泼”；现在涨的时候，资金开始挑了 —— 有真业绩、订单饱满、产业逻辑硬的，能继续涨；纯蹭概念、没业绩、之前炒高的杂毛，反弹完还得跌回原位。
人家还给出了明确的景气度排名，我给大家列一下，心里有数：
科技制造里，半导体设备、存储、高端光模块景气度最高；
周期品里，工业金属、贵金属供需最好，中报业绩最稳；
先进制造、新能源里，工程机械、储能有边际改善；
纯题材、没业绩的小票，根本不在修复主线里。
中信证券也补充了：调整基本结束，8 月就是修复行情，但科技内部要借着反弹聚焦持仓，别拿着一堆杂毛等普涨，那不现实。
这里我给大家说个 2019 年半导体行情的老例子，都是我亲身经历过的：
2019 年那波半导体大行情，一开始也是普涨，不管是龙头还是垃圾股，都跟着涨 30%；但涨了半个月之后就分化了，中微公司、北方华创这种龙头，一路涨了 3 倍；很多蹭概念的小票，涨了 30% 就跌回去了，最后还创了新低。
我认识一个老股民老吴，一开始拿了中微，赚了 20% 就跑了，觉得 “涨太多了，小票便宜，涨得快”，转头去买了一只几块钱的半导体小票。结果中微一路涨翻 3 倍，他的小票涨了 10% 就跌回去了，最后还亏了钱，拍大腿拍了半年。
这就是典型的 “丢了西瓜捡芝麻”。每次修复行情都是这样：普涨是给你调仓换股的机会，不是让你去抄底垃圾股的。去弱留强，永远是震荡市赚钱的核心。
