清明节前夕，一份由互联网金融风险专项整治工作领导小组下发的《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（29号文）经媒体在网上披露，立刻在业内炸开了锅。
对于全力准备6月底前备案的网贷平台来说，正处于“高考”冲刺阶段，这份文件相当于宣布考试“题型”又调整了。也难怪平台感慨，提前感受到清明上坟的心情。
29号文究竟对哪些平台会带来冲击?投资者该如何选择符合监管的平台，避开雷区？由于29号文并非官方公开发布，也没有配套的问答解读，业界众说纷纭，听者一头雾水。
本文将为你抽丝剥茧、寻踪觅源，找到最正确打开29号文的方式。
129号文并非互联网资管新规
29号文明确了通过互联网开展资产管理业务的本质是开展资管业务。资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，须纳入金融监管。
不少人将29号文称为互联网金融资管新规，有的还在前面加上定语“史上最严厉”。
而福尔摩斯·挖哥注意到一个细节，29号文在网上流出的时间是4月3日，但文件落款日期是3月28日，这个才是文件真正发布日期，只是之前没有被媒体披露罢了。
同样是在这一天，监管部门通过了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，这个意见也就是影响到百万资金规模的“资管新规”。
这个显然不是纯属巧合，“资管新规”中涉及互联网企业是这样规定的：
互联网企业未取得相关金融业务资质不得依托互联网开展相应业务……如果违反上述规定，为扩大投资者范围、降低投资门槛……，按照《国务院办公厅关于印发互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》。
让我们再看看“资管新规”里提到的国务院办公厅在2016年10月发布的通知:
互联网企业未取得相关金融业务资质不得依托互联网开展相应业务，开展业务的实质应符合取得的业务资质。互联网企业和传统金融企业平等竞争，行为规则和监管要求保持一致。采取“穿透式”监管方法，根据业务实质认定业务属性。
读起来是不是有些似曾相识的感觉，没错，这三个文件是遥相呼应、一脉相承的。
真相来了，所谓的互联网金融资管新规（29号文）并不新，只是本轮互联网金融监管政策的延续、细化和具象。
所以，业界无须惊慌也不必过度解读。
2这4个字让监管高层成祥林嫂
对于许多挑灯夜战，全力冲击备案的网贷平台来说，29号文的出台确实有些意外，至少在时间选择上多少有些不近人情。
但实际上，29号文的出台并非毫无征兆。两会期间，银监会副主席王兆星接受采访时表示：“目前对P2P等正在规范中，下一步可能会进一步制定相关的规范意见。”
另外，上月在京一个多家知名网贷平台高管以及“一行二会”代表参加的会议上，不少企业对备案、借款限额表达了希望能适当放宽的美好心愿。接近监管层的人士在会上回复了六个字：只会越来越严。
那么，这个“越严”的29号文出台的目的是什么整顿的是哪类机构？
首先，敲黑板，划重点。看看29号文究竟说了什么？
★ 通过互联网开展资产管理业务的本质是资产管理业务。资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，须纳入金融监管。
★ 依托互联网公开发行、销售资产管理产品，须取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照。未经许可，不得依托互联网公开发行、销售资产管理产品。
★ 未经许可，依托互联网以发行销售各类资产管理产品(包括但不限于“定向委托计划”“定向融资计划”“理财计划”“资产管理计划”“收益权转让”)等方式公开募集资金的行为，应当明确为非法金融活动，具体可能构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券等。
★未经许可，依托互联网发行销售资产管理产品的行为，须立即停止，存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。
这些洋洋洒洒的禁止行为条款，延续了贯穿本轮金融监管的政策核心：“持牌经营”。这四个字也是过去一年多来，监管高层在各个场合如祥林嫂一样重复强调的。
一些机构在没有金融牌照的情况下，非法从事金融业务，以互联网之名快速发展；野蛮生长的金控集团，通过不正当的交易进行利益输送，跨机构、跨市场、跨业态的经营风险等等。
——央行现任行长易纲在中国发展高层论坛发言
金融牌照作为中国金融监管里极其重要的一块，应该是决定一家公司能否合法经营业务的关键。但有许多的银行、保险和基金等金融机构抱怨，互联网公司可以相对自由地跨界从事各类金融业务，而持牌金融机构自身却要承受层层“紧箍咒”，是不公平竞争。
——央行前任行长周小川在世界银行年会演讲
所以，29号文反映了监管最高层对于互联网金融的态度，互联网平台从事金融业务必须持牌上岗，并非要终结互联网资管。
329号文瞄准仅工商注册平台
在传统金融时代，银行、保险、基金这些金融机构门槛极高，基本不用担忧有人敢无照经营，因为成本极高、风险极大。在金融触网后，出现了第三方支付、P2P、众筹这些新兴业态，这中间也衍生了套利空间。
尤其是一些企业仅通过普通工商注册、没有任何金融牌照，就通过互联网公开发行销售资管产品，将一些非法金融项目打着“资产管理”的旗号对普通公众募资。
在网贷平台被纳入监管后，有些平台干起了“挂羊头卖狗肉”买卖，否认自身是卖狗肉的网贷平台，挂起了互联网资管的羊头，以此企图逃避监管。
没错，29号文要打击的就是这些只有工商注册、无牌经营的平台。
对于投资者来说，甄别平台是否违反29号文也就很简单了：无牌就是非法集资，平台上销售哪类金融产品，就需要对应的金融牌照，有对应的金融牌照，就会有对应发放牌照的监管部门。比如，平台如果销售的是基金，那就需要有基金代销牌照。如果对方拿不出牌照，请果断地避开。
最后，奉送一份最全的金融牌照，拿走不谢！
注：图表来源于网络。
