家庭情况：在北京奋斗的王先生今年36岁，已经工作10年，个人年收入约20万元，年终奖金每年有10万元左右。配偶33岁，年收入12万元左右。儿子6岁多，父母帮忙照看。全家都有社保。一家三口均配置了50多万元的意外险，合计年交保费1800元左右，无其他商业保险。拥有三居室住房一套，距市中心18公里，市价约300万元，每月房贷6000元，还剩10年。
资金情况：借给亲戚10万元（已借2年）；股票两只，市值亏损至7万元（2014年投入的10万元本金）；后来比较注重固定收益的理财产品，基本积蓄都投向了银行理财，30万元购买了6个月的银行理财产品（2018年2月9日到期），预期年化收益率5.1%；5万元买了货币基金，7日年化收益率4.3%左右。每月开销2万元。
临近年终，单位会发一笔10万元左右的奖金，再加上亲戚归还的10万元，王先生将有一笔20万元的流动资金。近期他看银行理财的收益率又在往下降，180天的年化收益率在4.8%左右，他想考虑有没有其他收益较高的投资渠道。
桑柳玉
凯石财富首席分析师
王先生可以考虑进行少量海外资产配置，但由于金额较小，配置QDII基金比较合适。
规划方案一
一、家庭资产负债和现金流诊断
第一步，我们先来盘点王先生家庭资产负债以及现金流的情况。
王先生家的现金流动比较简单，夫妻俩每月工资收入合计2.8万元左右，生活支出2万元，每月能结余8000元左右。
王先生家庭的主要资产是市值300万元的房产，未还清的贷款本金估计小于50万元（根据剩余年限和每月还款金额估计）。可投资资产方面，主要是对外借款10万元，理财产品30万元和货币基金5万元，股票资产7万元，假设年终奖兑现10万元，合计62万元。
综合来看，王先生家庭的财务状况比较健康，即使考虑了房贷，家庭的净资产也为正。王先生家庭的现金流情况也比较充裕，房贷占整个家庭收入的比重小于30%，即使发生王先生夫妻二人有一人收入受到影响，也基本能覆盖房贷的刚性支出。
二、家庭资产配置情况诊断
家庭资产配置方面，我们采用被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式，即标准普尔家庭资产象限图来分析。
1. 要花的钱
第一个账户是日常开销账户，也就是要花的钱，一般占家庭资产的10%，也可以根据家庭开销来定，维持家庭3到6个月的生活费。这些钱比较适合放在货币基金中，因为货币基金相比银行活期存款，收益更高，流动性同样好。
王先生家用5万元购买的货币基金，能维持家庭3个月左右的生活开支，这个占比是比较合理的，这部分不需要做大的调整。
2. 保命的钱
第二个账户是家庭保险账户，也就是保命的钱，一般占家庭资产的20%。这部分资产一是通过保险以小博大，解决突发大额开支；二是作为突发事故的应急准备金。这个账户的作用是保障家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。但是这个账户如果不采用保险等方式，会占用家庭过多的资产。除了购买足额的保险之外，这个账户资产的投资，要兼顾流动性和安全性，基金中风险等级较低的债券基金等是比较好的选择。
王先生家庭这个账户是比较薄弱的。假设目前家庭成员发生重大疾病，仅仅依靠社保是无法满足全部治疗需求的，比如进口药物等的使用，而王先生家庭成员均没有购买重疾险或者补充的商业医疗险。第二，王先生家立马可以动用的现金资产，仅5万元货币基金和7万元股票资产，如果发生重大变故，12万元现金无异于杯水车薪。
建议从两方面完善这一账户：一是完善家庭成员的保险。除了目前购买的意外险，还应该至少给家庭成员购买重疾险，防止重大疾病给家庭带来沉重的经济负担。此外，配置医疗险也是个很好的花小钱办大事的思路，不管是因为意外事故还是重大疾病，只要住院治疗的费用，社保之外都可以通过医疗险进行报销，并且上限额度很高，而每年的保费又很便宜。笔者以目前国内的众安尊享e生百万医疗险2017版为例，30岁左右女性，每年只需要支付不到400元人民幣的保费，就可以享受300万元额度（有一万元的免赔额）的医疗保险金，报销包括手术费、进口药物、门诊肾透析、护理费、住院膳食等各类开销；如果是恶性肿瘤，保障额度可以增加到600万元。这样的额度基本可以满足家庭成员就医的开支需求。
二是增加一部分流动性较好，收益较为稳定的资产配置，按照王先生家的情况，额度最好在10万元左右。具体可以考虑配置债券基金或者偏绝对收益特征的基金。开放式基金赎回，一般2个工作日就可以到账，可以满足流动性需要，同时收益较为稳健，年化收益在6%左右，风险较小。具体的基金产品可以参考凯石财富月度基金推荐中优选的债券基金和偏绝对收益风格基金。
3. 生钱的钱
第三个账户是投资收益账户，也就是生钱的钱。一般占家庭资产的30%，为家庭创造收益。这个账户一般投资于股票、基金、房产、企业等。这个账户关键在于合理的占比，也就是要赚得起，也要亏得起，无论盈亏，对家庭不能有致命性的打击，这样才能从容的抉择。这个账户最大的问题是比例不能控制好，比如很多家庭买股票第一年占比30%，如果赚了很多钱，第二年就用90%的钱去买股票了，而如果亏钱了，就从此不碰股票了。
王先生家这个账户的问题也是配置比例较低，按照王先生家的资产负债情况，应该配置20万元左右的钱，用来生钱。具体的配置上，由于王先生自己投资股票上没有特别的热情和成功经验，更适合将钱交给专业的基金经理打理，建议配置一些长期收益较好、有一定波动的股混基金。需要说明的是，基金的投资和股票类似，对于投资者选股或者选基金的能力要求较高，建议王先生可以寻找专业研究机构的成果，例如可以参考凯石财富优选的股混基金。此外，王先生也可以考虑进行少量海外资产配置，但由于金额较小，配置QDII基金比较合适，具体产品也可以参考凯石财富优选的基金。
4. 保本升值的钱
第四个账户是长期收益账户，也就是保本升值的钱。一般占家庭资产的40%，为家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等准备的钱。这个账户的投资要点，一是尽量避免本金的损失，二是能抵御通货膨胀的侵蚀。
这个账户最好能建立一定的强制储蓄的属性，比如不能随意取出使用，确定每年或每月有固定的钱进入这个账户，才能积少成多。
王先生家配置的银行理财产品满足这个账户的需求，不过根据前面几个账户的分析，这部分配置比例略高，可以调整到20万元左右。同时，对于每个月结余的8000元，建议将其中的5000元进行基金定投，类似强制储蓄，也作为这个账户的配置。
三、年终奖配置和家庭资产的调整
根据上述对家庭资产配置的分析，将年终奖纳入整体的配置中，可以进行如下的调整：
货币基金5万元保留不变，作为要花的钱。
股票账户7万元保留或者转成股混基金，作为生钱的钱。
年终奖10万元，投入到股混基金中，作为生钱的钱。
银行理财产品到期后，20万元可以继续投资在银行理财上，作为长期保值的钱。10万元可以配置成债券基金，作为保命的应急现金储备。
收回外债10万元，可以先配置成债券基金，后续再统筹安排到生钱的钱或者长期保值的钱上。
每月现金结余8000元，建议5000元进行基金定投，作为长期保值的钱，为孩子的教育等做准备。3000元在几个账户之间动态补充。
最后强调，王先生家庭应该尽快补充保险部分的配置，夯实整个家庭对风险的抵抗能力。
陈真
嘉丰瑞德私人财富管理中心总经理，拥有8 年金融行业从业经验，在资产配置方面有丰富的实战经验。
对于平常有良好理财习惯的家庭来说，随着资产配置的更加优化以及财富的逐渐积累，等到房贷还清后，财务自由的实现越轻松。
规划方案二
一、家庭财务状况梳理
王先生一家可以说非常有理财的意识，家里的闲置资金都得到了充分的利用，收入也达到了比较优质的水平。不过，随着小孩读书所需的教育经费，以及剩余10年的房贷，这些支出将让王先生一家的财务逐渐升压，那我们该如何让王先生的家庭资产配置更加优化呢？
在给出理财建议之前，我们先简单看看王先生家目前的财务状况。
从上表可以看出，30万元的银行理财产品，目前只享受到非常低的收益水平，没有实现财富有效增值。并且王先生当年一共投资了10万元在股市中，市值已经降到了7万元。
目前王先生一家的家庭年总收入为32万元，其中不包括年终奖。家庭开支每年在24万元（包含每月6000元的房贷），再减掉每年的意外险保费1800元，每年家庭能剩余7.82万元。因为家里有小孩，应该留有足够的备用金，以及为小孩上小学做教育资金的准备。
二、理财目标如何实现
（一）资产配置优化
1.准备应急备用金
首先，紧急备用的储备对于每个家庭来说都很重要，这部分储备资金主要是为了预防家庭突如其来的意外或灾难等急需用钱，一般准备3-6个月的生活月支出。
王先生家有5万元是以货币基金的方式持有的，这部分资金就可用来当作应急备用金。并且货币基金的收益率普遍高于活期存款，申购赎回也比较方便，作为应急备用金，再好不过。
2.股票资产转稳健型理财
王先生投入股票市场中的10万元已经缩水至7万元，近来由于股市也没有太大幅度的波动，嘉丰瑞德理财师认为，王先生可以先忍痛割肉，并用这笔钱投资一些稳健型的理财产品，例如债券、基金、保本型结构性产品。
3.年终奖10万元怎么花？
年底王先生会有一笔10万元的年终奖和10万元的还款到账，总共20万元流动资金。王先生也可以考虑配置一些适合稳健型的固定收益类产品，比如像稳利精选组合投资计划等，它可以通过积极的资产配置策略和精选投资项目，达到分散投资风险和策略风险。并且尽最大努力在追求利益最大化，这对于王先生目前的资产规划来说，无疑是合适的。
王先生在银行理财产品中投了30万元，于2018年2月9日到期，年化收益率5.1%，到时候能获得的收益只有7650元。建议等银行理财产品到期后，王先生可以考虑一些其他的理财方式，比如配置一些信托产品、股票型基金、债券型基金等。
（二）建立保障，储蓄教育资金
王先生一家都有社保，并且一家三口均配置了50多万元的意外险，在生活保障方面，可以说准备很充足。但考虑到王先生及太太都是家庭经济支柱，建议还可以再各自配置重疾险、寿险，不过配置保险的费用最好不超过家庭总资产的15%。这些保险主要是进一步提高个人保障，并且保障家庭在遭遇突发情况时，经济压力不会过大。
另外，从王先生和王太太的年收入来看，每月平均收入大概为2.6万元，每月家庭总支出2万元，包含房贷6000元以及各项生活开支，那么收入扣除支出，可剩6000元，这是一笔持续稳定的现金流。
王先生的儿子6岁，即将上小学，未来孩子的教育资金将会是一大笔开销。建议王先生从现在开始，每月从剩余资金中固定抽出一部分资金，可以以基金定投的方式，长期定投持有，作为未来孩子上学的教育经费。未来孩子读书，包含一些兴趣爱好课程在内，花费起码也需要50万元左右。王先生可每月抽出2976元钱，定投14年，基本可以准备好这笔教育经费。若是还希望孩子能有更好的教育资源，比如出国、读博等，王先生起码要从现在就开始为教育经费做打算，每月定投的金额也相应的提高一半。
除了基金定投里的教育经费，王先生还可将每年结余的资金以理财的方式实现稳定增长。等積累到一定程度，即可以抽出一些作为教育经费，还可以用作孩子购房的首付款。
三、总结
对于平常有良好理财习惯的家庭来说，随着资产配置的更加优化以及财富的逐渐积累，等到房贷还清后，财务自由的实现越轻松。所以，在日常生活中，多注重理财规划的合理性，为家庭带来更便捷稳定的生活，让人生更加幸福。
