“811”汇改三周年前夜 央行发布外汇风险准备金交存明细

“811”汇改三周年前夜 央行发布外汇风险准备金交存明细
2018年08月10日 21:45 经济观察报

经济观察网 记者 欧阳晓红又是一个周五的晚上。继上周五晚,旨在防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营的中国央行宣布重新启用逆周期宏观审慎管理措施,“将远期售汇业务的外汇风险准备金率由0%上调至20%”之后,“811”汇改三周年前夜(即 8月10日晚间),央行又发布关于外汇风险准备金相关问题的政策问答;出乎市场的预期,该政策问答明示,期权/期权组合业务按名义本金的二分之一作为应交存外汇风险准备金的基准计算和交存外汇风险准备金。

而一周下来,逆周期的宏观审慎措施,即“由0上调至20%的外汇风险准备金率”令在岸、离岸人民币贬值压力双双得到缓解。人民币对美元中间价而言,8月6至10日这周,低开后逐渐稳住,分别报价6.8515、6.8431、6.8313、6.8317、6.8395;周均值6.8347。计提20%的外汇风险准备金率似乎“震慑力”不小;抬升市场主体做空人民币的成本某种程度上“抑制”了购汇动机。

央行8月10日晚间发布的这份政策问答具体如下:

问题:2018年8月3日,中国人民银行发布了《关于调整外汇风险准备金政策的通知》(银发〔2018〕190号),请问收取外汇风险准备金的业务范围包括哪些?

央行:根据《中国人民银行关于调整外汇风险准备金政策的通知》(银发〔2018〕190号),收取外汇风险准备金的业务范围包括:(1)境内金融机构开展的代客远期售汇业务。具体包括:客户远期售汇业务;客户买入或卖出期权业务,以及包含多个期权的期权组合业务;客户在近端不交换本金、远端换入外汇的外汇掉期和货币掉期业务;客户远期购入外汇的其他业务。(2)境外金融机构在境外与其客户开展的前述同类业务产生的在境内银行间外汇市场平盘的头寸。(3)人民币购售业务中的远期业务。

问题:代客远期售汇业务展期是否需要交存外汇风险准备金?

央行:代客远期售汇业务展期无需交存外汇风险准备金。

问题:代客远期售汇差额交割业务是否需要交存外汇风险准备金?

央行:代客远期售汇差额交割应交存外汇风险准备金,并按照银行与客户签约名义本金的全额作为应交存外汇风险准备金的基准计算和交存外汇风险准备金。

问题:期权/期权组合业务如何交存外汇风险准备金?

央行:期权和期权组合按名义本金(期权组合采用名义本金最高的单笔期权)的二分之一作为应交存外汇风险准备金的基准计算和交存外汇风险准备金。

问题、境外机构投资者投资境内证券市场产生的远期售汇类业务如何交存外汇风险准备金?

央行:一是境外机构投资者为对冲经批准的跨境证券投资产生的外汇风险敞口而开展的远期售汇业务暂不纳入外汇风险准备金交存范围。经批准的跨境证券投资目前主要包括:沪深港通、债券通、中国人民银行公告〔2016〕第3号明确的投资境内银行间债券市场业务,以及合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)境内证券投资等。二是与境外央行类机构开展的远期售汇业务暂不纳入外汇风险准备金交存范围。境外央行类机构包括:境外央行(货币当局和其他官方储备管理机构)、国际金融组织和主权财富基金。

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