《号外财经》文/杨超
2017年完成非公开发行股票项目的福鞍股份（603315.SH），近日发布公告曾，公司拟购买关联方旗下资产，交易价格为11.36亿元，而关联方承诺标的资产三年净利润合计不低于3亿元。
近日，福鞍股份发布资产收购方案，公司拟发行股份购买中科环境所持设计研究院100%的股权，中科环境是福鞍股份控股股东福鞍控股的全资子公司。
设计研究院的主营业务为烟气治理工程服务和能源管理工程服务业务。本次交易后，设计院将成为福鞍股份的全资子公司。本次交易中标的资产交易价格总额为11.36亿元。
结合天健兴业资产评估有限公司出具的《资产评估报告》，设计研究院2018年、2019年、2020年承诺净利润数（指合并报表扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润，下同）分别不低于7,700.00万元、10,300.00万元、12,000.00万元。
设计研究院2016年-2017年营业收入分别为11,353.94万元、20,995.19万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1,258.13万元、4,164.44万元。
评估机构对拟购买资产分别采用资产基础法和收益法进行了评估，并选择收益法评估结果为评估结果。截至2017年12月31日，设计研究院归属于母公司所有者权益账面值为14,614.12万元，评估值为113,633.35万元，评估增值率为677.56%。
本次交易前吕世平通过福鞍控股控制福鞍股份的股份比例为55.43%，为福鞍股份的实际控制人；根据测算，本次交易后吕世平通过福鞍控股和中科环境合计控制福鞍股份的股份比例为68.05%，仍为福鞍股份的实际控制人。
近年，福鞍股份盈利能力持续低迷。2016年和2017年，公司实现归属于上市公司股东的净利润分别为3,440.77万元和889.22 万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为2,971.84万元和87.45万元。
福鞍股份2017年营业收入较2016年下降9.33%，主要原因为火电设备铸件收入下降明显导致，2017年国家提出化解煤电产能过剩、支持煤电整合、淘汰落后产能等政策，受政策因素影响，2017年火电设备铸件收入较2016年下降37.92%，火电设备铸件的平均销售单价下降1965元/t，直接导致毛利下降。由于火电设备铸件的销售量减少，公司承揽了更多的其他铸件，其他铸件的产品的价格相对于火电、水电较低，公司2017年其他铸件的毛利增多主要原因为其他铸件销量较去年增加60.28%。由于价格较高的火电产品销售数量减少，价格较低的其他产品销售数量增多，造成2017年营业收入较2016年下降9.33%，毛利减少7.25%。
2018年第一季度，福鞍股份营业收入为9556.35万元，同比增长65.32%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润178.53万元，同比增长137.99%。
福鞍股份主要从事重大技术装备配套大型铸钢件的生产和销售，按照用途，公司产品可以分为火电设备铸件、水电设备铸件、其他发电设备铸件以及其他铸件。
值得注意的是，福鞍股份非公开发行股票项目已于2017年11月完成，其募投项目重大能源装备的关键部件智能制造加工项目已经开始投入建设。募投项目投产后公司可有效增强加工能力，提升高端产品订单承接能力，增加高端产品收入占比。通过实施募投项目，公司大型铸钢件精加工能力将得到显著提升。
