华润信托阳光私募股票多头指数月度报告(2020.12)

华润信托阳光私募股票多头指数月度报告(2020.12)
2021年01月18日 09:35 金融界网站

本文源自:华润信托证券服务

摘要

一、 市场表现

  1、2020年12月份,主要指数均有不同幅度上涨。本月沪深300指数、中证500指数、创业板指、恒生指数分别上涨5.06%、0.73%、12.70%、3.38%。

二、 指数概况

  1、2020年12月末,华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)包含135只成分基金,成分基金数量较上月末增加6只。

  2、2020年12月,CREFI指数上涨5.30%,沪深300指数上涨5.06%;今年以来,CREFI指数上涨30.41%,沪深300指数上涨27.21%;近一年来,CREFI指数上涨30.41%,沪深300指数上涨27.21%。

  3、2006年底至今,CREFI指数、沪深300指数的年化收益分别为10.40%、6.88%,最大回撤幅度分别为50.33%、70.75%,年化波动率分别为18.71%、29.80%,夏普比率分别为0.40、0.13。

三、 配置表现

  1、2020年12月末,CREFI指数成分基金的平均股票仓位为78.85%,较上月末上升0.33%;股票持仓超过五成的成分基金比例为89.63%,较上月末上升3.58%。

  2、2020年12月末,CREFI指数成分基金的股票资产中,沪深300指数成分股平均配置比例为46.03%,较上月末上升1.87%;中证500指数成分股平均配置比例为10.73%,较上月末上升0.16%;创业板平均配置比例为9.00%,较上月末上升0.13%;港股平均配置比例为20.55%,较上月末上升0.26%。

  3、2020年12月末,CREFI指数成分基金股票资产中,24个万得二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”(12.87%,+1.27%)、“材料II”(11.34%,+0.89%)、“资本货物”(10.28%,+0.02%)。

  4、2020年12月份,CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为“食品、饮料与烟草”(12.87%,+1.27%)、“材料II”(11.34%,+0.89%)、“制药、生物科技与生命科学”(7.21%,+0.69%),减幅最大的三个行业为“保险II”(2.95%,-1.18%)、“银行”(4.70%,-0.71%)、“耐用消费品与服装”(3.59%,-0.66%)。

一、市场表现

  2020年12月份,主要指数均有不同幅度上涨。本月沪深300指数、中证500指数、创业板指、恒生指数分别上涨5.06%、0.73%、12.70%、3.38%(图 1)。今年以来,沪深300指数较大幅上涨,涨幅为27.21%;中证500指数较大幅上涨,涨幅为20.87%;创业板指大幅度上涨,涨幅为64.96%;恒生指数小幅下跌,跌幅为3.40%。各主要指数近一年的表现见表 1。

  二、 指数表现

  2020年12月末,华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)(以下简称“CREFI指数”)包含135只成分基金(图 2),成分基金数量较上月末增加6只。

  2020年12月,CREFI指数上涨5.30%,沪深300指数上涨5.06%;今年以来,CREFI指数上涨30.41%,沪深300指数上涨27.21%;近一年来,CREFI指数上涨30.41%,沪深300指数上涨27.21%;自2006年底成立以来,CREFI指数累计涨幅302.80%,同期沪深300指数累计涨幅155.32%(图 3)。CREFI指数与沪深300近期区间收益对比见表 2。

  2006年底至今,CREFI指数、沪深300指数的年化收益分别为10.40%、6.88%,最大回撤幅度分别为50.33%、70.75%,年化波动率分别为18.71%、29.80%,夏普比率分别为0.40、0.13(表 3)。

  三、配置表现

1. 股票仓位

  2020年12月末,CREFI指数成分基金的平均股票仓位为78.85%,较上月末上升0.33%(图 4);股票持仓超过五成的成分基金比例为89.63%,较上月末上升3.58%(图 5)。12月份,股票仓位、持仓超过五成的成分基金比例、乐观的仓位(仓位80%-100%)占比维持高位,股票仓位高于历史均值。

2. 板块配置

  2020年12月末,CREFI指数成分基金的股票资产中,沪深300指数成分股平均配置比例为46.03%,较上月末上升1.87%;中证500指数成分股平均配置比例为10.73%,较上月末上升0.16%;创业板平均配置比例为9.00%,较上月末上升0.13%;港股平均配置比例为20.55%,较上月末上升0.26%(图 6)。2020年,沪深300成分股配置比例先下降后上升、港股配置比例稳步上升、创业板成分股配置比例基本持平,中证500配置比例略有下降。

3. 行业配置

  2020年12月万得二级行业呈现结构性行情,消费者服务II、食品、饮料与烟草、医疗保健设备与服务三个行业收益靠前,电信服务II、零售业、食品与主要用品零售II板块收益靠后。 12月表现最好的行业是“消费者服务II”(+18.47%)、“食品、饮料与烟草”(+15.01%)、“医疗保健设备与服务”(+12.52%),表现最差的是“电信服务II”(-9.35%)、“零售业”(-8.99%)、“食品与主要用品零售II”(-8.36%)。最近一年,万得二级行业中,表现最好的行业为“半导体与半导体生产设备”(+75.79%)、“消费者服务Ⅱ”(+74.67%)、“食品、饮料与烟草”(+72.15%), 表现最差的行业为“电信服务Ⅱ”(-18.41%)、“房地产Ⅱ”(-9.32%)、 “能源Ⅱ”(-6.35%)(图 7)。最近一年业绩表现中,科技、消费板块表现较好,“半导体与半导体生产设备”、“消费者服务Ⅱ”及“食品、饮料与烟草”收益靠前。各万得二级行业的近一月与近一年的收益见表4。

  2020年12月末,CREFI指数成分基金股票资产中,24个万得二级行业中平均配置比例最高的三个行业为“食品、饮料与烟草”(12.87%,+1.27%)、“材料II”(11.34%,+0.89%)、“资本货物”(10.28%,+0.02%)(图 8、图 9)。“食品、饮料与烟草”从之前的逐月减持本月变为增持,目前配置比例接近历史均值;“材料II”最近有所增持,目前持仓比重略低于历史均值;“资本货物”持仓基本持平,目前持仓比重略低于历史均值。

  2020年12月份,CREFI指数成分基金持仓增幅最大的三个行业为“食品、饮料与烟草”(12.87%,+1.27%)、“材料II”(11.34%,+0.89%)、“制药、生物科技与生命科学”(7.21%,+0.69%)(图 10),减幅最大的三个行业为“保险II”(2.95%,-1.18%)、“银行”(4.70%,-0.71%)、“耐用消费品与服装”(3.59%,-0.66%)(图 11)。

  从行业的历史配置比例可见,“食品、饮料与烟草”当前配置比例显著高于历史均值;“制药、生物科技与生命科学”配置比例均显著低于于历史均值水平;“材料II”,“耐用消费品与服装”配置比例处于历史均值水平附近。

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