本文源自:金融时报
“居民收入增长和经济增长基本同步”“中等收入群体显著扩大”“经济总量和城乡居民收入将再迈上新的大台阶”等一系列全新表述，已列入“十四五”规划和2035年远景目标，这不仅为未来5年乃至更长时期我国的经济发展擘画了蓝图，指明了前进方向，同时也为未来财富管理行业开拓了巨大的发展空间。
近日，中信银行依托中信集团优势，全面升级了“中信幸福财富”品牌，并发布了《2021年全球宏观经济展望与大类资产配置报告》（以下简称“大类资产报告”）。该报告预计，居民财富配置迎来新拐点，房子将不再是“让人兴奋的资产”，未来居民的增量财富将持续转向股票、债券、黄金等金融资产，中国财富管理行业将真正迎来了发展机遇期。
投资者如何寻找下一轮财富增长的新赛道，如何驶入下一轮财富增长的“快车道”？据了解，为了更好地满足客户需求，打造客户首选的财富管理主办行，中信银行正在积极打造投研团队，构建“十分精选”基金产品优选体系，为客户提供专业、有“温度”的财富管理服务。
财富管理迎来拐点
2009年至2019年是中国房地产市场蓬勃发展的黄金期，房产投资成为这10年中财富增长的“快车道”。
不过，中信银行大类资产报告认为，“受‘房住不炒’政策、金融部门去杠杆、人口老龄化等因素影响，中国房地产繁荣周期接近尾声，房价已失去持续普涨的基础，房子将不再是‘让人兴奋的资产’”。
其中的逻辑是，当前高房价是对未来债务和收入的提前透支，潜在的投资回报率已大幅下降。根据易居网统计，目前二三线城市住房综合回报率不到5％，扣掉住房贷款利息成本后，实际回报率或许不及银行理财收益率。房子的财富效应正在快速消退，房子将逐渐演变为“类固收”资产，或许仅能跑赢通胀而已。
根据中金公司预测，我国居民财富大量涌入金融类投资，财富管理是中国金融行业未来10年的“主战场”。
中信银行大类资产报告表示，未来居民的增量财富将持续转向股票、债券、黄金等金融资产。近年来，国内资本市场发展驶入“快车道”，行业全面开放吸引更多外资机构投资者，中国财富管理行业将真正迎来发展机遇期。
通过精选产品把握收益机会
从长周期的产业趋势看，A股即将进入或已经处在复苏期，随着“十四五”规划的落地，行业集中度会进一步提升，产品渗透率将持续提高，有望跨进技术周期成熟阶段。因此，权益资产迎来布局良机。
目前，在注册制改革试点的推动下，A股扩容效率极大提升，上市公司数量已突破4000家，且随着全面注册制的推行，未来会有更多上市公司登陆或退出资本市场；同时，在涨跌幅20％的全新交易机制下，个股波动幅度也会加剧，作为投资者而言，如何把握权益投资机会？
中信银行大类资产报告认为，权益市场短期矛盾集中于预期回报率不足，局部资产泡沫需要时间来消化，但可以通过精选基金经理、基金大额定投、股债分散配置等方式降低风险。
让投资更具可预测性
当前，公募基金公司超100家，发行存续的基金产品超8000只，如何挑选合适的基金？是否了解操盘基金经理的投资观与方法论？秉承“为客户创造价值、为客户提升幸福感”的使命与责任，中信银行全力打造“十分精选”基金产品优选体系，帮助客户甄选靠谱的基金产品，给客户提供更好的投资回报，助力客户实现财富的稳健保值增值，为客户提供专业、有“温度”的财富管理服务。
“十分精选”基金优选品牌有着严格的筛选体系。据中信银行零售银行部财富专家赵骞介绍，与当下财富管理行业更注重基金过往业绩不同，“十分精选”优选品牌通过对基金经理的调研考察，致力于让投资更具可预测性，以寻找未来的好基金。
在基金经理筛选上，中信银行注重三个层次维度的考察：一是好的基金经理应该具有清晰的投资目标；二是基金经理的投资体系和框架要与投资目标相匹配；三是考察基金经理的投资行为，其中包括过往投资业绩的可解释性，投资方法是否可复制，这也决定了未来业绩是否具有可预测性。
未来，中信银行将更好地发挥中信集团的协同优势和综合金融服务优势，以客户为中心，整合专家资源和专业的投顾投研团队，全面提升“中信幸福财富”的服务水平和价值，为客户提供专业的投研观点和大类资产配置建议，探索客户全生命周期的财富管理布局，为客户提供全方位的“一站式”金融服务新体验。
