本文源自:金融界基金
金融界基金04月09日讯 国泰中小盘成长混合(LOF)基金04月08日上涨1.23%，现价3.813元，成交11.48万元。当前本基金场外净值为3.9090元，环比上个交易日上涨1.01%，场内价格溢价率为-1.25%。
本基金为上市可交易型混合型基金，金融界基金数据显示，近1月本基金净值上涨5.39%，近3个月本基金净值下跌6.93%，近6月本基金净值上涨11.91%，近1年本基金净值上涨48.41%，成立以来本基金累计净值为5.2700元。
本基金成立以来分红1次，累计分红金额6.03亿元。目前该基金开放申购。
基金经理为杨飞，自2015年05月11日管理该基金，任职期内收益99.85%。
最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宝信软件（持仓比例9.58%）、涪陵榨菜（持仓比例5.75%）、泰格医药（持仓比例5.65%）、妙可蓝多（持仓比例4.55%）、石头科技（持仓比例4.54%）、顺丰控股（持仓比例4.30%）、睿创微纳（持仓比例4.29%）、新宙邦（持仓比例4.11%）、中国中免（持仓比例4.08%）、天坛生物（持仓比例4.03%）。
报告期内基金投资策略和运作分析
2020年全球经历了一场史无前例的新冠疫情灾难，对国内外经济以及各大产业都产生了长期深远的影响，中国经济以及中国竞争力率先在这场疫情中恢复，受到的影响远远小于全球任何一个国家，中国在全球崛起已经是不可逆转的趋势。国内疫情在一季度末基本稳定，宽裕的流动性和政策支持使得宏观经济也在一季度后逐步回升，A股市场经历了一季度的调整后开始了连续三个季度的稳步上扬。A股市场上半年以半导体为代表的科技产业出现结构性机会，但年中中美科技战出现超预期因素，风险偏好回落，科技产业进入调整期。重大转折在2020年中期出现，国内提出内外双循环作为未来中国经济的中长期战略，这项战略为中国经济指明了方向，同时中国优秀企业的全球崛起也已经不可阻挡，大制造、大消费产业开始在下半年领涨A股。如果从整体行业的表现来看，两类行业表现较好，一类是代表产业变革以及中国制造能力的电力设备新能源，一类是代表中国巨大消费市场的食品饮料、休闲服务。2020年是中国全面崛起的元年，技术变革、消费升级、核心制造全面提升中国的竞争力，这些竞争力也已经映射在A股市场。
2020年除了继续进化我们的投资理念以外，我们也将组合配置的合理性提到了很重要的高度。年初时由于组合配置不够合理，以半导体为主的科技股配置较多，子行业过于集中，在随后科技股突如其来的外部影响下，基金净值经历了较大的回撤，同时由于配置的不均衡导致了组合忽略了其它领域的投资机会。在我们的核心理念框架下，能力圈是可以逐步扩展的，站得高才能看得远，下半年组合配置开始更加均衡，换手率逐步下降。
报告期内基金的业绩表现
本基金2020年度净值增长率为72.47%，同期业绩比较基准为29.73%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2021年我们对A股市场整体上相对不悲观，主要原因包括：一是国内外宏观经济都在缓慢恢复中，不会出现系统性风险；二是美国大选落地，相对不确定性因素消除；三是货币政策依然会保持稳健。相对整体市场而言，我们更看好结构性机会，我们强烈看好中国竞争力的全面崛起，因此选择的方向将聚焦全球领先、中国特色、全面替代。2021年我们比较看好的方向：一、泛科技（工业软件、CRO产业链），二、泛消费（调味品、免税、快递、教育、医美），三、泛制造（军工、机械、新能源、半导体细分领域的隐形冠军），组合或将继续保持较高的仓位。
一个优秀的基金经理，除了具备扎实的理论功底、勤奋的学习态度、良好的投资心态外，自我的进化能力也是非常重要的，否则终将被淘汰。不断实现自我突破和自我超越，才能保持长期稳健的投资业绩，才能真正为持有人带来稳稳的幸福。
