本文源自:金融界
4月27日，伟星新材获民生证券买入评级，近一个月伟星新材获得12份研报关注。
研报预计伟星新材2024年一季度实现营收9.97亿元，主要原因是浙江可瑞、广州合信并表，以及零售业务持续加码。综合毛利率实现41.48%，主因原材料红利贡献。期间费用率合计23.9%，销售费用同比增加21.1%，除并表影响外，公司持续发力营销。现金流表现优质，一季度末应收账款及票据5.66亿元，年初5.52亿。我们看好公司高质量发展和高盈利能力，深耕零售，推进“同心圆”战略，防水净水新业务贡献加速；推进“大系统”战略，家居客单值、品牌力加速提升。我们预计公司2024-2026年归母净利为15.0、16.7、18.4亿元。研报认为，是二手房时代复购率逻辑较强的建材品种。
风险提示：原材料价格波动、竞争加剧的风险；新业务拓展不及预期。
