本文源自:金融界
4月28日，科大讯飞获西南证券买入评级，近一个月科大讯飞获得6份研报关注。
研报预计2024-2026年EPS分别为0.36元、0.49元、0.68元。科大讯飞作为国内AI领军企业，在算力、算法、数据等方面积累深厚，同时掌握GBC多个落地场景入口，后续成长空间广阔，业绩拐点有望来临。西南证券认为，科大讯飞的B端业务增长良好，开放平台和消费者业务表现亮眼，尤其是开放平台业务实现收入39.4亿元，同比增长41.6%，以及智能硬件实现收入15.2亿元，同比增长22.4%。2024年Q1公司持续在大模型研发和产业落地拓展方面加大投入，并在汽车、医疗、消费者及开放平台、教育C端硬件等方向保持高速增长，经营活动现金流净额同比增长17.0%。西南证券指出，随着公司“星火”大模型持续迭代，预计将于上半年推出更大参数规模的星火大模型训练项目，公司将进一步投入应用生态及产业落地方向，打开潜在成长空间。
风险提示：核心技术研发进度不及预期、大模型应用成熟度不及预期、公允价值变动风险、行业竞争加剧等风险。
