本文源自:金融界
4月28日，陕西能源获国投证券买入评级，近一个月陕西能源获得2份研报关注。
研报预计公司2024年-2026年的收入分别为202.98亿元、214.16亿元、258.41亿元，增速分别为4.3%、5.5%、20.7%，净利润分别为30亿元、34.11亿元、40.36亿元，增速分别为17.4%、13.7%、18.3%，维持买入-A的投资评级，给予2024年15xPE,6个月目标价为12.00元。研报认为，公司作为背靠陕西省国资委的省内煤电一体化企业，具备较高成长性。目前公司在建与筹建项目储备充足，具备较高成长性。2024年一季度公司实现较高业绩增速，一方面由于清水川三期首台机组（100万千瓦）于今年1月投产所带来的电量提升，另一方面一季度自产煤外销量大幅提升，预期公司优化煤炭采销策略，高卡煤外销量提升，煤炭板块业务或实现进一步优化。2024年公司预算发电量及原煤产量分别为498.3亿千瓦时和2270万吨，电量预期大幅增长保障全年业绩提升。
风险提示：宏观经济周期波动风险、煤炭价格波动、生产安全风险、环保风险、火电与煤矿项目建设进度不及预期、预测假设及模型误差超预期、分红比例不及预期、煤电利用小时数下降风险、煤电电价下降风险。
