本文源自:金融界
4月28日，金牌厨柜获中国银河买入评级，近一个月金牌厨柜获得3份研报关注。中国银河在其研报中提出，金牌厨柜2024年继续保持各项业绩指标的增长。2023年，公司营收和归母净利润分别实现2.59%和5.4%的同比增长。特别是扣非净利润方面，2023年同比大幅增长22.15%。在季度业绩上，2023年第四季度和2024年第一季度公司业绩同比均有所提升。
研报认为，金牌厨柜多品类布局的持续完善，例如整体衣柜和木门的增量贡献，是推动公司业绩增长的重要因素。具体来看，整体衣柜、木门业务在2023年和2024年第一季度分别实现了8.65%和19.91%的同比增长。此外，公司的渠道多维布局持续发展，大宗业务在2024年第一季度的增速超过20%，同时公司的境外业务在2023年和2024年第一季度也展现出较强的增长动力。
风险提示包括：原材料价格大幅波动的风险，地产数据不及预期的风险，家居消费不及预期的风险，以及市场竞争加剧的风险。中国银河预计金牌厨柜在2024/25/26年能够实现基本每股收益分别为2.2元、2.55元和2.87元，对应市盈率（PE）为9倍、8倍和7倍，并因其全品类、全渠道战略布局及品类拓展的表现，维持对金牌厨柜的“推荐”评级。
