摘要：房地产不良情况到底怎样（欢迎关注杠杆游戏）
撰文|张银银&编辑|欣欣然
“经过三年努力，我们已经从发展修复期，走过能力构建期，进入稳定发展期。”2024年3月22日，中信银行董事长方合英出席业绩发布会并作出上述表态。
2020年末时，中信银行的资产规模为7.51万亿元。到了2023年末，中信银行资产规模突破9万亿元大关，增至90524.84亿元，并实现对浦发银行（90072.47亿元）的反超。
中信银行2023年表现到底如何？
今天，杠杆游戏新一年的“拆年报”为中信银行做个2023年总结吧。希望接下来1、2个月，可以为杆友深度解析你想看的公司2023年的业绩。
1、营收下滑、净利增长
年报披露，2023年中信银行录得营收约2059亿元，2022年该数字为2114亿元左右，同比下滑2.6%。
应该说，这个下滑的幅度不算很大。
考虑到2023年的具体情况，下滑其实也是不奇怪的。当然，对于中信银行来说，这些年来，很少营收下滑，2023年的下滑确实还是说明遇到了一些压力。
比如，年报披露，其中实现利息净收入1435.39亿元，比2022年减少71.08亿元，比2022年下降 4.72%，实现非利息净收入623.57亿元，比2022年增长2.65%。
利息净收入占比69.7%，比2022年下降1.6个百分点；非利息净收入占比30.3%，比2022年上升1.6个百分点。
2023年，中信银行的营业利润为749亿元左右，2022年为733亿元出头，同比增长2.15%。归属净利润的表现更好，超670亿元，2022年为621亿元出头，同比增幅达到7.91%。
和营收比起来，净利的增长表现可以说好很多。
值得一说，这都是实打实的净利，扣非净利润的表现也是非常出色。
经营活动产生的现金流量净额则是-9.18亿元，2022年该数字为1950.66亿元，同比下滑了 100.47%。2021年该数字为-753.94亿元。
这波动蛮有意思。
如下图，2023年四个季度每个季度的营收、利润指标总体都没有太明显的异动。
主要就是经营活动产生的现金流量净额在2023年一、二季度时为负值。特别是2023年第二季度，为-1102.85亿元。
到了2023年第三季度，该数字又达到1185.57亿元。
盈利能力指标方面，杠杆游戏注意到，2023年，中信银行的平均总资产回报率（ROAA）0.77%，2022年为0.76%，提高了0.01个百分点。2021年该数字为0.72%。
这2年的进步还是不容易。
加权平均净资产收益率（ROAE）为10.80%，2022年也是10.80%，2021年为10.73%。
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益）为10.71%，2022年为10.75%，下降 0.04个百分点。2021年该数字为10.70%。
值得一说的是成本收入比，2023年为32.35%，2022年为30.53%，增加了1.82个百分点。2021年该数字为29.20%——总的来说，钱还是越来越不好赚。
信贷成本方面，2023年为0.93%，2022年为1.12%，下降0.19个百分点。2021年该数字为1.08%。
然后杠杆游戏注意到，无论净利差，还是净利差，相较于2022年都是下滑的。比如2023年的净利差为1.75%，2022年为1.92%，下降0.17个百分点。2021年为1.99%。
年报披露，2023年中信银行的生息资产收益率为3.95%，比2022年下降 0.16个百分点，付息负债成本率为2.20%，比2022年上升0.01个百分点。
中信银行说：
2023年，在净息差行业性收窄的大环境下，本集团积极响应国家政策导向，服务支持实体经济，调整优化结构，负债端以提高负债质量为重点，有效管控负债成本，资产端围绕国家战略，加大信贷投放力度，改善整体收益水平，力促稳息差。
净息差从2022年的1.97%下降了0.19个百分点，至1.78%。2021年则是有2.05%。
2、有趣的几个指标
中信银行有几个指标，杠杆游戏觉得很有意思。
1）2023年，中信银行的客户存款利息支出为1157.34 亿元，比2022年增加127.37亿元，增长12.37%：
主要是客户存款平均余额增加4568.45亿元同时平均成本率上升0.06个百分点所致。
是不是很有意思，客户的存款平均成本率还是增加的。
2）对了，杠杆游戏觉得有一组数字值得一说。如下图，公司贷款的平均收益率，明显是比个人贷款的收益率要低一些的。
我们看到一些银行零售业务做得好，包括信用卡、房贷等做得好，对银行的收益确实还是很有帮助的。
3）资产规模方面，总资产破9万亿元，超过浦发银行，上文杠杆游戏说过，这里就不多说。
我觉得有意思的是资产规模指标中的四项。
第一项，公司定期存款，2023年末该数字为1.75万亿元，2022年末为1.86万亿元，同比下滑了5.97%。值得注意，2021年末时，该指标都有1.79万亿元。
第二项，个人活期存款，2023年末该数字为3404亿元左右，2022年末为3490亿元出头，同比下滑了2.46%，幅度不大，但是还是说明一些问题。
可以对照的是，第三项，个人定期存款，2023年末为1.13万亿元，2022年末为9428亿元出头，同比增长高达19.37%。而2022年末甚至只有6623亿元左右。这一方面或许说明中信银行拉定存很成功。
同时，或许也反映居民存款背后的一些心理、预期。
接着我们看第四项，同业及其他金融机构存放款项，2023年末为9278.87亿元，而2022年末时该数字为1.14万亿元，下滑高达18.88%。而2021年末时，该数字为1.17万亿元。
这个指标的变化，和银行业的一些情况变化显然是紧密有关，杠杆游戏就不多说。
3、房地产不良情况到底怎样
资产质量的变化方面，杠杆游戏注意到，2023年末，中信银行的不良贷款率1.18%，2022年末为1.27%，下降了0.09个百分点，应该说不容易、有进步。2021年末则为1.39%，看来是持续下降中。
截至2023年末，中信银行整个集团的不良贷款余额648.00亿元，比2022年末减少4.13亿元，下降0.63%。
而拨备覆盖率，2023年末为207.59%，2022年末该指标为201.19%，同比增加6.40个百分点。2021年末为180.07%。
贷款拨备率2023年末则为2.45%，2022年末为2.55%，下降0.10个百分点。2021年末，该数字为2.50%。
我们可以比较，2023年末，我国银行业金融机构不良贷款余额3.95万亿元，不良贷款率 1.62%，拨备覆盖率为205.1%，持续保持较高水平；商业银行整体资本充足率15.1%。
其他主要监管指标，总体来说，都是符合监管值的。
对了，备受关注点涉房贷款，特别是对公房地产融资方面，杠杆游戏看到中信银行的年报给出了详细数据。
截至2023年后，贷款、银行承兑汇票、保函、债券投资、非标投资等承担信用风险的对公房地产融资余额3452.38亿元，较2022年末减少281.95亿元。
其中对公房地产贷款余额2593.63亿元，较2022年末减少178.10亿元，占其公司贷款的9.62%，较2022年末下降1.36个百分点。
代销、理财资金出资等不承担信用风险的对公房地产融资余额494.06亿元，较2022年末增加10.44亿元。
此外，债券承销余额397.47亿元，较2022年末减少131.99亿元。
截至2023年末，中信银行的房地产不良贷款率2.59%，较2022年末下降0.49个百分点。
本文未标注出处的财务图表，均源自中信银行有关公告，特此说明并致谢
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