大家好，我是耶加。
现在竟然连一向号称保本保息的银行理财都开始亏损了，这让很多不愿意承担风险的投资者非常生气。
有很多财主跟我们咨询：我牺牲了流动性，牺牲了收益率，就是想安安稳稳买个理财，只求在保本的前提下能赚点零花钱，怎么就这么难？如果连银行理财都不能保本了，那还有其他产品可以做到吗？
当然有！
不过我们首先需要知道，既然现在银行理财已经亏了，那要不要卖？是不是还有其他产品可以平替银行理财呢？
在解决这个问题前，我先跟大家捋一捋，为什么银行理财会在今年出现大面积的亏损。
银行理财会什么会亏？
现在市面上的银行理财，本质上都类似于债券基金，它们的底层资产配置的都是高等级债券，尤其是以国债为主，再搭配一些金融债、和高信用等级的企业债等等，这种高等级债券的违约风险很低，基本都可以到期兑付，那为什么我们买的理财会亏呢？
主要有两个原因：
一个是理财产品净值计算方式的变化。
在今年之前，银行理财的净值计算方式是摊余成本法，以一张债券为例，虽然你只有在持有到期之后才能拿到本金和利息，但摊余成本法会把你能获得的总收益平摊到你持有的每一天中，也就是说，即使你没有持有到期，也会按照你持有的时间获得对应的利息，这就保证了你不会亏损。
但是，从今年开始，摊余成本法变成了市值法，还是以一张债券为例，现在，你只有在债券到期之后才能确定拿到本金和利息了，而如果你想在持有期间卖掉这张债券，你就要接受市场的报价，那市场报价是有可能低于这张债券的内在价值的，这个时候你就会亏损。
那什么样的原因会导致债券市场的价格波动呢？
这就引出了第二个原因，债券利率提升。
债券价格和债券利率是一组反向关系，利率走高，价格走低，反之则是利率走低，价格走高。
最近一段时间债券价格下跌，最直接的因素就是债券的利率在走高。
受防疫20条和金融16条的影响，市场对未来经济预期变得乐观起来，地产和疫情作为影响经济走势的重要因素。
在这两组政策的扶持下，很可能迎来拐点，经济预期转向复苏，市场的风险偏好提升，债券利率随之走高，带来了债券价格的下跌。
与此同时，央行在本月MLF到期之后，采取了缩量续作的动作，变相收回了1500亿的流动性，虽然没过两天，受市场压力影响，央妈又采取了再贷款和PSL（抵押补充贷款）的动作来安抚市场情绪，但已经直接传递出了“未来不存在持续大力度宽松”的信号。流动性预期转紧，也推升了债券利率。
亏了的银行理财要卖吗？
是否有平替产品
在市值法下，银行理财亏损不是因为债券违约，而是因为各种因素影响下的短期波动，这不会影响债券的内在价值，反而是越跌，越有吸引力。
我分享一个我的观点，不一定对，供大家参考：对于一些主要持有短期的、高评级债券的理财产品来说，因为他的主要资产存续时间较短，那么在短期过度回调的情况下，他价值回归的速度也会更快。
如果你是一位有基础的金融市场知识，以及有一定产品挑选能力的投资者，现在可能是一个靠认知去获取超额收益的好时机。
如果你愿意将你的投资期限拉长，那么底层资产优质的银行理财、债券基金、同业存单指数基金等等仍然是好的选择，虽然短期会有波动的风险，但长期来看，不存在根本性的违约风险。
最后，如果你是一个完全的风险厌恶型投资者，只是想寻找一个靠谱的、保本的还有一定收益的产品，那不妨去关注一下国债逆回购和同业存单。
它们分别是以国债和大型银行的信用做背书，安全性较高，而且投资者可以自主选择投资期限，最短1天，最长不超过1年。
这就保证了我们的资金流动性，保证我们可以及时应对市场的变动，当然最好的一点是，虽然它们的整体收益不高，但是不太存在亏损的情况，大家的投资体验会更好一些。
资本市场可应用的工具很多，足够满足不同类型投资者的需求，只是很多人了解得还不够多，一旦市场出现风吹草动，就很容易恐慌，这对我们的投资是非常不利的，如果你还有其他不懂的地方，可以在后台随时向我们提问。
好了，今天就聊到这里，我们留言区见~
*免责声明：本文所提及的基金和股票，仅为示例参考，并非推荐。投资有风险，入市需谨慎。
