好买说：
回顾过去几十年间美国理财市场发展史，美国中产阶级也曾经有过“炒房”、“炒股”等惨痛经历。但随着投资经验积累和认知水平提升，美国中产阶级理财已完成了从个人投资向专业机构委托理财的巨大转变。这样的历史经验值得国内投资者借鉴。
相对于国内个人投资者多数将“宝”押在房产上，美国中产阶级会配置房地产、股票、基金、海外市场等多类资产;不同于国内投资者单打独斗式投资，美国中产阶级则更依赖专业财富管理机构进行投资，从而实现了个人财富增值、有序传承等目标。对国内投资者来说，学习借鉴美国中产阶级的投资理财经验很有必要。
战后美国中产阶级
的投资历程回顾
美国中产阶级“炒房”、“炒股”的惨痛经历
回顾二战后美国中产阶级投资趋势演变，上世纪70年代中期的房地产泡沫破灭不可不提。
受战后“婴儿潮”刺激，1960年代美国市场中的住房需求急速释放，加上当时各州政府在公寓住宅税收方面的利好政策，进一步火上浇油推高房屋价格。高涨的房价令很多美国个人和家庭加大房产投资，更进一步地加剧了地产市场中的投机炒作。直至1975年美国公寓市场崩盘，不少中产阶级家庭在房产投资上血本无归，个人及家庭财富大幅缩水。
而进入2000年后，类似的故事又再次在美国房产市场中上演。受美国政府推行“居者有其屋”政策刺激，大量中低收入个人及家庭贷款买房，火爆的房产市场吸引更多投机者参与，最终泡沫破灭出现了2007年的美国次贷危机，并引发了随后席卷全球的金融危机。这再次令不少押注地产投资的美国中产阶级受到重挫。
与此类似的是，1980年代中期与1990年代中期，还有不少美国中产阶级家庭下重注赌美国股市会持续上涨，但结果却先后出现1987年股灾和2000年的互联网泡沫破灭，这导致押注市场的投资者遭受重大财产损失。
市场洗礼之后，美国中产阶级投资理财出现大转变
二战后以来，伴随美国经济与股市的起起伏伏，美国中产阶级的投资理念和实践也呈现出非常强烈的风格转化对比。
在上世纪60年代，美国股市尚处在散户为主的时代，期间曾出现过四轮成长股炒作热潮，但最终时间验证了这些成长股并未如预期的那么好，美股整体也动荡不定。
进入70年代后，美国个人投资者吸取了此前概念股炒作的惨痛教训之后，逐渐开始转向价值投资，以可口可乐、麦当劳等“漂亮50”蓝筹大盘股开始受到追捧，这也驱动了美国股市在70年代初期的一轮牛市。
不过此后美国深陷经济滞涨和石油危机，美股散户投资者数量大减，与此同时美国机构投资者开始兴起，美国中产阶级投资者开始涌入共同基金市场。
有统计数据显示，1974年-1982年，货币型共同基金规模从不到20亿美元增加到2000多亿美元。而到了2018年底，在美国注册的各类投资公司所管理基金资产总额达21万亿美元，其背后代表着超过1亿名投资者的利益。
更值得关注的是，在经历了市场反复洗礼教育后，美国散户投资者开始主动将资金交专业理财机构进行打理，美股散户投资者比例从1950年时的94%降至目前的不到5%。美股机构投资者崛起，美国中产阶级大多数成了机构投资者的客户。
美国中产阶级做投资
更信赖专业理财机构
回顾美国中产阶级的投资历史之后，我们可以很明显的看到，美国中产阶级早已抛弃了个人单打独斗式的理财投资，基本实现了专业机构化的投资理财。
专业理财机构在美国中产阶级投资理财中扮演重要角色
二战后以来，从美国中产阶级超过60多年的资产配置经验看，其经历了从单一资产向多元化资产配置，从个人亲自投资向委托专业机构投资的巨大转变。
这一转变的背后，与专业理财机构超强投资能力的示范效应有很大关系。
以“股神”巴菲特为例，一位投资者在1957年交给他1万美元，到1970年巴菲特解散了他的合伙公司时，这位投资者的资产已上升到16万美元。而如果这位投资者把16万美元换成伯克希尔——哈撒韦公司的股票，到2018年1月其股票大约值10亿美元。
除此以外，美国市场中在过去几十年间，还持续涌现出一批类似于约翰·博格尔管理下的领航基金(Vanguard)、彼得林奇管理之下的富达基金(Fidelity)等众多明星基金，其长期优异的投资业绩也吸引美国中产阶级将资产委托给专业机构投资者进行管理。
美国专业理财机构发达，服务内容多样化
作为全球最大的财富管理市场，美国拥有数量庞大的专业理财机构。除了国内投资者所熟悉的大型银行、投资银行、信托、基金等外，美国还有很多私人银行、家族办公室、专业财富管理公司等。
而且这些专业机构所提供的理财服务，更是覆盖了个人投资的各个方面。这其中既有常见的提供保险保障产品，包括各种定制的保险服务;也有资产管理，包括投资顾问和全权委托式，管理的资产包括金融资产和地产、艺术品、商品等非金融资产。还有全方位的咨询顾问服务，包括资产配置、财富结构、税务、信托、各种规划(包括财务、遗产、慈善基金和养老等)等。
美国中产阶级已养成找专业机构理财的习惯
据市场统计数据显示，在美国，专业财富管理机构所出售的金融产品占据美国近60%的市场份额，这一数字远高于其他国家。这从侧面也反映出美国中产阶层更喜欢找专业机构投资理财的习惯。
更重要的是，经历过各种牛熊市的转换动荡中，美国中产阶级始终坚持专业化、多元化的资产配置。以在共同基金投资方面为例，即便是经历股票熊市，美国中产阶级仍会配置一定比例的共同基金，而且随着市场企稳后还会持续加大配置比例。
他山之石，可以攻玉。通过对美国中产阶级投资历史的回顾，国内投资者应清楚地意识到，投资理财单靠个人力量，既无法克服“追涨杀跌”的人性弱点，也无法适应急速变动的市场环境。投资理财，交给专业机构去做会更好。
*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。文中观点不代表平台投资意见，内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。未经好买财富授权许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点，包括不得制作镜像及提供指向链接，好买财富就此保留一切法律权利。
