顺丰2017年报解读:快递市场占有率已跌出前五,重货业务表现抢眼

顺丰2017年报解读:快递市场占有率已跌出前五,重货业务表现抢眼
2018年03月14日 19:44 物流沙龙logclub社区

作者 | 小周伯通

来源 | 物流沙龙

3月13日晚间,顺丰控股发布了2017年年度报告,年报显示,2017年度顺丰控股实现营业收入710.94亿元,增幅达23.68%;归属上市公司净利润47.71亿元,同比增长14.12%。扣除非经常性损益后净利润达37.03亿元,较上年同期利润额26.43亿元相比,同比增长40.08%。

核心观点如下

1)时效和经济板块的传统业务仍是主要来源,收入615亿元,占比高达86.51%,但与去年的占比90.09%有所下降,而新业务比重随之在逐渐提升。重货、冷运、同城配、国际等新业务占收入比从2016年的9.9%上升至2017年的13.5%。

2)在新业务中,重货运输营收44.02亿元,增长79.93%,占总营收比达6.19%。

明显顺丰看到小票零担快运市场的潜力,在2014年在原有快递网络基础上推出重货业务,产品以时效作为区隔,2017年加码快运,顺丰以收购的银捷快递(后改名:顺捷丰达)为主导,采用城市合伙人的方式来单独运作。

近段时间据传将收购新邦物流,收购后,新邦成熟的运营体系将成为顺丰重货便利的发货通道。后续顺丰重货从500公斤以上布局的角度,也会得以加速网络布局。2018年顺丰零担快运业务值得期待。

从顺丰2017年44.02亿元的营收来看,已经超过了百世快运2017年的营收31.8亿元。根据2016年的零担收入企业排名前列的德邦(107亿元)、安能(37亿元)、中铁(36.6亿元)、远成(27亿元)、壹米滴答(25.8亿元)、天地华宇(24.6亿元)、顺丰(23.4亿元)、盛丰(23亿元)、龙邦(23亿元)。按行业25%的增速来看,顺丰重货收入能够杀入前四。

此外,同城配业务同样表现抢眼,2017年同城配业务不含税营业收入总计3.66亿元,较上一年同期增长636.18%。冷运与医药业务也保持了高速发展,不含税营业收入达22.95亿,同比增长59.70%。国际业务净收入20.43亿元,较上年增长43.70%。

3)2017年顺丰速运件量为30.52亿件,增长18%,市场占有率为7.6%,同比下降0.6%(2016年市场占有率为8.2%),预计排在中通、圆通、韵达、申通、百世快递(9.41%)后的第六位,与体量最大的中通(15.5%)距离进一步拉大。

一方面原因是快递行业的整体增速在28%,顺丰的业务增速不高(百世快递业务量增速74%,中通38%),只有18%,与行业水平还相差10%;另一方面是随着拼多多等电商平台的高速发展,电商件的占比也在进一步提升。

4)2017年顺丰控股科技投入共计16.04亿元,比去年同期增加108%,科技投入力度正在加大。其中研发投入11.67亿元,运维及其他支出4.37亿元。顺丰科技及各业务区IT人员近3700人(含外包),其中研发人员(含外包)约2800人。这个人数的研发人员可以说在物流公司里面并不多见,可见顺丰对于科技发展的重视程度和投入。

目前,顺丰控股已获得及申报中的科技专利共有1004项,其中发明专利366项。

2017年顺丰在物流无人机、智慧设备、智慧服务、智慧决策、车联网等智慧物领域成效显著。硬件方面,具体的产品已出现支线大型无人机+末端小型无人机、第六代智能手持终端(HHT6)、便携式打印机、智能接驳柜。而软件方面,线路规划、业务预测 、数据灯塔、智慧地图等已落地。

5)顺丰2014年-2017年快递业务票均收入分别为 23.61 元、23.83 元、22.15 元和 23.14元,远高于行业 12-14 元的平均水平。

顺丰2017年年报详细信息

一,近三年主要会计数据和财务指标

2017年,顺丰控股业务量、营业收入和利润都持续稳步增长:营业收入710.94亿元,同比增长23.68%;其中速运物流收入706.09亿元,同比增长23.57%;扣除非经常性损益后归属于上市公司的净利润为37.03亿元,同比增长40.08%。

报告期末,顺丰总资产 576.60 亿元,较 2016 年末增长 30.65%。报告期末归属于上市公司股东的净资产 326.81 亿元,较 2016 年末上升 59.33%。

2017年实现快递件量30.52亿票,同比增长18.29%;2017 年顺丰的票均收入看23.14元,增长4.46%。

分季度主要会计数据:

二,2017 年新业务发展情况

在新业务中,重货运输营收44.02亿元,增长79.93%,占总营收比达6.19%。截至 2017 年 12 月 31 日,顺丰控股拥有 717 个重货网点和 21 个重货中转场,场地总面积超过 67 万平方米,覆盖全国 31 个省 289 个主要城市及地区,车辆 4000 余台。

同城配业务同样表现抢眼,2017年同城配业务不含税营业收入总计3.66亿元,较上一年同期增长636.18%。目前全国范围内已有专职配送人员 6000+人,以及顺丰大网兼职快递员 11 万余人。服务已覆盖国内所有直辖市、绝大部分省会城市、二线以及部分三线城市。

冷运与医药业务也保持了高速发展,不含税营业收入达22.95亿,同比增长59.70%。截至报告期末,顺丰控股冷运网络覆盖 104 个城市及周边区域,其中有 51 座食品冷库、108 条食品运输干线,3 座医药冷库、12 条医药干线。

国际业务净收入20.43亿元,较上年增长43.70%。国际快递服务已覆盖如美国、欧盟、日本、韩国、东盟、巴西、墨西哥、智利等 53 个国家,其中,南亚片区网络覆盖范围已超过 90%;国际小包服务网络已覆盖全球 225 个国家及地区。

三,前 10 名股东持股情况

顺丰最大股东为明德控股,持股比例61.25%,王卫持有明德控股99.9%股份,即王卫持有顺丰控股股份61.19%。截止3月14日顺丰市值2295亿元,可以算出王卫目前身价为1404亿元。

四,董事、监事、高级管理人员报酬情况

王卫、林哲莹、 罗世礼、杜浩洋、伍玮婷、陈启明、桑利、官力报告期内在顺丰控股任职所领取的报酬总额为4383万元,薪资比去年有所上涨。

具体来看,董事长王卫获得的税前总额为112.54万元,公司副董事长、副总经理林哲莹获得的税前总额为152.74万元,董事、副总经理罗世礼税前总额为920.04万元,董事、副总经理杜浩洋税前总额为294.54万元,董事、副总经理、财务负责人伍玮婷税前总额为408.86万元。从上述报酬金额可以看出而从目前来看,罗世礼920.04万元为最高工资,王卫112.546万元是12位高管中年薪最低的,8位副总经理级别的管理层平均工资是375万元。情况如下表:

五,员工数量、专业构成及教育程度情况

六,申诉率情况

根据国家邮政局《关于邮政业消费者申诉情况的通告》数据统计,2017年全年,顺丰控股月平均申诉率为 1.56件(每百万件快递有效申诉数量),低于全国平均的 5.79件。

七,营业成本的比较分析情况

顺丰营业成本主要包括职工薪酬、外包成本和运输成本等。2017年度,顺丰的营业成本金额为 568.23亿元,较上年同比增长23.09%,略低于营业收入的同比增幅,这与顺丰在2017年增加的科技研发投入有关,技术创新带来了经营效率的进一步提高。

八,科技研发投入情况

2017年顺丰控股科技投入共计16.04亿元,比去年同期增加108%,科技投入力度正在加大。其中研发投入11.67亿元,运维及其他支出4.37亿元。目前,顺丰控股已获得及申报中的科技专利共有1004项,其中发明专利366项。

九,顺丰主营业务

顺丰目前物流产品主要包含 :时效快递、经济快递、同城配送、仓储服务、国际快递等多种快递服务,物流普运、重货快运等重货运输服务,以及为食品和医药领域的客户提供冷链运输服务。

十,战略:“天网 +地网 +信息网”三网合一

经过多年潜心经营和前瞻性战略布局,顺丰控股已形成拥有“天网 +地网 +信息网”三网合一、可覆盖国内外的综合物流服务网络。

天网方面:

在航空网络上,顺丰的优势又一步领先。目前,顺丰控股自营全货机41架,较2016年相比增加5架飞机,租赁16架全货机。2017年顺丰航空发货量占全国航空货运总量22.98%。

地网方面:

截止2017年末,顺丰控股持有物流场地土地面积约4,226亩(2016年末为2953亩),总规划建筑面积约272.07万平米,已建成建筑面积约78.11万平米,物流场地资源账面净值合计约人民币86.07亿元,较上年增长39.50%。

截至报告期末,顺丰控股业务覆盖全国334个地级市、2672个县区级城市,近 1.3万个自营网点。国际业务方面,国际标快 /国际特惠业务涉及美国、欧盟、等 53个国家;国际小包业务覆盖全球 225个国家及地区。

收派员数量方面:

截止报告期末,公司拥有各种用工模式收派员约 21.3万人。

中转分拨方面:

截至报告期末,顺丰控股拥有 10个枢纽级中转场,39个航空、铁路站点,113个片区中转场,172个集散点,其中28个中转场已投入使用全自动分拣系统,最大中转场全自动分拣设备分拣能力峰值可达 15万件 /小时。

信息网方面:

顺丰控股自主研发了一套完整的智慧网平台,包括顺丰物流各项核心营运系统、顺丰地图平台、大数据平台、信息安全平台、智能运维管理平台等。同时,顺丰控股将数据挖掘、机器学习、统计分析等科技方法应用到实际业务场景中,推动公司业务变革,提升公司在人工智能方面的科技竞争力。其中,在智慧仓网方面,构建了完整的顺丰云仓信息系统体系,支持电商仓、物资仓、冷运仓、海外集运仓、微仓等多种仓储业务形态,基于多维度数据分析和人工智能的智慧分仓,助力客户服务和体验升级。

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