P2P危情再起，但真正告急的不是这个行业，而是亟待建立的市场理性。
随着P2P公司的又一波雷，舆论的声浪也是“水涨船高”。近日，规模350亿的意隆财富跑路，谈P2P色变之风，似乎已经因之再次吹起。据统计，6月份停业转型的互联网金融平台达到17家、问题平台63家，进入到7月份以后，又有两家百亿交易规模的平台出事。
是防不胜防的危情，更是不合时宜的悲情——真正的P2P行业，其实远远不像危机中呈现得那样脆弱。大可不需怀疑的是，鱼龙混杂的行业局面的每一次震动、借P2P之名行“空手套白狼”之实的参与者每一次被淘汰，最终都指向市场理性的回归和行业的出清。
然而，还是要问一句，市场出清，真的需要付出这样的代价吗？理性地说，其实未必！
其实，近期一些P2P爆雷现象来势之急，有市场资金面收紧的影响。此外，市场可能过多关注到了P2P的A面，而忽视了B面——真正的事实是，在一轮轮的市场非理性情绪的严苛考验中，合规平台的抗风险能力相比过去，现在是大大增强了。就整个行业而言，市场过于关注行业存在爆雷现象这个A面，其实落入了与“幸存者偏差”相反的心理陷阱。
对拥有一定理性的投资者而言，区别这个行业的“好苹果”和“烂苹果”，其实并不困难。好的互金平台，业务模式是有相似性的，简而言之，不设资金池、小额分散、科技赋能，都是一个好的互金平台的特质。不好的互金平台，原因各有不同，但也大体离不开在上述几点上的缺失。很多爆雷的公司，比如资金去向不明，其业务在底层模式就存在上述几个问题，更何况，这些平台在业务模式上的问题，总是能够在诸如许以“高息回报”等一些显性的问题上体现出来。
从辨识“及格生”到筛选出“优等生”，其实也不困难。比如，历史表现透明度佳、稳扎稳打，而且对技术能力的专注始终胜于对规模扩张的热衷，就是很好的筛选维度。在网贷之家排名前十的互金平台中，爱钱进是一个稳步成长的技术控的典型，除了坚持小额分散、接入银行存管系统实现自有资金和用户资金的物理隔离的模式方向，最大限度上保证了用户资金的安全。这样的平台，一方面经历了每一轮P2P爆雷的考验，另一方面，技术深耕只会让他们越做越稳健，从而成为淘汰行业投机者、引领行业良性发展的一支关键力量。
其实，每一轮P2P行业风波对投资者的考验，都远远多于对优等平台的考验。投资者需要从中吸取的东西，其实不外乎两点，一是保持理性，二是提前做足维权的功课。要知道，非理性兑付、过激的群体情绪煽动的蔓延，可能会波及整个行业，把比较孱弱的合规平台挤垮，相比之下，在投资决定时确保有投资凭证，能够证实真实的债权关系，把维权功课做在前面，其实更为重要，也更为有效。
退步一讲，真正合规的P2P平台，被挤兑倒的可能性很小。毕竟，从本质上讲，合规意味着P2P平台的角色只是服务的撮合者，发挥的是信息中介的功能。具体到实务上，P2P平台所做的事情是帮助不相识的双方达成受法律保护的借贷关系，这种借贷关系以及其间的资金流转，都是在法律框架下完成的，所以，即便这样的P2P平台不存在了，法律上投资者与借贷者之间的资金流转事实和借贷关系，也不会因之改变，并且是受到保护的。
这个市场显然需要更多的理性选择。P2P投资说到底是“双向选择”，投资人运用自己的标准选择平台，好的平台实际上也在选择理性的投资人。本质上，互金平台对高质量成长的追求，与理性投资者对优质平台的更多认同同样重要，这才是互金行业踏过风波、向上发展的动能。就当下而言，优质的互金平台其实远比过去任何时候都更加强大，在大量蒙受损失的投资者的前车之鉴下，投资者与其谈之色变，不如检验一下自身的选择标准，主动淘汰那些除了门面都与真正的P2P相去甚远的行业“坏苹果”。
