实体的悲鸣，
货币的狂欢。
美国就业大爆冷。
昨晚，美国劳动统计局公布数据，4月非农就业人口变动季调后，仅仅增加26.6万，远不及预期的增加100万，相比前值增加91.6万大幅回落。
美股随即迎来狂欢。
美股三大指数全线上涨，其中，标普500和道琼斯工业指数，更是创下历史新高。
在“就业大爆冷”与“美股狂欢”之间，渗透着可预期的货币传导逻辑。
因为就业大爆冷，所以，美元必然裸奔（美联储不可能收水）；因为美元继续裸奔，继续无底线宽松，所以，美股必然继续狂欢。
对美股，3月份我预测渐进回调，说实话，当时，没有预料到美元的无耻程度、以及拜登对扭曲式社会主义试验的疯狂。
当然，4月下旬我预料到了。
所以，在耶伦表态“可能收水”一度引发全球股市恐慌时，我就认为，这是不可能的，至少2021年（乃至2022上半年之前）是不可能的。
1，美国经济修复，远比想象的更为漫长
实体经济短期（1-3个月）的修复，这个相对容易一些，包括人员、供应链、生产设备等，这些不至于发生大规模的崩裂。
但是，美国疫情导致的实体休克（或半休克），足足有一年之久，这个修复起来就比较困难，绝大多数企业重新协同生产要素，至少需要半年之久。
这其实是极普通的常识，有过实体创业经历的人，都深有体会——但是，这样的常识，却是从本本到本本的所谓券商经济学家的认知盲区。
2，拜登经济学的本质，其实就是印钞
在美国有史以来的46任总统中，拜登将成为极少数收获美国民众盛誉的人物之一。
而伴随着拜登的盛誉，超级强国的美国，则将加速走向衰退之路——究其原因，昨天的文章，我已经讲过，拜登现在推行的是扭曲的社会主义试验。
任何形式的社会主义试验，在早中期都将造成市场效率的降低，同时，对民众不停地“投喂福利”，则是必不可少的前提条件。
而对美国这样一个超级债务主体，不停地“投喂福利”，本质意味着不停地印钞。
所以，拜登上台三个多月，货币刺激创下了历史纪录——先是1.9万美元的疫情救助计划，再是2.3万亿美元的基建刺激计划，刚刚又发布了1.8万亿美元的家庭援助计划……
至于，所谓的加征富人税，那对美国债务的平衡、以及对普遍民众的“福利投喂”，几乎起不到一丁点的作用。
所以，美元的裸奔，在未来一年内，不可能停下来，还将继续。而人民币相对美元，接下来仍将继续升值，大概率将进入到“5时代”。
（近一年的离岸人民币走势图）
美元的裸奔，将胁迫人民币适度宽松。
这个，我针对上月底的政治局会议，已经作过阐述《中央定调了……》，确实要佩服领导人的高瞻远瞻。
美元裸奔，继续无底线宽松，将导致全球主要经济体集体式追随，当然，其中有的相对克制，有的较为放纵。
道理很简单，作为全球主导性货币，美元裸奔了，你如果还收紧，这不是白白送羊毛给美国人薅吗？！
这其实就是“劣币驱逐良币”的真相，所谓的“劣币驱逐良币”，并非是说良币彻底消失了，而是指良币追随着注水了。
所以，投资的关键，就是识势。
识势者，事半功倍!——方向对了，就有七成胜算，就能跑赢90%的投资者。
所以，我特别希望，读者能感受我预测的逻辑框架，不要因为时点的偏差而丧失坚持。
包括我们团队做的行业分析框架，比如上周我们推出的《国英观察 | 爆发！爆发！这个最牛板块还能上车吗？》，前天虽然遭到拜登“表演式黑嘴”的冲击，但是，支撑这个板块的核心逻辑，并没有发生任何改变，刚刚世卫组织将中国国药新冠疫苗列入到“紧急使用清单”，我们预计接下来这个板块还要继续爆发。
激荡时代，
货币如水。
A股之大势，
识势者一目了然。
