今天市场主要指数普遍反弹，大盘对昨天的阴线进行了反包，北上资金流入46.06亿（如图一），两市超4100只个股上涨，但成交额仅维持在7993.2亿的较低水平，增量资金入市意愿仍不太强。
当前成交量未能有效放大的情况下，需要关注结构的变化，今天行情有一个比较重要的特征，前期强势的低估值高股类板块走弱，而科技板块走强，与美股、港股的科技股表现形成了风格共振，这是值得留意的信号，关注财报披露接近尾声后，市场结构会否向调整较充分的科技方向切换。总体来看，业绩雷导致的个股风险仍需要时间消化，但市场的下跌动能已逐步减弱，可以考虑逐步增加仓位，对业绩明朗且向好的优质公司加大配置力度。股民福利！点此免费领取新浪财经vip会员>>
图一：北上资金回流
从行业看，人工智能产业链为代表的科技方向表现强势，一方面美股人工智能龙头英伟达连续反弹走强，另一方面，今天港股人工智能龙头商汤科技发布大模型，股价大涨超30%。均对A股相关领域带来提振，算力（数据中心、光模块、PCB、服务器）领涨，笔者一直认为人工智能赛道仍有机会，特别是回调后，继续关注有基本面支撑且性价比高的公司。
同时华为一季度手机销量超预期，汽车销量向好，且陆续有新的产品发布，华为产业链机会仍较好，关注相关的电子（卫星通信、射频、散热、显示、光学）、半导体（设备、材料、先进封装）等环节机会。
图二：科技类行业表现较强
图三：港股商汤科技大涨
煤炭、银行、家电等低估值高股息及医药、消费等防御性方向今天走弱，一是市场结构转换影响，二是资金兑现压力增加。高股息方向也需要关注股息率的变化和性价比，部分业绩增长较差的公司承压，关注业绩基本面较好的公司。
图四：防御类行业走弱
此外，今天锂电龙头业绩大亏爆雷，带动锂电池链、风电、光伏等新能源相关板块走弱，部分个股大跌，阶段性仍需要关注业绩风险，待明朗后再精选被错杀标的。
