以前写了好多南极电商的文章，现在回头看，小问题一堆，但是大方向还是没问题的。
就说这波下杀的直接原因——净利润下降，我觉得这也不是什么大问题，因为南极这个模式非常容易调节利润，比如这次的利润暴跌，根本原因就是商家在消化去年的库存吊牌，今年这个钱是一分不少赚到了的，只不过其中一部分被体现到了去年的收入上。
而且相比于去年，今年的总体货币化率是在提升，gmv也还在增长，所以今年的实际利润一定是高于去年的。
我更关心的是gmv增速下降，这才是核心问题。其中阿里差不多是负增长了，按照昨天会议的说法，下半年阿里的gmv更惨，这里面大家有一个误区，就是觉得南极在阿里不行了，其实不应该这么说，应该是南极人随着阿里的gmv下滑而下滑，是平台在衰落。
还有就是拼多多的增速下来了，而且下降的比较快，我一开始估计的70%增速，看起来还是乐观了，不过也可以接受，拼多多这个平台已经这么大的体量了，再增长也不可能像前几年那么快了，南极也一样。
很多朋友都在担心平台对南极的打压，我觉得起码三年内是不会出现明显打压的。以前淘宝一家独大的时候，以为中国的电商格局定型了，逐渐开始打压主打性价比的产品（平台不赚钱），结果拼多多依靠性价比起来了，而且今年抖音和快手也快速切入了电商这个大赛道，都是非常有实力的玩家，他们要做的都是面向最广大消费者的，所以前期开局一定是以超高性价比产品来开团的。（淘宝最近发力的淘特也和南极签合同了）
这也就是我对南极电商国内三年内发展的预期，我认为平台打压虽然存在，但是影响很小，未来几年仍然是黄金发展期。
说完了国内，再聊聊跨境。我最近看到了许多朋友在等着南极跨境电商出来后拉一波，我个人认为不存在大涨的可能性。一方面跨境这个概念要拉也应该是天时地利人和都到位才有效果，也就是股票已经高位，有行业大政策，这时候炒作还有效果。另一方面下个月出来后的跨境也没啥业绩，还得再看看。
南极电商这一年也没咋变，还是哪个企业，要做的事儿虽然慢了点，但是也一直有进度，品牌矩阵今年整进来一个C
根据昨天的gmv数据，预计今年gmv能达到500亿，虽然比年初预期低一些，但也可以接受，按照2.5%的货币化率（绝对低估了），一年也有12.5亿利润，现在180亿的市值，贵吗？
股票市场真是人性的放大器，最近的热门赛道股票，里面哪有人去关心潜藏的基本面问题，都是在盯着赛道概念这么样，发展潜力有多大，高度有多高。聊到南极电商就是:我不会买卖吊牌的公司；这种模式一看就没希望；产品太low。这是何等的傲慢与偏见！
作者：车轮不息v链接：https://xueqiu.com/7883382369/197865124来源：雪球著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
