后来的我们,终于学会了如何理财

后来的我们,终于学会了如何理财
2018年05月03日 20:08 国泰基金

近期,电影《后来的我们》热映。十年前,见清和小晓在过年回家的火车上相识,从那之后,二人的命运便纠缠在一起。两人怀揣着共同的梦想,一起在北京打拼,开始了一段相聚相离的情感之路。十年后,见清和小晓在飞机上再次偶然重逢。

爱情美好,但怕踏空——错过的人发现是爱的人,相爱的人没能在一起;也怕套牢——在一起的人发现不是爱的人。

爱情如此,投资亦如此。投资怕踏空:机会来了,发现没有提前布局,结果错失良机;也怕套牢:终于布局,发现机会不再这里,结果被套牢。

对于怕踏空,小幸的建议是长期持有,始终留在市场。时不可失,时不再来,如果不始终在市场,机会稍纵即逝,最终追悔莫及。陪伴是最长情的告白,市场不会亏待长期持有的人。历史数据表明,长期持有主动管理基金,赚钱概率较高。自2001年底到2017年底,买入并持有成立满三年的主动管理开放式偏股型基金,持有时间越长,取得正收益的概率越高。

据:好买基金研究中心,区间:2001/12/31-2017/12/11

对于怕套牢,小幸的建议是择优而选,然后无惧波动。面对市场的变化,所有的基金都有可能出现波动。但是,如果一只基金长期业绩好,特别是经受住牛熊震荡市的考验,这样的基金值得选择;如果一只基金持有的股票从行业、公司、成长性和估值几个维度方面考虑都给力,这样的基金或许值得长期持有。

长期业绩好、经受住牛、熊、震荡市考验的基金值得选择,容易理解。正所谓“曾经沧海难为水,除却巫山不是云”,大风大浪都经历过,一时的小风小浪不算什么。

挑选的股票从行业、公司、成长性和估值几个维度方面考虑都给力的基金值得持有,又是什么意思呢?简单地说,如果一只股票所在的行业好、公司好,且成长性和估值都好,这样的股票是不是意味着前景好呢?那么,基金是一篮子股票,持有一篮子这样的股票的基金,是不是也值得拥有呢?

具体而言,行业、公司、成长性、估值都影响到股价的表现。如果基金经理在这几个方面同时发力挑选股票,这样的基金长期业绩或可期。

行业维度

找到向上的行业,空间比较大的行业,最好能够有政策扶持的一些行业。比方说,消费升级相关行业的消费行业,先进制造等新经济相关行业,与经济发展密切相关的金融行业。如果挑选这些行业作为投资标的,大方向上不会有错。

公司维度

行业选好了就从里面选公司。一个行业的产业链可能比较长,每家公司能分享到的利润不一样,有的公司高速增长,有的公司发展缓慢。所以,找到好行业还需要找到好公司。比方说,上边提到的消费行业、新经济行业和金融行业,要选择就选择里边的龙头企业和优质公司。

成长性

行业很好,公司很有竞争力,有定价权,增长速度还快,这样的公司获得的收益就会更高。如果一家公司业绩增速快,就是一家高成长性的公司,就值得作为投资标的。

估值

估值是个技术活儿。有的时候,行业很好,公司很好,甚至成长性也很好,但就是估值很贵,这样的标的就不适合投资。所以,不但要行业、公司和成长性好,估值也要合理甚至偏低,这样的企业才是优秀的企业,这样的企业能赚成长的钱。

戴维斯双击

小幸家的一些基金经理就非常擅长从行业、公司、成长性和估值等几个方面挑选股票,擅长运用“戴维斯双击”,长期业绩优异。如果你持有基金的基金经理从这几个方面挑选股票,注重基本面投资,基于产业和公司的研究,赚企业成长的钱,不参与题材股博弈,那么小幸觉得你大可不必为一时的起伏而焦躁不安,这样的基金和基金经理绝对可以笑到最后。

对于基金经理而言,买入优秀企业并长期持有,远比追涨杀跌频繁操作的确定性要高。

对于投资者而言,对业绩阶段性调整保持一定的容忍度,远比频繁申赎的确定性要高。频繁申赎付出的不仅有交易成本,还有机会成本,择优而选、长期投资有望带来成功率更高、回报更丰厚的结果,既不担心踏空,也不惧怕套牢,或许是适合绝对大数投资者的好方法。

注:相关观点仅供参考,不构成任何投资建议及承诺。投资需谨慎。

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