引言:政策预期带动房地产板块不断走强,而不仅仅是A股房地产板块的走强,港股房地产板块也全线拉升,并且更加猛烈。其中粤港湾控股两日最高飙升超16倍。此前房地产政策也是频频释放,但板块总体表现不佳,为什么这两日指数持续走强,个股迎来大幅的上行呢?
冲高回落
在昨日全线调整的趋势下,今日三大指数盘中整体反弹,尾盘迎来跳水。早盘,沪深两市双双高开,开盘后震荡上行,午盘前在房地产板块的走强下指数突破横盘状态,再度扩展当日上行空间。而午后,指数保持高位震荡,全天高开高走,迎来全线的回升。不过,尾盘多板块回落下,指数一度跳水翻绿。
全天盘面上,房地产板块大涨领衔,建筑材料、建筑装饰、银行以及轻工制造等紧随其后,多板块上行下,仅有少部分板块走低。其中家用电器、交通运输以及公用事业等小幅回落。
房地产板块持续飙升
今日盘面上,房地产板块再次拉升,成为全市的焦点。而不仅仅是今日,昨日板块就领衔两市,两日板块指数最高涨幅近10%。而从4月25日此轮反弹以来,板块整体上涨已超20%。
当然,也不仅仅是A股房地产板块走强,港股房地产板块表现更猛。仅上午,港股涨幅前9位的分类指数均与地产相关,其中恒生内地地产指数、恒生物业服务管理指数均大涨超5%,地产建筑业指数、大湾区地产建筑业指数等大涨超3%。个股方面,粤港湾控股在昨日暴涨315%后,今日盘中再度飙升,盘中一度涨超300%。两日最高涨幅已经超过16倍。
房地产板块的走强,主要还是政策催化和预期下的提振,但有别于此前,这一次更多的是基于行业基本面企稳预期下的提振。尤其是以杭州收储为代表的政策端主动调节供需,既打响了收储去库存第一枪,也是房价企稳以及房地产基本面重要拐点可能的标志。而这,或许就是近期板块持续大涨以及飙升的核心因素。
房地产板块上涨能否持续 市场又将如何表现?
虽然板块近期迎来大涨,但能否持续走强,我们认为仍需进一步观望。一方面,政策持续释放以及供需有望改善之下,将给行业以及板块带来短期的提振,推动板块短期的回升;但另一方面,纵观2022年10月底以来,房地产板块政策不断,阶段上也迎来短期强势上行,但阶段最高反弹都在20%左右,而且整体的下行趋势,始终未改。整体看,房地产行业的景气周期在下行,尤其是总需求下降以及盈利模式老旧之下,整体的下行趋势或不可避免,板块想要再现辉煌,短时期或难以实现。
对于市场来说,房地产板块以及产业链短期的大涨,或反映出市场来持续反弹之后市场主线的缺失以及新动能的不足,随着估值修复的尾声以及板块轮动的加快,指数或进入区间震荡。而在当前宏观经济修复不强以及微观企业盈利继续磨底下,期望基本面的提振迎来新的上行,显然仍有困难。因此,指数近期高位震荡后,仍需谨防高位波动的加大,而如果预期不济,也需留意重心再次回落的可能。建议波段投资者保持观望,耐心等待市场方向选择。
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