今年以来，哪几个ETF涨得最好？
我给大家简单列了一下：
来源：同花顺iFinD，2024.1.1-2024.3.21。要求在2023.12.31之前成立，剔除溢价率较高的QDII-ETF，跟踪同一指数的产品取涨幅第一
可以看到，这张表上主要就是三个方向：AI、黄金、红利/中字头。
而且AI基本上是一骑绝尘，通信ETF（515880）表现超出黄金股将近2%，超出中字头3.5%左右。
最近，英伟达在开GTC大会，出了很多干货和利好。
我们今天借着这个机会，把最近AI方向上的基本面变化详细给大家盘点一下。同时，也讲讲后续行情可能的走向，以及我们应该采取何种应对方案。
算力增长越来越快
首先我们来看最重要的算力这一块。
在GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋发表“见证AI的变革时刻”的主题演讲，并且正式推出了新一代AI芯片架构Blackwell，单卡性能提高到原来的4倍。在完成相同任务时，还可比之前节约73%的电力。
与此同时，老黄还放了狠话：未来10年，英伟达将会把深度学习的计算能力再提高100万倍，相当于每6个月性能就可提升1倍。
作为对比，在过去的8年时间里，英伟达的芯片运算性能从2016年发布的DGX-1以来只提升了10倍。
我们（以及不少AI巨头的老板们）之前估计，算力的增长可能会因为电力供应而受到较大的限制。
但现在，Blackwell架构体现出了较强的节电能力。这么一来，各大科技公司又可以无所顾忌地开始军备竞赛，买下更多的GPU，研发更强大的AI模型了。
算力的增长还不止于此。
除了英伟达的GPU之外，还有一类比GPU更加专精某一特定方向的芯片，也就是所谓的ASIC（专用芯片）。
ASIC最典型的就是比特币矿机芯片。它只能算哈希校验（比特币的核心算法），并没有普通GPU的图像生成功能，甚至不能用于其他很多虚拟币的挖矿。但在挖比特币这个特定领域，没有其他芯片比它更强。
说来也巧，GPT发布之后，大家发现，有一种叫做Transformer的特定算法，在AI大模型的训练中特别好用。目前，大多数AI大模型都基于这个算法。
于是，就像比特币矿机一样，科技公司们也开始搞“AI大模型矿机”，或者说是“Transformer矿机”。
其中，谷歌近期发布的“Transformer矿机”芯片——Groq，已经被证明能够在推理端打败英伟达昂贵的H100。而且Groq使用的还是14NM制程，落后H100的4NM制程整整3代。
也许，只有“指数爆炸”这样的词，才配得上未来10年内的AI算力增长。
谷歌vs英伟达，谁会胜出？
从上面的情况我们可以看出，在芯片设计和制造这一块，谷歌正在和英伟达竞争。
实际上，近期英伟达（以及AMD）股价有所震荡，很可能就是因为：市场感觉，谷歌的Groq搞不好会后来居上。
而且，芯片发展的历史也证明了：在挖虚拟币这块，专用矿机确实是最好用的。
但是，大家也不要觉得英伟达已经输了。ASIC其实是暗含风险的。
举一个例子。如果要挖以太坊的话（也是一种虚拟币），专用矿机就没有完全取代更加通用的GPU。这是因为，以太坊有一个“POS升级”机制，算法的改变会导致原有的专用矿机完全失效，很多人就不敢买专用矿机。
在大模型训练芯片上，也是如此。
今天我们看到Transformer算法占优，于是谷歌针对这一算法进行特化设计的Groq也占优。但仅仅几年前，大家还认为CNN卷积算法是最好用的呢。
万一过几年，又出现了新的优质算法，大家都不用Transformer算法了，谷歌的Groq自然也就变得一文不值了。
各类芯片会受到算法演变的影响，需求并不稳定。我们如何把预期变得更加稳定，从而降低投资风险呢？
该怎么买？
答案非常简单，大家心里应该都有了结论——光模块（CPO）。
CPO的一些基本情况，相信很多朋友都已经了解了。如果还有不太清楚的，可以看一下院长去年写的这篇文章：《4年增长90倍！1分钟看懂CPO概念！》
通俗的说，只要还有“服务器”这种设备，就不可能没有CPO。算力时代，无论采用何种芯片、何种算法，只要对算力需求还在增长，对服务器间通信设备（CPO技术）的需求就相应不断增长。
而我们又已经知道，未来的10年内，英伟达计划把算力增长100万倍。
院长为什么去年一再给大家强调CPO，为什么今年CPO含量越高、ETF的涨幅就越大，就是这个道理。
而且，去年院长第一次给大家分享CPO概念的时候，旭创等公司还没有现在这么强大。
到了今天，我国的CPO产业链已经做到了世界第一，是少数有能力割全球韭菜的科技行业。
别看它已经涨很多了，但后续仍然有较大空间。
前面院长给大家列了今年ETF涨幅榜前10。其中有2只通信类的ETF，它们跟踪的指数是不同的。515880的CPO含量达到30%左右，明显高于另一个，所以涨幅也更大。
基于算力增长这个逻辑，如果大家希望寻找业绩确定性较强、增长空间较大的ETF，那么，通信ETF（515880）及其联接（A：007817，C：007818），应该成为我们的首选。
大家一定要注意代码，其它的通信类ETF、5GETF等等都不是同一个指数，是不一样的。
当然，通信ETF（515880）近期涨幅比较大了，的确也存在一定的调整风险。但因为整个产业链上确定性最高、空间最大的就是它了，可能调整幅度也不会很大。
因此，如果是已经持有的朋友，就没必要来回进出了，继续持有就行，别捡了芝麻丢了西瓜。
如果是还没有参与进来的朋友，大家可以趁着调整，分批低吸，逐步建仓。一般而言，逢大跌就加倍买入，大涨就暂时先不买，是比较合理的操作。
确实没空看盘、频繁操作的朋友，就不要止盈，也不要分批低吸了。可以一次性买入，然后长期坚持持有。AI浪潮不会很快过去的。
今天就到这里吧，明天见！
