刚公布的3月PMI数据，大超预期。
中国3月官方制造业PMI 50.8，预期50.1，前值49.1。
中国3月非制造业PMI 53，预期51.5，前值51.4。
院长和几位朋友交流了一下，观点都比较一致：要涨。
大致上，我们可以认为：PMI分别近似对应本月制造业和非制造业的净利润增速。
而4月，恰好还是最关注基本面、最重视上市公司业绩的月份。
去年上半年的上涨，主要就是这项数据比较好，大家以为会持续超预期。后来数据回落明显，指数就又下来了。
而在今年已过去的三个月里，大家原先的预期是比较悲观的，因而指数一直被压制着，难以上行。这层压制解除后，大盘就更容易建立上行趋势了。
总体来说，就周末公布的数据来看，我们有必要修正之前的判断，变得更加乐观一些。
原先院长的预计是：
修正之后，院长估计的大盘走势则是：
当然，这里也需要4月的相应数据有配合才行，五一之后就知道了。
下面，院长给大家简单分析一下：当前，应当采取何种投资策略？
应该加仓吗？
首先，第一个大家可能最为关心的问题：现在，我该加仓吗？
如果是激进型的朋友，见到整体性的利好了，自然应该加仓。
如果是求稳的朋友，则要注意：按照往年的经验而言，4月下旬可能还有一个坑。
院长给大家看一组可能的利空数据：
截止到2024年4月1日，A股披露了1128家2023年年度报告，显示归母净利润同比增长-2.62%。（来源：同花顺iFinD）
更多的业绩有问题的公司，会在4月最后一周（往往是4月29号或30号）同时发布年报和一季报，这个利空的确定性非常强，作用非常显著，对指数也有很大的压力。
但是，如果全部A股整体一季报情况较好，那么，一季报利好 vs 年报利空，显然，后出的数据将覆盖先前的数据，成为“利空出尽是利好”。如果一季报A股整体利润回升，5月可能会迎来迅速有力的上攻行情。
即使一季报比较平淡，只要4月单月有关数据情况较好，5月也可能并不会有很大幅度的调整。
因此，4月底对稳健型的朋友来说，可能会是更加舒适的建仓点。
当然，如果喜欢做波段，那么这几天先追涨，到4月中旬以后再择机减仓也是可以的。
哪些ETF有望跑赢大盘？
下面我们来看第二个问题：买什么？
我们之前给大家分析过：在整体增速下降的情况下，红利方向会受到保守型资金的追捧。它们的业绩确定性是过去几年里抗跌的主要原因。
反过来当然也是一样的。
如果数据显示整体增速有所回升，成长股也会展示出一定的业绩确定性。
与此同时，它们还有明显更好的业绩增速，甚至从今年的分红预案来看，也有不算很低的股息率。因此，积极型资金会更多地买入成长股。
从防守转为进攻，就要求我们提高成长股的持仓比例，降低红利方向的持仓比例。
事实上，大资金已经在这么做了。按今天的涨幅排序，大盘成长>小微盘>大盘价值>红利价值：
来源：同花顺iFinD从具体板块来看，3月数据的改善，与出口的回暖密切相关。海外需求的释放主要集中在通信、汽车、电子等行业，对应的CPO、锂电池、存储芯片三大领域，也都是技术上具有较大优势的，将来有望带领指数进一步上涨。
其中，CPO和锂电池都是全球领先的，中国企业做到了世界第一，大家都很清楚，今天不再赘述。
存储芯片，去年国产厂商一直是以同质低价策略在占领市场。但是今天有一篇报道，说长江存储做出的最新的闪存芯片，寿命达到同类平均水平的20多倍。
这就是高质低价了，竞争力进一步提高。
我们完全可能看到，过两年，长存把全球的存储芯片公司全部打趴下，就像宁德和旭创现在做的那样。
大家应该也注意到了：这几个行业的龙头股，一般不是创业板就是科创板的，而且都是大市值股。
院长觉得，大家也不用看太多的板块ETF了。既然都是大盘科技股，那么，直接通过科创创业指数ETF（588400）就能一键打包了，这样肯定是最省心的。场外则可以买联接（A：013315，C：013316）。
如果要分别买三个板块的话，那么分别对应了通信、电池、科创芯片三个指数。
除此之外，还有一个比较有趣的ETF大家也可以关注：恒生科技ETF基金（159741）。
回顾历史来看，恒生科技向来是A股基本面的放大器。成长股上涨，恒生科技涨幅更大，成长股下跌，恒生科技跌幅也更大。
因此，大家可以利用恒生科技来放大A股的波动，起到类似沪深300指数增强的作用。
今天就到这里了，明天见。
