作者：牛哥；图片：图虫
近日，由于疫情的再次升温，“宅经济2.0“的论调有所升温。最为突出的是，新冠检测概念再次受到市场热捧，食品板块亦有所表现。但是，我们认为，所谓的”宅经济2.0“与一年前不能同日而语，炒作的题材将会有所变化。
关键留意四点变化：
1、近日，中国工程院院士张伯礼、复旦大学附属华山医院医生张文宏分别对河北黑龙江等地的此轮疫情作出判断。张伯礼院士表示，1月份、2月份两个月最关键。真正到了2月底，特别是到了3月初，我们就可以开始说春暖花开，“疫霾”尽。张文宏则表示：无论是河北还是东北，我们国家均已经看到胜利的曙光。
2、卫健委1月23日（周六），最新发言称：《冬春季农村地区新冠肺炎疫情防控工作方案》中返乡人员是指从外地返回农村地区的人员，不包含返回城市人员。要求返乡人员需持7天内有效新冠病毒核酸检测阴性结果返乡，返乡后实行14天居家健康监测，期间每7天开展一次核酸检测。
3、各省市出台“就地过年“奖励政策
北京市：家政春保，每人奖励上限400元；
天津市：7条举措稳定留津过年，包括按照每人300元标准，给予企业一次性稳定就业补贴，每户企业最高30万元；
上海市：留沪大礼包+生活困难补助对象一次性700元；
江苏省：多地现金补贴留苏员工，最高1000元/人；
浙江省：消费券、免门票、租房补贴齐上阵；
安徽省：在岗补贴、大礼包、最高2000元津贴；
福建省：平台补贴+工会补贴，优待困难和工地员工；
广东省：消费券、口罩、免洗洗手液，保障过年生活；
湖南省：手机流量+电子书+消费券+补贴；
4、国内疫情数据显示，河北疫情研判，如无新的暴发点，整体疫情将进入收尾阶段。1月24日，吉林确诊人数出现快速攀升，黑龙江保持平稳，河北则继续减少。
按照上面这些信息，我们判断，“宅经济2.0“是个伪命题，从疫情的强度、持续时间来看都远不及一年前。
那么“就地过年”的推动，若叠加疫情进一步消退，有可能将在春节爆发“城市消费热”。
家居消费需求
虽然当前房地产有多条“红线”限制，但数据却很真实的反应房地产行业仍在稳步发展。
1月18日，统计局公布20年12月全国房地产开发和销售数据，2020年全国住宅商品房销售面积154878万平方米，同比上升3.2%。2020年全国住宅竣工面积65910万平方米，同比下滑3.09%，其中单12月全国住宅竣工面积23255万平方米，同比上涨2.28%。
或是对房地产政策的担忧，特别是房企融资的“三条红线”以及银行端的“两条红线”，都可见国家对房地产行业增速的限制没有放松。市场近期对房地产板块也投给了“撤退”一票，板块指数大幅跑输大盘指数。
但注意，受益竣工面积的持续增长，一些房地产后周期板块表现不俗，如家电、定制家居，疫情期间在新零售发力，表现出强劲的成长性。
此外，由于海外产能受阻，国内家居出口订单景气度持续。根据海关总署数据，11月出口额2680.74亿美元，同比+21.1%，较6/7/8/9/10月的0.5%/7.2%/9.5%/9.9%/11.4%明显提速。山西证券认为，此轮出口景气度将至少持续到2021年中期。
宅家娱乐需求
在“宅经济1.0”时，食品饮料、小家电、网络游戏、在线教育/办公等需求大幅增加，而电影、外出餐饮、旅游等需求则出现了断崖式下跌。
但正如前文所述，若春节前这轮疫情得以控制，那么“宅经济2.0”有机会发生较大的变化，电影、外出餐饮、城市旅游等或有积极表现。
高端白酒：在“就地过节”下，小范围聚餐有望推动高端白酒消费，但要警惕主打年会、婚宴等大型聚仓的二、三线白酒消费疲软。
酒店：“就地过节”城市及周边的游玩，对酒店及周边度假会有刺激作用。酒店龙头有锦江股份、首旅酒店。
数字阅读：春节前后，人们在休闲娱乐的时间支出增长，在线阅读的优势凸显，有望继续加速。iiMedia Research数据显示，预计2020年中国数字阅读市场将达372.1亿元，环比增长27.1%。用户规模方面，截止至2020年6月，中国数字阅读行业用户规模达5.1亿人。
【参考来源：艾媒数据、长安街知事、东北证券：就地过年利好制造和科技；兴业证券社会服务行业报告：机构大幅加仓免税、酒店、医美；安信证券传媒行业周报：数字阅读的增量逻辑等】
