木头姐Ark基金《Big ideas 2024》年度投资趋势报告（内附下载）_

木头姐凯西·伍德（Cathie Wood）执掌的ARK投资管理公司近期按照惯例发布了今年最新的年度投资报告《Big Ideas 2024》，和往年一样，这份长达163页的报告中，木头姐依旧是聚焦在颠覆式创新技术领域。

根据ARK的研究，颠覆性技术之间的融合将定义未来的十年。五大主要的技术平台——人工智能、公有区块链、多组学测序、能源存储和机器人技术正在加速融合，技术融合可能会带来比第一次和第二次工业革命更具影响力的宏观经济结构转变。在全球范围内，实际经济增长可能从过去125年的平均3%提速至未来7年7%以上，原因是机器人振兴制造业、自动驾驶出租车改变了交通运输，而人工智能则大幅提高了知识工作者的生产力。

在人工智能突破的催化下，到2030年，与颠覆式创新相关的全球股票市场价值占比会从16%增加到60%以上。随之带来的结果是，与颠覆式创新相关的年化股权回报率可能超过40%。在接下来的7年里，其市值从今天的19万亿美元增加到2030年的220万亿美元。

这里摘录了部分我个人比较关注的方向要点，包括人工智能、机器人、电动车和数字化消费等：

对人工智能的预期

神经网络
人工智能模型的训练成本下降了40,000倍以上，再加上对人工智能硬件的积极投资，自2023年以来，人工智能的总体能力已经提升了大约60万倍。50%的知识型员工采用了人工智能软件系统，他们的生产率平均提高了9倍。
下一代云
1.3万亿美元的人工智能硬件支出支持了13万亿美元的人工智能软件销售额，并能够匹配传统软件75%的毛利率增长水平。三类客户支持人工智能硬件的需求：基础设施即服务提供商、软件公司和人工智能基础模型提供商，将会产生 20% 的现金流利润，与芯片制造商的现金流利润率一致。

对机器人的预期

可复用火箭
在 SpaceX 星舰发射量的带动下，一个由 40,000 颗卫星组成的强大卫星网络已在轨运行，为几乎所有智能手机提供直联卫星通信，并为发达国家和发展中国家的船舶、房车、飞机和农村居民提供宽带速度。鉴于用户登录相对更加容易了（电源插座、天线和通往天空的畅通路径），大多数用户将参与到这个每年总计 1,300 亿美元的潜在市场。
自适应机器人
自适应机器人已经渗透到制造流程中，足以将生产率提高 15%，人形机器人的年单位销量已增长到制造劳动力中人数的 10%。更便宜的人形机器人已开始进入家庭，特别是在发达国家。虽然能力仍然有限，但这些机器人可以解决三分之一的家务活，其标价随着家庭成员所节省下来的时间而变得合理。
3D打印
3D 打印继续主导原型市场，并已渗透到中间模具市场的很大一部分，从而实现注塑成型和金属铸造应用的低成本设计迭代。对行业增长最重要的是，3D 打印已开始更重要的应用于航空航天和汽车领域的终端应用中，这些市场每年的设备销售额总计超过 4 万亿美元。在所有行业中，近 9000 亿美元的终端零件可能会采用 3D 打印，尽管这种渗透率仍处于非常低的水平。

数字化消费

而随着人工智能和机器人的能力越来越强，势必带来生产效率的大幅提升，由此ARK也推导出，未来人们工作时长的降低将会刺激数字化消费的增长。

根据 ARK 的研究，数字化休闲支出将加速取代实体休闲支出，并在未来 7 年内以每年 19% 的速度增长，从 2023 年的 7 万亿美元增长到 2030 年的 23 万亿美元。有几个趋势正在加速向数字化休闲的转变：

联网电视 (CTV) 广告将以复合年增长率增长 17%，从 2023 年的 250 亿美元增至 2030 年的 730 亿美元。
社交商务将以每年 32% 的速度增长，从现在的 7300 亿美元增长到 2030 年的超过 5 万亿美元。
在线/移动博彩的合法化应继续推动体育博彩的发展。
AI 辅助视频游戏创作是游戏领域的新浪潮，建立在 Roblox 等用户生成平台的基础上，该平台已在全球托管了超过 4.7 亿次体验，是 PC、游戏机和手机游戏总数的 52 倍。
支持人工智能的硬件可以重新定义个人可穿戴计算，尤其是在虚拟现实 (VR) 继续面临挑战的情况下。