随着个人养老金品类不断丰富，不同投资者的养老需求将得到更好地满足
投资时间网、标点财经研究员 章敬宇
国庆长假前夕，个人养老金基金产品名录迎来扩容，多只符合一定条件的含权二级债基与偏债混合基金等"固收+"产品正式纳入个人养老金产品池。这是个人养老金产品池首次引入"固收+"基金。
平安基金旗下的平安瑞兴1年持有期混合正式入选首批"固收+"个人养老金基金产品池，Y份额（029396）9月29日起生效。
业内认为，"固收+"产品纳入个人养老金名录，有助于完善产品谱系的风险收益梯度，更精准地匹配不同风险偏好投资者的配置需求。对养老投资者而言，账户内可选品类增加，配置灵活性相应提升。
01"固收+"入池意味着什么
业内持续期待"固收+"纳入养老金工具箱，核心原因在于其产品特性与养老资金的配置需求高度契合。
第一， 收益风险特征与养老资金相匹配。"固收+"以债券等固定收益类资产构建组合基础，同时配置一定比例的权益、可转债等资产，在控制组合波动的前提下拓展收益来源。其本质是一种股债搭配的非对称配置思路：纯债部分获取票息收益，少量权益仓位向上争取股市弹性。这一特征与养老资金注重稳健、追求长期复利的要求相契合。中信建投研究所对二级债基、偏债混合基金自2021年以来的收益表现进行了考察，从均值来看，除2022年和2023年受权益市场下跌影响之外，三类基金在其余年份均实现不错的正收益。
第二， 可丰富个人养老金产品工具箱。平安瑞兴1年期混合基金经理高勇标认为，首批"固收+"产品纳入个人养老金，并非简单的品类扩容，更接近一次结构性补位。此前个人养老金基金的产品谱系以养老目标FOF和权益指数基金为主，低波动的纯债类产品收益弹性有限，权益类产品波动相对较高，中间缺少能够兼顾回撤控制与适度增值的配置工具。"固收+"的引入，恰好填补了这一空缺，使个人养老金底层资产的风险收益曲线更加连续。
对投资者而言，随着个人养老金品类不断丰富，不同投资者的养老需求将得到更好地满足。具体来看，参与者可享受递延纳税优惠：缴费环节在每年12000元限额内据实税前扣除，投资环节暂不征税，领取时按3%的较低税率单独计税。
02 平安瑞兴1年持有混合：一只中低波“固收+”的长期主义
与养老资金追求长期稳健增值的诉求相契合，此次纳入个人养老金名录的平安瑞兴1年持有期混合，定位为中低波"固收+"产品，其运作逻辑带有明显的长期主义特征。
该基金为偏债混合型基金，以信用债、中短期利率债作为底仓，辅以10%～30%的权益资产力争增强收益。
在2026年市场波动加剧背景下，平安瑞兴1年持有期混合展现出卓越的"稳中求进"能力，截至2026年6月30日，平安瑞兴1年持有期混合过去一年净值增长率为5.07%（同期业绩比较基准2.85%），过去三年净值增长率为25.37%（同期业绩比较基准10.26%）。
拉长时间维度，平安瑞兴1年持有期混合的"长跑实力"同样经得起考验。自2020年11月4日成立以来，截至2026年6月30日，平安瑞兴1年持有期混合的净值增长率达到42.48%（同期业绩比较基准11.20%）。
该基金的基金经理为平安基金固收投资事业部副总经理高勇标，拥有近16年的证券从业经验、9年公募投资管理年限。他始终坚守绝对收益目标、擅长大类资产配置，力求为投资者创造相对稳定的超额收益。 在高勇标看来，该产品适合风险偏好相对稳健、对权益波动容忍度有限，但同时希望养老资产具备适度增长潜力的个人养老金投资者。
（高勇标从业说明:西南财经大学硕士。证券从业年限自2010-08-27起,公募投资管理年限自2017-06-27起,曾先后任职于国海证券股份有限公司自营分公司投资经理助理、深圳市尧山财富管理有限公司投资管理部副总经理、恒大人寿保险有限公司固定收益部投资经理。2017年4月加入平安基金管理有限公司,曾任投资研究部固定收益组投资经理,现任固收投资事业部副总经理。）
对于后续市场走势，高勇标指出，债市有望震荡偏强,权益市场风格再平衡或延续,维持攻守兼备。债市方面，目前基本面与政策面的大方向仍偏利多:经济"外强内弱、供强需弱"特征延续,内需维持弱势、政策基调克制。此外,宽松预期重新发酵,汇率升值压力和内需下行压力共存,资金面明显收敛的可能性较小,无风险利率仍有望下行。股市层面，市场或偏向震荡修复和风格再平衡,全面反转需等待内需、盈利与海外流动性形成更清晰的共振。
03 平安基金持续丰富"固收+"产品线
在制度红利持续释放的背景下，平安基金也持续深化"固收+"产品布局。目前规划了"稳健型"固收+、"高弹性"固收+、"工具型"固收+三类产品线，为投资者明确投资方向，提升基金策略的透明度与可理解性。截至2026年上半年，平安基金固收类产品管理规模突破7500亿元，排名行业前列。
平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金销售费用说明：
本基金A份额按照每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M
本基金Y份额按照每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M
注1、基金数据来源定期报告，截至20260630。平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金成立于2020-11-04，业绩比较基准为中债新综合指数收益率╳80%+沪深300指数收益率╳15%+恒生指数收益率（经汇率调整）╳5%。历任基金经理为:韩克(2020-12-18至2022-03-24)、张文平(2024-08-07至2025-08-21)、高勇标(2020-11-04至今)。2021-2025、成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为:6.51%/1.19%、0.80%/-2.92%、8.81%/0.04%、13.93%/7.23%、3.36%/2.57%、42.48%/11.20%.
注2、平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金于2026年9月29日增设Y类基金份额。Y类份额是针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别，Y类份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应遵守关于个人养老金账户管理的相关规定。除另有规定外，投资者购买Y类份额的款项应来自其个人养老金资金账户，Y类份额赎回等款项也需转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。
注3：基金经理在管产品数据来源基金定期报告，截至20260630。 1、平安惠悦纯债债券型证券投资基金成立于2017-09-12，业绩比较基准为中债综合指数(总财富)收益率*90%+1年期定期存款利率(税后)*10%。2021-2025、成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为：5.15%/4.73%、2.42%/3.12%、3.58%/4.45%、5.95%/6.99%、0.74%/0.73%、42.15%/42.73%。历任基金经理为：申俊华（2017-09-12至2018-10-24)、张文平(2018-09-20至2019-10-21)、张璐(2024-08-09至2025-08-20)、高勇标（2017-09-14至今）。2、平安中短债债券型证券投资基金成立于2019-01-23，业绩比较基准为中债-新综合财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款基准利率*20%。2021-2025、成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为：6.53%/3.27%、1.49%/2.48%、4.17%/2.60%、3.16%/3.42%、1.70%/1.24%、28.35%/21.09%。历任基金经理为：张文平（2019-01-23至2020-02-20)、段玮婧(2019-01-23至2020-03-09)、张恒(2024-08-09至
2025-08-21)、高勇标（2019-01-25至今）。3、平安惠聚纯债债券型证券投资基金成立于2019-01-22，业绩比较基准为中债综合指数(总财富)收益率*90%+1年期定期存款利率(税后)*10%。2021-2025、成立至今，基金份额净值及其比较基准增长率分别为：4.68%/4.73%、1.97%/3.12%、4.42%/4.45%、5.12%/6.99%、1.39%/0.73%、28.77%/31.93%。历任基金经理为：张恒（2019-01-22至2020-03-09)、张文平(2019-05-31至2020-06-15)、田元强(2024-08-20至2025-12-02)、高勇标（2019-05-31至今）。4、平安瑞兴1年持有期混合型证券投资基金成立于2020-11-04，业绩比较基准为中债新综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(经汇率整)*5%。2021-2025、成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为：6.51%/1.19%、0.80%/-2.92%、8.81%/0.04%、13.93%/7.23%、3.36%/2.57%、42.48%/11.20%。历任基金经理为：韩克（2020-12-18至2022-03-24)、张文平(2024-08-07至2025-08-21)、高勇标（2020-11-04至今）。5、平安惠合纯债债券型证券投资基金成立于2019-12-18，业绩比较基准为中债综合指数(总财富)收益率*90%+1年期定期存款利率(税后)*10%。2021-2025、成立至今，基金份额净值及其比较基准增长率分别为：4.53%/4.73%、2.02%/3.12%、4.45%/4.45%、5.38%/6.99%、1.33%/0.73%、23.42%/27.95%。历任基金经理为：张恒（2019-12-18至2021-08-16)、田元强(2024-08-20至2025-11-18)、高勇标（2021-08-16至今）。6、平安恒泰1年持有期混合型证券投资基金成立于2022-02-23，业绩比较基准为中证全债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(经汇率调整)*5%。2021-2025、成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为：-1.71%/1.82%、0.12%/10.66%、10.14%/4.37%、8.39%/19.93%。历任基金经理为：周恩源（2022-02-232023-11-23)、曾小丽(2023-06-132025-04-02)、高勇标（2025-02-20至今）。7、平安惠锦纯债债券型证券投资基金成立于2018-10-17，业绩比较基准为中债综合指数(总财富)收益率*90%+1年期定期存款利率(税后)*10%。2021-2025、成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为：3.81%/4.73%、2.35%/3.12%、2.67%/4.45%、4.53%/6.99%、0.03%/0.73%、26.67%/35.59%。历任基金经理为：张恒（2018-10-172020-03-09)、韩克(2020-02-212021-11-15)、欧阳亮(2021-11-022025-03-03)、、曹紫寒（2025-05-15至今）、高勇标（2025-02-28至今）。8、平安元裕90天持有期债券型证券投资基金成立于2025-04-17，业绩比较基准为中债综合全价指数收益率*90%+一年期定期存款基准利率(税后)*10%。成立至今，基金A份额净值及其比较基准增长率分别为：2.89%/-0.13%。历任基金经理为：高勇标（2025-04-17至今）。9、平安添颐债券型证券投资基金成立于2026-07-22，业绩比较基准为中债-综合全价(总值)指数收益率*82%+沪深300指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%。产品成立不满六个月，暂不展示业绩。历任基金经理为：高勇标（2026-07-22至今）。10、平安瑞安6个月持有期混合型证券投资基金成立于2026-07-24，业绩比较基准为中债-综合全价(总值)指数收益率*87%+沪深300指数收益率*10%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*3%。产品成立不满六个月，暂不展示业绩。历任基金经理为：高勇标（2026-07-24至今）。
风险提示：本产品风险等级：R2（中低风险），基金有风险，投资须谨慎。我国基金运作时间短，不能反映股市发展的所有阶段，基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本产品对投资者申购、转换转入的每份基金份额设定1年最短持有期限，基金份额持有人在1年最短持有期限内不得赎回，投资者将面临在开始办理赎回和最短持有其限届满前资金不能赎回的风险。根据相关规定，基金销售机构可以对销售费用进行优惠，具体请以基金管理人或者销售机构的公告为准。上述产品由平安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品投资和兑付责任。
投时关键词：平安瑞兴1年持有期混合Y（029396）
