大事即将发生?各国纷纷回笼黄金,美元或现信用危机

大事即将发生?各国纷纷回笼黄金,美元或现信用危机
2018年04月12日 19:40 智谷趋势

◎智谷趋势(ID:zgtrend) |  路口大爷

01

警报没有解除。

尽管昨日(4月10日)中国领导人的博鳌讲话稍稍缓解了贸易战升级的担忧,但特朗普在72小时内随时可能对叙利亚发动空袭,市场避险情绪不退,对风险最为敏感的黄金还在小幅攀升。

无独有偶,就在4月9日,备受中国经济关键决策者推崇和重视、世界最大对冲基金桥水创始人Ray Dalio发出严正警告:

贸易战还不是中美摩擦升级的最终形式。近期的地缘政治事态发展,正在一步步提高资本战、网络战甚至真实战争等等其他多种战争形式发生的可能性,并且注定要比贸易战更加丑陋、影响更加负面。

世界变得越来越危险,下一场战争会以什么样的形式爆发?

《货币战争》作者Jim Rickards作出预测:

全球正在接近货币战的重大转折点!

02

一个新浪潮正在愈演愈烈。

各个国家对美元的头号对手再次表现出高涨的热情。

欧洲国家加速进入“黄金遣返”行列,德国、荷兰、瑞士、奥地利、匈牙利央行相继从海外撤回其黄金储备,法,意,俄等国也在加快制订让本国黄金回国计划。

发展中国家正在疯狂囤积黄金。俄罗斯、土耳其、哈萨克斯坦正大幅向其储备中增加黄金,渣打银行预计,中央银行将继续成为黄金的净买家。

中国斥巨资投资俄罗斯金矿。去年6月,复星国际牵头中资财团以8.87亿美元入股俄罗斯最大金矿生产商;去年11月,俄罗斯的远东发展基金正与中国黄金集团洽谈,计划一起向罗斯的采矿业的投资10亿美元。

盛世收藏,乱世黄金。

“黄金热”的再次来袭,是各国预感全球动荡的发生?还是美元霸权走到危险临界点的征兆?

03

金价上涨是弱势美元的最直接表现。

最近,还有一个重大信号值得关注。

上月底,高盛集团发布报告称,预期黄金价格在未来几个月将有“超出大盘水平”的上涨表现。

这是五年多来,高盛的大宗商品分析团队首次开始看多黄金。

分析师表示,通胀出现上升苗头,而美国股市调整的风险增强,这两个因素都将为金价提供支撑。

果然,就在上周四(4月6日),美国备受瞩目的3月非农就业人数爆冷门,录得六个月来最小增幅,增加10.3万人,远不及预期的18.5万,但小时薪表现强劲,增长0.3%。这显示美国劳动力市场处于紧缩状态,工人收入提高时,便会增加开支,推动核心通胀水平升高。

这则核弹级的新闻与上周中美急剧升温的贸易争端一同冲击了金融市场,美元指数一度急跌40点,而现货黄金则暴拉14美元。

尽管上一周金价忽上忽下,但仍录得周线级别上涨。纽约商品交易所(COMEX )6月黄金期货实盘价格周五收盘上涨7.6美元,涨幅0.6%,报1336.10美元/盎司。

金价今年迄今上涨已逾2%,它还在突破。本周前三个交易日,金价仍旧保持上行趋势。黄金期货价格上涨5.80美元,涨幅为0.4%,收于1345.90美元/盎司,为4月2日以来的最高收盘价。

DailFX.com的高级外汇策略师认为,黄金投资者当下需要更多耐心,短期内金价走势偏震荡。另外,即使美元短期内走高,其长期走空的趋势很难改变,建议投资者逢低做多黄金,等待金价最终的向上突破,预计大约的时间点会在下半年。

特朗普时代的全球经济不确定性正在加剧,地缘政治紧张局势增多,避险情绪上升。

当世界变得疯狂的时候,黄金便是最好的地方。投资者们涌入了一个受欢迎的黄金交易所交易基金GDX,该基金的资产达到了自2017年末以来的最高水平。

市场上不少分析师认为,经历7年漫漫熊市之后,黄金牛市正在卷土重来。

另外,黄金供应量紧张同样支撑金价的上涨。世界黄金协会(WGC)发布的报告显示,2017年全球黄金供应量已见顶,世界最大黄金生产国中国的产量下降9%。

04

作为与美元负相关的资产,黄金热折射出当前全球货币体系发生的重大变化——一个“去美元化”的新浪潮正在袭来。

维护美元霸权地位,必然要捍卫强势美元。而当前美元弱势,外部力量也在助推美元走下霸主地位。

最积极的国家莫过于俄罗斯和中国。

俄罗斯正以12年来最快速度增持黄金储备。

据渣打银行统计,俄罗斯在2月份向其黄金官方储备中添加了22.8吨的黄金,比1月份的18.9吨更上一层楼。俄罗斯在去年全年购进了224吨的黄金,连续第11年增加储备。目前俄罗斯央行总计有1857.7吨黄金储备,已超过中国,成为第五大黄金官方储备国。

囤金的同时,“战斗民族”也在以最快的速度抛售美债。

就在俄罗斯自2009年来增加了1100多吨黄金储备的时候,同期的中国则增加775吨。

意外的是,截至2017年12月,中国央行已连续15个月没有买入黄金。目前,中国官方黄金储备量仍然是2016年底的1842.6吨。

在一片猜测声中,汇丰银行发布的报告更具有说服力:

中国央行购金的缺席也并不令人意外,因2017年中国有意限制黄金进口。中国央行没有增持黄金与2017年上半年外汇储备下降和金价走高也有关系。尽管此前中国增持黄金储备至1842.6吨,但其占中国总储备资产的份额仍只有2%多一点。因此,出于储备多元化的需求,预计中国央行2018年将增持黄金。

但中国实际黄金储备量极有可能数目可观。

一些市场分析师基于近年来中国国内黄金产量及进口数据估算,中国目前真实的黄金储备为2.0193万吨。这些功劳当然离不开一个曾经大战华尔街金融大鳄、成就中国“藏金于民”的神秘群体——中国大妈。

中俄之间也在合作加速去美元化。

中俄正在原油市场打算以黄金为基础通过人民币计价的原油期货合约来创造无美元交易环境。

另外,金砖五国还在商讨建立自己的世界货币黄金交易系统和东方的黄金定价权基准,新建立的交易系统将会通过金砖国家之间的双边联系实现演化。目前 ,中国已经与俄罗斯央行就发展联合黄金交易系统签署了备忘录,并且项目将于2018年开始实施。

值得一提的是,金砖五国有一个共同点——它们都是全球实物黄金市场上的主要玩家。其中,中国、俄罗斯、南非和巴西是全球主要的黄金生产国,中国、俄罗斯和印度则是全球最大的实物黄金进口国和消费国。

新加坡首屈一指的黄金交易商罗南·曼利(Ronan Manly)对此表示:

“中俄积累的黄金可以被看作是摆脱美元统治国际贸易策略的一部分;中俄印等金砖国家正在快速建立黄金储备,或许未来将会回到金本位,转而摆脱美元的全球统治。”

05

世界货币体系的裂痕不止发生在发展中国家。在发达国家内部,美元同样面临质疑。

美国巨额的财政赤字和飙升的债务水平给美元带来了信用危机。

美国国会预算办公室日前表示,美国财政赤字将提前两年突破1万亿美。由于特朗普政府的减税和增加开支措施对推动经济长期增长没有多大帮助,因此时间提前到2020年。

美国财政部最新数据显示,美国全国债务规模首度超越21万亿美元大关。在特朗普上任的第一年里,美国债规模增长了一万多亿美元,但是,真正的财政开支尚未开始。

有报道称,全世界对美国这一最安全的金库越发不安,甚至猜测美国或监守自盗,于是近年来各国才掀起一股运回海外黄金的潮流。

德国表现出惊人的紧迫感和危机感。

作为黄金储备世界第二的国家,德国在去年8月宣布已提前三年将647吨黄金储备全数从纽约、巴黎转运至国内。

德国花近700万欧元的大成本运回黄金,是预感到世界经济将有大事发生?还是对美国经济信用和美元不放心?

一位德国联邦官员放言:“一旦遭遇货币危机,德国可以立马发行自己的新货币。”路透社也援引专家分析,德国人如此着急地往家里搬运黄金,可能是要留一手,预备在欧洲经济涣散的情况下,用黄金储备作担保重新发行德国马克。

除了遣返黄金,德国还在加速大幅买入黄金。

数据显示,2016年,德国投资者们买入的金币金条和黄金ETF总计达到了80亿美元,创下了欧洲地区国家的最高纪录。

德国没有放松对美元信用的防范,在其外储资产中继续加大力度去美元化:

1月15日德国央行理事会成员Andreas Dombret表示,德国央行决定将人民币纳入外汇储备;

根据美国财政部发布国际资本流动报告,德国上月减持33亿美元美债。

美债是美元的核心根基,正在抛美债的不止德国和俄罗斯。

有趣的是,此前中美互撩狠话时,民间有不少声音呼唤官方“抛售美债”。但中国没有行动,美债第二持有国日本反而先行一步。

日本政府4月9日发布的数据显示,日本投资者在2月抛出3.924万亿日元的美债,创下最高的月度出售纪录。这是日本投资者连续第五个月净卖出美债,此间累计抛出7.675万亿日元。

据美国财政部3月发布的国际资本流动报告发现,还有包括沙特,印度,开曼群岛、巴西、泰国等多个央行机构投资者已经开始或正在连续抛售美债。

06

特朗普用减税吸引美元回流,但他的逆全球化主张可能正在助燃“去美元化”。

美银美林货币研究负责人David Woo认为,全球货币战正在演变为一个“隐形杀手”,一个潜在原因是美国让全球化进度处于停滞状态。

拉长时间来看,去美元化是一个长期的过程。美元用了近20年时间才将英镑从霸主地位上撬开,不妨猜测,下一个世界货币的世纪交替又会在什么时候发生?

但可以肯定的是,当美元信用走到临界点时,黄金才是真正的硬通货。

而金融游戏重新洗牌时,决定话语权大小的关键,则是手中的黄金数量。

那么,站在世界政治变迁期窗口上,个体又应该如何保管财富。

Dalio在4月7日的文章中而试图给了建议:

了解自己在哪些资产的风险敞口方面存在优势并加以强化,中和没有优势的敞口;确保投资组合具有流动性和灵活性,同时要有多样化的资产配置,不能产生集中风险。

作者文章

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