上市公司股东趁利好违规减持,事后道歉有用吗?

上市公司股东趁利好违规减持,事后道歉有用吗?
2018年06月06日 17:40 野马财经

野马财经 张斯文

奇葩股东年年有,今年特别多。

新雷能(300593.SZ)6月5日晚间发布公告,公司第五大股东(原第四)上海联芯投资管理有限公司(下称:上海联芯)在事先未披露的情况下,通过二级市场减持造成违规。上海联芯在从持500万股(占总股本的4.33%)减持到412.04万股(占比3.57%),在3月29、30日两天共计减持87.959万股。

上海联芯为何不早不晚,急于在这个时间点冒着违规的风险进行减持呢?

原来,新雷能在今年1月22日由于筹划重大事项进行停牌,并于3月27日发布公告并复牌。复牌公告中介绍了此次重组是从中国宝安集团手中购得永力科技52%股权,此次重组宣告成功。受此利好,新雷能股票复牌之后在3月27日、28日连续两天涨停。

上海联芯随后在3月29日首度出手,减持71.8万股,均价25.045元/股。3月30日,随着股价再度冲高,上海联芯再度出手以均价25.765元/股减持16.2万股完成此次减持,成功套现2215万元。自上海联芯减持之后,新雷能股价一路下跌,至今日收盘累计跌幅已达12.9%。

通过此次减持,上海联芯不仅收回了当初的对新雷能投资成本,还获利了435万元。根据招股书,上海联芯早在新雷能上市以前就用1780万元购得其500万股股份,这些股份直至这次减持之前分毫未动。

此次减持后,由于其继续持有的新雷能412万股(市值8700万元),这些股份显然已经全部成为上海联芯的投资收益,上海联芯正是通过这次减持将这笔投资处于不败之地,可谓意义重大。

虽说股价瞬息万变,但当时作为更加了解新雷能的第四大股东,上海联芯是否早已知晓当时股价已经见顶,此时正是减持良机,在经过一番纠结之后在最大程度获利与触犯法规之中选择了前者呢?这其中的原因想必只有当事人最为清楚。

另外,新雷能还在公告中就此事向广大股东致歉,请求谅解。虽说这次道歉态度值得肯定,但令人瞠目结舌的是,其给出的道歉理由竟然是上海联芯工作人员对减持承诺和证券法规理解上存在偏差,误以为只有持股比例在5%以上时才需遵守披露规定。

上海联芯作为一家专业的投资机构,竟然给出这样荒唐的理由,这是在打自己的脸么?另外,野马财经翻出了新雷能的招股书,当时作为前十大股东的上海联芯可是信誓旦旦的承诺,将认真遵守证监会、深交所关于股东减持的规定的。如果上海联芯连减持规定都没有弄明白,又谈何承诺的呢?

不知上海联芯是不是雇佣了不熟悉规则的“临时工”,还是故意为之。上海联芯在这次减持中受益是不争的事实。

然而,违规减持是一个老生常谈的话题, 监管部门也是态度明确,赏罚分明。但违规成本太低也是此类违规屡禁不止的重要原因,2016年曹世如违规减持红旗连锁1亿余股,获利5.8亿元,仅仅受到600万元的罚款,仅相当于违规套现所得的1%。这样的违规收益和这样的违规成本也是不少上市公司股东敢于“火中取栗”的直接原因。

知名经济学家宋清辉也曾表示,逢高减持比较普遍,对于这些违规减持高管而言,违规成本太低,已经在无形中助长了这种违规行为的滋生。对于违规减持的上市公司股东,应从事前信息披露、事中监督、事后违规处罚等方面加以规范,使得上市公司股东违规减持的成本“高得出奇”,这样才能让大股东在减持时避免“有恃无恐”。

对于这样的道歉理由,上海联芯会得到股东们的原谅么?上海联芯又会遭到何种处罚呢?欢迎大家在评论区留言。

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