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A股迎来首家第三方支付公司——拉卡拉。
4月25日，拉卡拉支付股份有限公司（下称拉卡拉）在深圳证券交易所创业板上市，公开发行4100万股，发行价格为33.28元。当日，拉卡拉开盘价为39.94元，后涨幅扩大至43.99%，报47.92元，总市值达192亿元。
拉卡拉成立于2005年，是国内最早一批第三方支付服务商，从规模到品牌都曾是行业的第一梯队。在过去几年间它数次冲击资本市场未果，几经波折之后终成了A股第三方支付第一股。
从招股书的数据来看，拉卡拉2016年到2018年的营业收入分别约为25.5亿、27.8亿，56.8亿元人民币，年复合增长率48.59% ；净利润则从2016年的为3.2亿增长至2018年的6.06亿元。数据显示，其核心收入主要来自企业端，个人支付收入占比到2018年已不足2%。
在第三方支付行业中，在支付宝和银联China Pay巨头占领下，仅有拉卡拉和汇付天下两家公司能够独立上市，然而真正能上市的第三方支付机构却寥寥无几，中小支付机构正在面临转型之痛。
夹缝中生存
2019年对支付行业来说是具有特别意义的一年。
1月14日备付金开始100%集中存管，此前可以沉淀在第三方支付机构银行账户里的未结算资金，在1月14日之后，就要全部离开商业银行，归存到中国人民银行里。这一政策的执行导致第三方支付机构的利润空间被进一步收窄。
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没有沉淀资金，支付机构在与各家银行商业谈判过程中就失去了谈判优势，导致其银行通道成本上涨；无法坐吃利息后，支付机构就必须找到新的营收来源以保证企业运营，尤其对许多中小支付机构来说，成为生死挑战。
据苏宁金融研究院分析数据显示，目前第三方支付机构市场份额，支付宝占比45.19%、财付通占比31.70%、银联占比9.75%、快钱占比6.01%。而这几家的市场份额合计已经超过90%。显而易见的是，依靠场景和流量的加持，支付宝、财付通已构成行业壁垒，其他支付机构难以突破。
据每日金融的梳理，央行已经注销逾30张支付牌照，不少中小支付机构已经“离场”。
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在行业监管政策强持续的背景下，一方面大型支付机构的固有优势越来越明显，另一方面小型支付机构则面临着生存危机，导致支付市场洗牌和整合的迹象越来越明显。
每日金融智库专家分析认为，中小支付机构面临监管趋严、收入模式单一，缺少甚至无场景以及备付金利息消失等多种问题，业务模式创新和转型，迫在眉睫。
“对于第三方支付机构想要实现长足生存，技术创新是重要一环。技术能够实现科技赋能的效果，突破性的技术创新能够使成本大幅度降低，并在市场上快速推广。同时，更需要关注区块链、物联网、5G等技术的发展，新技术能够改变甚至颠覆现有的支付业态。”
行业未来出路
据公开数据显示，截至目前，现在持牌的第三方支付机构一共有238家，被央行注销的支付机构已达32家。随着第三方支付机构数量的逐渐减少，央行对其监管力度还在不断加强。
市场洗牌，监管严厉，荆棘丛生的第三方支付行业未来面临怎样的转型挑战？
对于第三方支付未来转型方向及蓝海，每日金融智库专家认为：
一是传统行业的互联网化。目前我国存在大量的线下交易，在场景线上化的过程中，赋能传统行业，为传统行业插上互联网翅膀。
支付+，营销+，大数据+，供应链金融+，通过支付机构为互联网金融导流，支付机构将发挥巨大的赋能作用。
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二是金融科技。支付企业做金融科技，有数据和技术两方面的优势。金融科技领域里最根本的要素就是数据，数据是金融科技时代的原料。
支付桥梁，自然连接商户和用户，获取一手的交易数据。因此支付机构与其他的金融科技公司相比，在数据方面占有先天优势。
三是农村支付。从今年3月中国人民银行发布的《2018年支付体系运行总体情况》可以看到，相比于一二线城市，整个三农市场或农村金融的支付服务上，移动支付普及率还有很大的提升空间。
四是跨境支付。跨境有一个优势，一方面国内支付机构具有天然的技术优势和实践优势，在对外推广方面具有优势；另一方面人民币国际化和一带一路都推动了跨境公司的发展。
目前来看，单纯“通道型”的跨境支付市场竞争已经白热化，未来，在围绕跨境电商服务线上化，将存在诸多蓝海机遇。”
