继消费增速创下15年新低，“消费降级”成了大家纷纷议论的话题之后，存款增速也响起了警报，让大家纷纷质疑，银行存款增速创下40年以来的新低究竟是谁的原因，是大家真的没钱了吗？还是银行本身的问题，导致钱流向了其他地方？
存款增速创1979年以来新低
根据央行数据显示，今年6月，我国金融机构各项存款余额同比增长8.4%，创40年来最低。
事实上，从今年2月开始，存款增速已经连续6个月跌破9%，这在过去是难以想象的。
数据显示，1978年12月，我国金融机构各项存款余额同比增长为6.9%；1979年12月，同比增长18.00%，增速大幅上涨。
此后，1979~2014年间，我国金融机构各项存款余额同比增速均保持在10%以上。
自1979年至2018年这39年间，我国金融机构各项存款余额同比增速从未跌破9%。
而2018年2月以来，存款余额增速均在9%以下。
如今连续半年低于9%，堪称断崖式下滑。
与存款增速的整体下滑相比，居民存款增速下滑更严重。
从2008年到2018年，短短10年间，居民部门存款增速从18%下滑到7%左右。
今年以来，部分银行居民存款余额甚至出现负增长。
今年一季度，四大行和中资全国性大型银行个人存款中的储蓄存款余额均出现负增长，其中，定期储蓄存款创下2016年有统计以来的新低。
这些，对于中国这样一个高储蓄率的国家来说，无疑是一场不得不重视的危机。
毕竟，高储蓄，不仅能为高投资提供基本支撑，还能为防范金融风险提供坚强的后盾。
我们的钱都去哪里了？
今年以来，1月至7月各项存款余额分别为167.97万亿元、167.67万亿元、169.18万亿元、169.72万亿元、171.02万亿元、173.12万亿元、174.15万亿元。
各项存款余额同比增速分别为10.50%、8.60%、8.70%、8.90%、8.90%、8.40%、8.50%。
这么惨的数据，究竟是因为我们本身没钱了，还是因为钱从银行流去了其他的渠道呢？
中原银行银行首席经济学家王军对此给出了解释，
近年来，存款增速放缓已成为银行业内较为普遍的现象。短短三年间，各项存款余额的同比增速已从13%以上降至今年的不足9%，这是1979年以来的最低水平，究其原因，主要有以下几个方面：
第1， 近几年居民人均可支配收入增速有所放缓，是导致居民存款增速放缓的根本原因；
第2， 房地产市场持续火爆；
第3， 随着人们对于美好生活的追求，居民的消费观念和消费行为也在发生变化，这突出表现在，消费升级成为时代潮流，各种欲望满足的即时性提高，超前消费、攀比消费和借贷消费增加，文化娱乐消费增长较快，人口老龄化带来的储蓄率下降等；
第4， 金融脱媒与利率市场化进程加快，使得金融业乃至泛金融业的竞争更加激烈，货币基金、理财产品、保险产品、以各类宝宝理财为代表的互联网金融等，因为金融市场发展带来的多样化投资产品备受客户追捧，都在抢夺着客户的存款，居民财富多元化的趋势非常明显；
第5， 此起彼伏的虚假P2P网络贷款、庞氏骗局乃至非法集资的屡禁不止，也是对居民存款增长的明显耗损。”
由此可以看出，并不是大家没钱了，而是钱都跑向了楼市、消费市场以及理财市场。
除此之外，我们需要注意到的是，这里所说的是存款增速，而不是存款总量。
从总量上来看，各大金融机构的存款余额其实并不低，到7月底已经达到了174.15万亿元的高位，比起1978年简直是天壤之别。
在庞大的基数之下，银行存款的增速放慢其实是合乎情理的，毕竟增速不可能永远保持高速增长的态势。
专家提示风险：警惕“高杠杆”
居民储蓄存款下降，是导致存款增速放缓不可忽视的重要因素。
数据显示，2018年4月份居民存款大幅下降1.32万亿元，创下单月最大降幅。其中工农中建四大行个人存款较3月末下降9209.86亿元，占存款下降总额的77%。
虽然此后止住了跌势，但反弹乏力，7月份居民存款环比仍减少0.4%。
而与居民低储蓄同时出现的，是家庭的高杠杆。
专家表示，当居民高杠杆与低储蓄并存，这也是一种值得重视的金融风险。
就拿房地产市场火爆来说，作为低储蓄的主要原因之一，在投资性购房行为兴盛的同时，居民住房个贷也出现了明显增长，而储蓄也相伴着减少。
买房成了一种投资行为，而非刚需
房地产火爆的一个重要原因，是很多人将买房当做一种投资行为，当做一种增值保值的手段，而不屑于传统的银行储蓄。
与2008-2015年房价波动周期相比，本轮房价上涨周期中，新进入购房者的购房目的已由满足刚性需求和改善性需求为主，向投资性需求为主发生根本性转变。投资型购房行为占到一半以上。
数据显示，投资型购房占比，今年一季度已达到50.3%，改善型购房占比也上升到17.8%。
居民住房个贷增长明显
在投资型购房行为兴盛的同时，居民住房个贷增长明显。
银行半年报数据显示，国有大行房地产贷款投放规模仍居高不下，尤其是上半年三四线城市的个贷增长明显。建设银行上半年个人住房贷款余额45012.16亿元，较去年末增加2881.49亿元，增幅6.84%。
中国社科院此前发布的《中国住房发展报告(2017-2018)》显示：截至2016年底，中国居民购房抵押率升至50%，已经接近美国2007年次贷危机爆发前的水平。
该报告还认为，中国家庭在金融机构的负债以消费性贷款为主，约占居民负债的2/3，大约是经营性贷款的2倍。而在消费性贷款中，以住房贷款为主的中长期贷款占八成左右。
在房价高涨的情况之下，不少家庭的收入与房价的差距越来越大，导致不少人只能依靠更多的按揭贷款来购买房屋，客观上也推动了居民杠杆率的升高。
但需要我们注意的是，当高房贷与低储蓄并存，不得不引起警惕。
美国2008年债务危机，就是因为它的居民开始负债。
适当的债务率有助于经济的发展，但是较高的杠杆率和低存款，则意味着抵御风险的能力在下降，存在潜在的金融风险。
转自：芒果理财
