步入4月中下旬，上市公司、公募基金陆续完成年报和1季报的披露，其资金配置方向再次成为市场关注的焦点。作为硬质生产力的典型代表，年内半导体周期性复苏消息频传，相关板块是否受到机构资金的持续青睐呢？
数据显示，1季度，主动权益类公募基金、外资对半导体核心资产的配置意愿依然较强。
主动权益类基金重仓电子板块
根据华创证券数据，今年一季度主动偏股型公募减仓电子、计算机、医药生物等细分板块，不过电子相对同期沪深300指数市值占比超配比例为3.9%。主动权益类基金持续超配电子板块，显示基金经理们对该板块的认可度依然较高。
从持有市值上看，根据华西证券的数据，截至4月22日11时，主动权益类基金配置的10大重仓股中来自电子行业的市值占比为12.20%，位于2010年以来较高水平，排名全部行业第2位。
数据来源：Wind、华西证券研究所；主动权益类公募基金是指普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金；截至4月22日11时。
无惧调整，外资逆势增持电子板块
素有“聪明资金”称号的外资对电子板块也青睐有加。年内，虽然电子板块行情跌宕起伏，但外资选择逆势增持，累计持股数量从2023年底的87.53亿股增长至4月22日的89.3亿股，增幅2.02%。
数据来源：Wind，数据区间：2023.04.20-2024.04.22自2023年4月20日以来，外资对电子板块的持股数量整体一直保持震荡上行态势，累计增幅超8%（数据来源：Wind，截至204.04.22）。可见，外资对电子板块的配置或非短期行为，而是一个长期选择。
那么，具体到电子板块中的半导体，基金和外资重点持有了哪些核心资产呢？下面，以中证半导指数的成份股为研究对象。
多只半导体核心资产被机构增持
中证半导指数重点聚焦半导体设备优质龙头股，同时覆盖半导体设计、材料等上游产业链核心公司，以反映沪深市场半导体上市公司证券的整体表现。
根据年报披露的持仓数据，中证半导指数的前10大权重成份股中，7只被机构增持，3只被减持。合计来看，机构持股数量从44.91亿股增长至46.44亿股，增长1.53亿股，增幅为3.41%。
数据来源：Wind，截至：2024.04.22可见，去年四季度，在半导体板块整体回调之际，机构对优质半导体核心资产普遍进行了逆势增持，凸显对该类资产的信心。
展望未来，国泰君安认为，AI端侧对于存储容量的需求不断增加，将对于晶圆的消耗有着比较明显的推动。华泰证券表示，半导体库存水平持续改善，逻辑和内存客户驱动光刻设备利用率持续提高，看好全球半导体设备行业景气度回暖。而瑞银证券的数据显示，中国3月半导体生产设备进口额重新加速，内需依然可期。
布局半导体核心资产，投资者不妨关注中证半导指数。半导体设备ETF（561980）为全市场首只跟踪中证半导指数的ETF基金，行业层面，主要配置了设备、材料等上游产业链，国产空间广阔。
从资金方面看，半导体设备ETF（561980）年内份额从0.63亿份增长至1.25亿份，增幅近1倍（数据来源：Wind，截至2024.04.22），也成为不少投资者布局半导体上游产业链的新选择。
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中证半导体产业指数近五年表现分别为85.59%(2019)、83.00%(2020)、30.00%(2021)、-29.65%(2022)、-3.90%（2023）。中证半导体产业指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现，亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短，不能反映市场发展的所有阶段。
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