因筹划发行股票购买资产并募集配套资金事项，汇顶科技（603160)自2024年11月25日起停牌。12月6日晚间，公司披露拟收购显示驱动芯片公司云英谷科技100%股权的预案，公司股票将于12月9日复牌。
根据《深圳市汇顶科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案》，公司将向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，交易对方为深圳翼势等56名标的公司的股东。经交易各方协商，上市公司确定本次发行股份购买资产的发行价格为62.30元/股，不低于定价基准日前120个交易日上市公司股票交易均价的80%。
汇顶科技并未披露本次交易的总金额。因截至预案签署日，本次交易相关的审计、评估及尽职调查工作尚未完成，标的资产拟定交易价格尚未最终确定。
云英谷科技股份有限公司是一家以显示技术研发为核心，专业从事OLED显示驱动芯片(DDIC)的研发、设计及销售的企业。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》，标的公司属于“新一代信息技术产业”之“新兴软件和新型信息技术服务”之“新型信息技术服务”之“集成电路设计”行业，是国家重点发展的战略性新兴产业之一。
云英谷共有3家全资子公司，其中昆山云英谷电子科技有限公司的注册资本6000万元，成都云英谷科技有限公司注册资本为1亿元，香港精优电子科技有限公司注册资本为50万美元。
公告显示，云英谷科技采用Fabless经营模式，公司主要负责集成电路设计、质量控制及销售等环节，将晶圆制造、封装和测试等环节交给专业厂商完成。云英谷科技采用直销和代理经销相结合的销售模式，主营业务收入主要来源于AMOLED显示驱动芯片及Micro-OLED显示驱动背板芯片的销售。
预案中，对云英谷科技核心竞争力的描述有三项，一是公司凭借技术积累，具备与同行业国际大厂的竞争能力。云英谷科技多年来专注于显示驱动芯片的设计和研发，积累了色彩处理算法、子像素渲染技术、面板像素亮度校正算法等一系列核心技术。凭借前述技术积累，标的公司的芯片产品较其他同行业竞争对手的产品具备竞争力。
二是云英谷科技顺应国产替代行业趋势，与中国内地面板厂建立良好的战略合作关系。随着我国面板产业的发展，我国显示面板产能占全球显示面板产能的比例在逐步提升，显示面板产业链正逐渐向我国转移。标的公司坚持立足本土市场，已与头部面板厂建立长期稳定合作关系，顺应显示面板产业链移转及芯片供应链国产替代的行业趋势。
三是云英谷科技实现了多家品牌终端客户规模化商用。云英谷科技的AMOLED显示驱动芯片已切入国内主流AMOLED面板厂的供应链，并且陆续实现多个品牌终端客户的规划化商用。在Micro-OLED显示驱动背板芯片方面，标的公司和行业内头部Micro-OLED面板厂形成了长期稳定的合作关系，标的公司亦是该等面板厂主要的驱动芯片供应商。
财务数据显示，截至2024年9月30日，云英谷科技总资产12.7亿元，总负债1.7亿元，今年前三季度营业收入7.04亿元，营业利润为亏损1.62亿元。
对于亏损的原因，预案中表示，标的公司所处芯片设计行业具有早期研发投入大的特点，目前标的公司每年投入上亿元早期研发费用。随着研发成果逐步实现规模化商用，标的公司收入规模将显著提升，实现盈利改善。
此外，受到云英谷科技实施股权激励的影响，公司每年需要数千万的股份支付费用摊销。随着营收规模扩大，股份支付费用率将降低，标的公司盈利水平将得到提升。
云英谷科技所处AMOLED显示驱动芯片市场主要竞争对手为韩国和中国台湾企业，相比竞争对手标的公司收入尚处爬坡阶段，产品生产成本相对较高。随着客户资源共享以及供应链采购成本优化，标的公司销售收入及毛利率水平将得到提升，盈利水平将得到显著改善。
