主编 |杨七七
大家好。报告一下近况，北京这几天冷的就跟冰窖一样，走路上能不睁眼睛就尽量半闭着，凉风一吹流眼泪都是冰渣子。冬天你好啊，你太冷了。
不过我感觉最近更冷的应该是欧洲的汇率吧。上周央行发声了，一片鸽声。这是个什么情况呢？简单地说，欧洲央行延长了QE时间，债券规模减半，但购债计划延长到2018年，明年升息的可能性biabia降下来了。
看看全球趋势，最近利率都是大幅压回，债券价格走高，对了这两个是反相关的关系记住咯。而上周一个比较有趣的事是什么呢，所有国家债券都在往上，利率往下走，只有一个国家比较特立独行，尾盘的时候本来下压的利率忽然拉了起来。没错啦就是美国。
美国十年期国债最近又创新高！boom boom！还是你们比较逆天。这是无风险利率，而它在不断攀高，谁能忽视这个趋势呢。更明显的是，美国两年期的国债最近也创下了九年新高，三十年国债则创下六个月新高，提一句，这种国债与美国房地产抵押贷款是直接正相关的喔。
一句话总结，美国国债市场在出现一个变化，它一路走高，很可能突破今年3月13日的高点。
美国十年期国债利率，有经济学家分析，2.6%就是一个多空的关键，一旦超过，代表长期债市空头的序幕就此拉开，可能影响整一年的股价。
对比德国，因为美国国债利差往上走，德国国债利率很不幸地拉回了。两个办法！要么美国国债快降温，要么欧洲债券利率快反弹，不然欧元铁跌了，不要哭哭。
当然最受影响的还是日元，跌得坠厉害了。
数据和线条是人类忠实的好朋友。我们看看走势，发现整个日本国家日元的升涨跟国家政策一点关系都没有，而是跟着美国利差走的，它自己的利差一点都没有动。利差越大，越多人把日元换成美元，日元越跌得厉害。你们也不要哭哭。
有句话不知当讲不当讲。难道是欧洲QE救了美国吗。
好了表管人家了，看看我们自己吧。
一样的问题，看昨天的数据，十年期国债现券收益突破了3.9%，五年期收益上涨8个基点，基本是创了三年新高，同样地国债期货大跌，差不多1%。Hmmmm，有意思。
专业人士就分析了，前景是很难讲的，市场情绪是脆弱的，经济增长和通货膨胀的担忧都持续不下，金融监管也在加强，很多因素共同推动国内债券利率上行。
额难道是过去太乐观了吗，虚假繁荣吗，过度自信吗。过去三年经历了大牛市，但当这些顺周期因素同时发生改编，矛盾积累很可能就会引起市场的小崩溃？
做金融的不容易，算尽天机，结果命运比星盘还难看。我们这些小韭菜望洋兴叹，主宰不了命运随波逐流还不行吗。
但愿亏的少亏点，赚的多赚点，大家都开心啊。
