8月15日港股收盘后，腾讯发布了2018年第二季度及上半年财务报告。据披露，2018上半年，腾讯营收1472.03亿元，同比增长39%，净利润为411.57亿元，同比增长26%，非通用会计准则下，腾讯上半年净利润为380.29亿，同比增长24%。
腾讯第二季度营收736.75亿元，同比增长30%，非通用会计准则下，腾讯净利润为197.16亿元，同比增长20%。
值得注意的是，早在7月份，多家投行发布腾讯Q2财季预测研报，19家投行中工银国际等16家投行预测腾讯二季度纯利均为197亿元以下。腾讯此次发布财报数据高于这一普遍预期。
财报发布当日，腾讯股价报收于336港元/股，市值约为4076亿美元。对于年报的发布，市场各方反应不一。不过，从各家券商机构的早些时候研究报告来看，大都认同“目前腾讯已到价值底部”的观点，也基本都给出了“买入”及“增持”的建议。
游戏业务短时商业变现受阻，但回弹有望
受监管收紧和行业严峻形势影响，腾讯的游戏业务出现了部分下滑。财报显示，手游业务第二季度同比增长19%至176亿元，环比下降19%；端游收入同比下降5%及环比下降8%至129亿元。
这主要是由于热门战术竞技类游戏尚未商业化及新游戏的发布排期的影响。早些时候，网易、金山等游戏公司亦被认为后续市场表现将会受到相关冲击。
但值得期待的是，尽管游戏业务短时发展受阻，腾讯在中国和海外市场的手机游戏日活跃用户数仍稳健增长。“我们的日活跃账户的收入较业内同行目前已有的水平”，马化腾在财报中如此透露到。
另外，随着热门战术竞技类游戏商业化、高ARPU类新游戏《我叫MT4》游戏的推出，以及符合一系列海外玩家需求的自行开发游戏《Arena of Valor》及《PUBG MOBILE》等的发布，作为腾讯业绩王牌的游戏业绩后续的回弹无疑存在巨大想象空间。
亦有业内人士称，预估在2018年8-9月份国家新闻出版署将重启游戏出版号发放，届时网游公司将“集体松绑”，包括腾讯在内的游戏巨头，都或将迎来漂亮的第三季度财务数据。不过，该消息暂未得到相关政府部门确认。
广告支付业务增长快速多线权重业务“全面开花”
本次腾讯财报另一看点来自于游戏之外其他业务的“全面开花”。
腾讯在核心社交通讯领的优势依旧不可撼动。截至6月30日，QQ的月活用户为8.03亿，同比下降5.5%；微信及WeChat合并月活用户数为10.57亿，同比增长9.9%。
财报显示，随着小程序及微信支付的使用场景迅速扩大，微信等社交平台的日活跃账户的增速已超过月活跃账户的增速，这背后反映出用户参与度及黏度的提升。
此外，财报周期内，腾讯收费增值服务注册账户同比增长30%至1.54亿，这主要是受视频订购服务的强劲增长所推动。如腾讯频服务的订购用户数达7400万，同比增长121%。腾讯视频的独播剧《扶摇》获上半年独播电视剧收视率排名第一，自制的综艺节目《创造101》更是一局斩获网络综艺节目收视率排名第一。
而网络广告业务收入则实现同比39%及环比32%的增长。
另外，特别值得一提的是，包括微信支付、腾讯云及金融相关的其他业务收入本次财季实现同比81%及环比10%的增长。
以微信支付为例，2018年6月末其月活跃账户超过8亿，日均成交量同比上升逾40%。受益于智能零售的举措及高频小额支付使用场景解决方案，微信支付的线下商业支付笔数较好的保持了快速增长，同比增长280%。
不难看出，基于腾讯越来越清晰的业务布局新逻辑，其业务结构正在进入更加均衡的状态。而随着本次亮丽业绩的发布，以及财报中多项亮点业务信息的披露，其市场价值的回归将值得期待。
