如何利用王者荣耀的蛛网图做好投资? | 【有鱼有新闻】

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2018年04月16日 10:27 云锋有鱼

是是是,我们知道农药已经把最火手游的称号拱手相让了,不过这并不影响它在大家心中的经典地位不是吗?

而经典的原因之一,莫过于它仿照RPG游戏创造出来的一套数值系统。

举个栗子,组队时很多人会关心队友选什么英雄,不过真正的高手,会默默打开队友的个人信息,查看他她的对战资料。

而正中央的这张“蛛网图”,蕴藏了一切小秘密。

用哪个英雄会哪些技能固然重要,但这个蛛网图会告诉你,你的队友到底是擅长推塔还是抢人头。

说白了,队友们的作战风格很重要——毕竟你也不希望跟敌人团战,急需一臂之力时,你的队友在不远处的草丛里准备回城(当然也可能来自大乔的关心

同样地,在投资领域,如果你买了一支基金,就相当于选择了它在财富增值的路上一路同行。但光看基金的历史业绩就是远远不够的,了解它的长期投资风格才是关键。

那么,要怎么做才能知道一只基金的风格呢?

传统上的话,可以去基金的定期报告里挖掘蛛丝马迹,或者全网搜索基金经理的相关访谈,又或者是对照着不同区间段的市场表现和基金表现进行手工对比……

总之就是一个字,累。不但耗时耗神,还需要相当的专业知识。

而某知名基金评级网站上对于一只基金的风格评价是酱婶儿的,是不是看着头就晕?

有没有一种办法,可以像王者荣耀里的蛛网图那样,让人一眼就看穿一只基金的风格特质呢?

还真有。云锋金融旗下投资团队就研发出这样一个体系来——那就是有鱼智投的“风格分析六维图”。

它的模样让我们先睹为快:

接下来,我们就把这个基金六维图和农药蛛网图做一个全方位的对比,看看这六大维度到底是如何帮你挑选投资之路上的队友的。

业绩

过往业绩当然是基金评价最直观的指标,就像是农药中的战绩(KDA),无论其他参数多强,如果战绩不行,你就会觉得这人很菜吧。

膜拜一下大神的KDA

而对于基金来说,虽然不能仅凭历史业绩做投资决定,但试想,如果一支基金的业绩长时间落后于同业,那么肯定说明基金经理在投资理念和策略上存在一些问题对不对?

牛/熊市追踪能力

这两个能力则很有趣。

在长期的王者荣耀实践中,我们发现很多人顺风局浪上天,逆风局被锤成狗,这种队友就属于典型的牛市追踪能力强,但熊市追踪能力很弱鸡。

对于投资者来说,最理想的情况当然是买的基金在牛市里一路狂奔,而熊市里则坚壁清野。

可在实际中,这么好的事儿毕竟是少数。投资者能做的,就是根据目前市场是处于牛市还是熊市来选取不同的能力。

牛市追踪能力强的基金,弹性大、进攻能力强,可以在牛市博取更高的收益,而熊市追踪能力强的基金,就意味着在熊市中回撤小,资金保护能力强。

这样一来,投资者就可以做到因时制宜,根据市况选择不同的制胜法宝。

超越市场能力

王者荣耀里的那些大咖们,之所以能成为王者和星耀,一个很重要的能力就是在发动团战时,能瞄准容易被一击致命的脆皮下手,而在敌人联合攻击中,可以突袭敌人脆弱的边路,打破敌人抱团求战的意图。

他们蛛网图中的团战一项,肯定特别突出。

对于基金经理来说,超越市场能力衡量的,是他们能不能持续的战胜市场基准。若能,说明这只基金有着比市场平均水平更强的择时和选股能力。

如果投资者的要求是相较市场能获得超额收益,那么投资于这项能力出众的基金准没错。

波动/回撤管理能力

这两项能力说白了就是生存能力。

有人分析过王者荣耀的高手们,发现一个最大的共同点是:高手在游戏过程中总能做到尽量减少死亡次数,也就是说他们的生存能力特别强。

背后的原因不难理解——高等级英雄死亡一次所需要的复活时间,长到足以让你醒来后发现大清都亡了。

那么,对基金来说的生存能力是什么呢?

波动率是衡量风险的重要指标。基金净值的波动愈剧烈,投资者在持有基金时需要承受的风险愈高。优秀的基金经理可以通过科学的组合构建,和严谨的风控流程来管理基金的波动水平。

而基金的回撤幅度反映了基金过往从高点跌至低点的损失,是投资者可能面临的的最大亏损。这可以让投资者理解,在一个极端的市场情况下,自己会面对怎样的损失。

在金融世界里,波动和回撤关乎投资者的心理和行业的饭碗:波动高、回撤大,投资者很可能在担惊受怕后丧失对基金经理的信任。

但如果买了波动和回撤管理能力强的基金,你就可以夜夜安眠,毋需在市场波动时心惊肉跳。

如何挑选您专属的“基队友”?

有了以上六大指标,又该如何做打分来构建基金的风格蛛网图呢?

以业绩打分为例。我们把基金业绩计算出来后,就能在同类型基金之间作直接的比较。业绩属同类基金最名列前茅的,我们就会给予5分,而于同业中表现最为落后的,就是1分。

获得越高的分数,在雷达图内「业绩」颜色部分就愈多,反映出基金在过往业绩比较中具有优势。

换句话说,这些打分都是相对于同业来完成的,是一个相对值而不是绝对值的概念。

举个栗子。

这只基金的业绩顶呱呱,牛市追踪能力及超越市场能力也表现出众,不过回撤管理能力及熊市追踪能力与同业接近,波动水平就比同业更高。

换句话说,这个队友嫉恶如仇、舍身忘已,是把进攻的好手,团战中常有神一般的表现,适合预期收益高,希望用高风险博取高收益的投资者。

不过呢,万一局势不妙,他也可能会成为团队中的定时炸弹。如果你追求的是稳健收益,又或者现在的市场情况不太稳定,这个队友可能就不太合适了。

这个队友则和前面一个形成了鲜明对比。

或许平日表现不徐不疾,让你恨铁不成钢,但如果身处劣势,却可以力挽狂澜,成为你能够信任把背后交给他的那个人。

换做投资术语,就是它的风格着重在风险管理。或许牛市里表现不会特别出色,但回撤和波动管理,以及熊市追踪能力都是一流的。

再看两个基金的对比六维图。

这两个基金同样投资新兴市场股票,面对的市场风险相近。他们的业绩和超越市场能力都无可挑剔,但在风格上就有些差别。

左边的波幅比同业高,意味着买它就得做好坐过山车的准备,其积极的管理风格适合激进型投资者,也适合在牛市里持有。而右边的波动控制的就比较好,同时业绩也很优秀,适合稳健型投资者或是在熊市里拿着。

由此可见,有了这个风格分析的六维图,投资者就可以了解基金和同业相比在不同维度下的管理能力,从而对基金的整体风格一目了然

这么有用的功能,是不是心动了?

打开有鱼智投APP,点开一只获得“有鱼精选”称号的基金(关于这一称号的传奇来历,可以参见《管你是京东“京造”还是网易“严选”,能帮我们挑出最好的就好了》),就可以在详情页面里看到它的风格蛛网图啦。

祝你们都能找到投资路上可以安危与共、并肩作战的神队友。

作者:游凡,翁放。Jeffery Tong对此文亦有贡献。

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