成为顶级“混蛋”才有资格谈《原则》?还有更绝的细节…

成为顶级“混蛋”才有资格谈《原则》?还有更绝的细节…
2018年03月07日 18:29 朝阳永续财富

一个知名的量化投资掌门人跟“聪明投资者”说了一个流传在华尔街的段子:

桥水基金从一个著名投行招了一个女高管,她在食堂跟同事评论其他同事,这在桥水文化中是不被允许的。

桥水要求评论他人好坏必须当面说,桥水基金每个角落都是被监控,所有影象和声音都是录下来的。所以她还在吃饭,她的评论就在公司外的大屏幕上放出来,当她走出食堂,看到屏幕上在放这一段,惊呆了。

然后,HR马上把她叫去,告诉她背后评论同事是受处分的。第二天,女高管辞职了,她觉得压力太大了,回银行去了,再多钱也不干了。

这个段子无从考证真假,但由此可见桥水基金的真实、透明的文化之著名。还有更绝的……

在华尔街,要成为顶级“混蛋”才有资格谈《原则》

托马斯驱车一小时车来到曼哈顿加入晚餐的时候,仿佛被群殴过,像一个撒了气的球。他刚参加完Ray Dalio(达里奥)创办的对冲基金巨头桥水的面试。

“六轮面试,我成了靶子。” 托马斯汗水微浸的衬衫上,全是“弹孔”。

著名的桥水公司位于纽约以北康乃狄克州的一片大森林里,在地多人少的康州也算人迹罕至,与华尔街保持着一个小时车程的“安全距离”。除了全球第一的资产管理规模和出色的业绩,桥水创始人 Ray Dalio的《原则》一书在中国商界也产生了很大影响力。

托马斯刚经历了《原则》中“为寻找真相而不惜一起代价”风格的面试,“我想到了面试官会虐我,没想到会虐到这种程度,他们甚至引导我指出桥水某个细节的不妥之处,然后以我对桥水提出的质疑为支点, 对我又一轮暴击。”

劳伦斯举起酒杯,“欢迎来到桥水,敬托马斯。”

劳伦斯在桥水工作了两年,即将辞职创业,他是托马斯参加桥水面试的内荐人。劳伦斯证实了外界对桥水工作氛围的描述,“我们几乎每个会议都会被视频记录,Dalio觉得哪场会议‘批斗’得非常经典的话,会将那场会议的视频记录发给全公司学习,有一次,一位女性高管被批评哭了的视频被发到每个人的邮箱,Dalio认为面子、融洽,都是胡说八道(Bullshit),真相最重要。”

“两年,你找到了什么真相?”

“我不知道什么真相,两年来我仍不适应这种公司文化,反正我快离开桥水了”,劳伦斯说。

劳伦斯是某全球闻名的实验室的博士毕业生,对桥水文化不能苟同,不影响他仍然将其作为毕业后的首选--在这家对冲基金工作过,是日后不管从事什么事业最好的履历。

《原则》是Dalio在桥水的公司制度手册“管理原则”基础上,加上个人从业经历出版的读物,它的英文版长达566页,放在畅销书中算是“大部头”。

简略版的“管理原则”在桥水公司历史悠久,是军规一样的存在,一家公司的军规如今变成一些管理者的圣经。对于桥水的员工和这本书的信徒,它是“原则”,但是站在Dalio的角度看过去,也许“管理”二字会更清晰地站到台前。

如何管理一群年轻多金的“混蛋”是对冲基金大佬们最头疼的问题。追求盈利,胜者为王的丛林法则笼罩着华尔街,一度,只要赚到钱,没人在意一个人在生活中是否是个“混蛋”,甚至会对他的人品瑕疵视而不见。

年轻聪明的珍妮笑嘻嘻地举杯,“我今年的分红拿得不少。Bon Apetite(祝大家胃口好)。”。

珍妮上学时,她班上的每个人都在申请J公司。斯坦福大学毕业的珍妮,在人才济济的数学系,也是第一名。她口中的J公司是华尔街上的一家对冲基金,像桥水的缩小版。

J公司目前员工规模在600人,去年有“600个Million(百万)”的净利润,也就是说去年这家公司平均每个员工为公司赚了一百万美元。

J公司格外低调,在二十年前的金融危机中,它因反向押注,成为从昔日华尔街巨头贝尔斯通的破产中,获利最多的基金之一。然而,搜遍全网,媒体对这家公司的报道,只有2008年《华尔街日报》上的一篇文章。

这篇文章在描述J公司的巨额盈利后,只有这样一句话:J公司对此次操作未予置评。

珍妮夹了一块鱼生在盘子里,“没有人愿意去高盛、大摩、小摩,如果想进金融业,最好的学生都会去这几家不为人知的对冲基金。”珍妮有晒成小麦色的皮肤,和很多华尔街精英一样热衷运动,近期,为了参加一个铁人三项赛,她严格训练,只吃水煮蛋白。

马拉松是精英们的“广场舞”,精英们对身体的要求和对金钱的欲望同样疯狂。珍妮曾参加一个绕中央公园跑九圈的马拉松,共约90公里。

在华尔街,精英的概念曾经意味着高盛、大摩、小摩这些大机构投行里的金领员工,现在,精英是指像突击队一样精悍的小规模基金的人,珍妮说,监管等交易环境的变化之下,高盛此前最赚钱的业务,假以时日会被J这样的基金取代。

华尔街经历着巨变,组织管理问题也和之前的大机构有所不同。昔日,华尔街大公司虽然也注重对业务能力的高额犒赏,但是仍有中规中矩的“向上晋升通道”(Corporate Ladder)待人攀爬,天才交易员如果想功成名就,也要在为人处世上有所顾忌。

而今,在华尔街叱咤风云的对冲基金组织架构更为扁平,功高盖主引发的利益纠纷不断发生,年轻的天才们入行不久可能就会发现,自己交易策略对公司增长率的贡献已经超过了顶头上司。

J公司有着最严苛的招聘流程,全球顶级学校的高材生,才有肯能挤进去,而成为J公司一员后,即意味着这个年轻人可以在短短几年内达到财富自由。

J公司在曼哈顿下城的一栋高档写字楼,公司占了两层面积,离J公司不远,是高盛总部的一整栋大楼。J公司里,每个员工有至少四块屏幕,工作之余,天才们玩计时象棋作为休闲,这里和硅谷科技公司一样,提供免费的米其林级别大厨烹制的一日三餐等福利。

“我们的老板不太担心交易策略,经历过J的魔鬼招聘的‘幸存者’差不到哪里去”,珍妮说,“老板最担心人心。”

J公司和桥水一样,宣扬寻找真相的公司文化,在这里,穿得“破履烂衫”被当做美德,谦卑或者至少表现得谦卑是生存的基本原则。谁要是有一点因为业绩好而自视甚高,将受到毁灭性打击。这些年轻聪明的大脑,在赚钱之余,都用在“对真相的探索中。”

迈克尔给大家分完最后一轮大吟酿(最高等级的日本清酒),说,“我前年给了一个年轻的员工天价分红,还提拔他做合伙人,但是他还是背叛我了。”

迈克尔曾经运营着香港盈利排名前十的基金,当年在资本市场上春风得意,见佛杀佛。“我清清楚楚地看见自己的洋洋得意,无法控制,虽然财富迅速积累,但是我当时并不快乐”,迈克尔自己的公司去年遭遇滑铁卢,他随后加入了珍妮所在的J公司。

迈克尔是J公司创始人的多年好友,加入J,既是他的东山再起,也是他对过去的反思,迈克尔称,自己过去犯过的最大的错误就是不知怎么管理天才员工。

“我看不懂J的游戏规则”,迈克尔说,“J公司里是一群天才,个个年轻富有,公司的交易策略是有竞争力的,在市场上取得成功不足为奇,但是J是怎样管理这些天才的,是寻找‘真相’的公司文化吗?我还要慢慢体会。”

虽然J公司提倡人人平等,鼓励“冒犯”,但是在公司内部,J的老板有一种隐形的绝对权威,一如在鼓励“以下犯上”的桥水,Dalio仍是神一样的存在。

现代资本市场竞争中,组织架构约束和财富奖励都渐渐失灵,“寻找真相”也许是保持一个组织同心前行的最好路径。

“你会‘活’下来的”,大家举杯回应迈克尔,“敬活下来。”

酒过三巡,席终人散,华尔街猛兽各自消失在曼哈顿的丛林夜色中。

重温达里奥近期讲话精华

1,因为学到东西而改变思想的人是赢家,而顽固拒绝学习的人就是输家。

2,承认你不知道的东西,比任何你确知的东西更重要。

3,你要找的是最佳方案,而不是简单的由你自己提出的最佳方案。

4,抛开自尊心,可能会是你最终的竞争优势。

5,当面临做决策时,如果你想一下用什么样的原则、标准来做决策,把这些原则记录下来之后,奇妙的事情就发生了,你做出的决策质量更高。

6,你要想的是,并不是自己肯定是对的,而是要想,要如何得知、证明自己是对的,通过这样的思考做出一些改变。

7,在市场中,一定要敢于和共识对赌。因为很多时候市场共识已经在价格当中反映出来了,所以,要有挑战共识的勇气,有时候会很难,而且现在回过来看,可能我预判错误的几率会占到1/3左右。

8,人类有一个天然障碍:会纠结于一个错误的想法,而且不愿意否定自己错误的想法,然后就这个错误的想法采取行动,最后可能错上加错。

9,每个人都有两个自己,一个是理性思考的你,想法很有逻辑,可以判断最适合自己的是什么。还有一个是感性的自己,有时候可能会跟理性的你打架,要找不一样的东西。

10,从理性来讲,我们希望知道自己的不足,也想知道别人对我们的真实看法。可是感性的我们是有点排斥真相的,因为我们还没有真正习惯可以坦诚面对这些真实。所以,平时需要通过一定的练习来帮助自己慢慢接受真相,跨过感性上的障碍,更好地认识真实的自己。

11,无论你知道的是什么,你所知道的只是你获得成功所必需的知识中非常小的一块。必须了解自己存在“不知道”的状态,你不知道自己不知道的是什么,就危险了。

12,必须要学习历史。许多事情在我们的人生当中是第一次发生,但如果学习历史,你会发现,要发生的事情其实在过去已经发生过。这个世界上宇宙上有许多永恒的,有许多普世的规律和关系。

13,投资的圣杯就是,要找到15个或者更多更良好的并且相关性非常低甚至为零的回报流。

14,育儿方面最重要的是关爱,要爱自己的小孩,这点是最重要的。不给他们任何评判,不去指手划脚,给他们充分的自由,这点对于孩子来说很重要。

15,人生路很长,无论出现多么艰难的情况都没有关系,因为艰难总是会过去的。要从艰难和困难当中作出选择,学到教训,有自己的原则。

16,我觉得不能过多的指导孩子们,不能给孩子过多所谓正确的答案,要让他们犯自己的错误,要知道错误是好事儿,而不是要有狭义的成就。

17,分析师一定自己要身处博弈当中,衡量自己的标准不是别人是否喜欢读你的研报,而是要对自己的表现真正负责。

18,我认为,很多成功创业者以及成功人士有一点做的不足:他们没有充分分享他们的失败经历、缺点,以及如何应对那些问题。

19,所有优秀的想法其实归根到底都是很简洁的,简单就是美。全天候、风险评价,归根到底都是为了控制风险水平,达到投资组合的相对平衡。

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部